A Coty transfere a sua participação restante na Wella para a KKR numa operação de $750 milhões

Coty Inc. (COTY) concluiu uma reestruturação importante do portefólio ao alienar a sua participação remanescente de 25,8% na Wella para empresas de investimento geridas pela KKR por $750 milhões em dinheiro imediato. Esta transação marca o capítulo final da iniciativa de simplificação de ativos da Coty, iniciada em 2020, com a empresa a reduzir estrategicamente a sua exposição a negócios não essenciais.

Para além do pagamento imediato em dinheiro, o acordo inclui uma cláusula de potencial benefício adicional: a Coty receberá 45% dos lucros de qualquer evento de saída futura da Wella—quer seja através de aquisição ou mercados públicos—uma vez que a KKR atinja o limiar de retorno preferencial. Esta estrutura permite à Coty beneficiar de potencial criação de valor enquanto se afasta da gestão ativa.

A alienação representa uma oportunidade significativa de redução de alavancagem para a Coty. A empresa pretende utilizar a maioria dos lucros da venda para pagar as obrigações de dívida de curto e longo prazo. De acordo com os termos do acordo, esta realocação de capital, combinada com uma forte geração de fluxo de caixa livre, prevê-se que reduza a relação de alavancagem líquida da empresa para aproximadamente 3x até ao final de 2025—uma melhoria significativa na saúde financeira.

A resposta do mercado ao anúncio tem sido moderada. Na quinta-feira, as ações da Coty fecharam a $3.2500 na Bolsa de Nova Iorque, refletindo uma ligeira queda de $0.3067. O comércio após o horário de expediente mostrou um ligeiro impulso de recuperação, com a ação a subir $0.01 para fechar a $3.2600, sugerindo um interesse cauteloso dos investidores na estratégia de redução da posição alavancada.