Principais vencedores de ETFs: Uma semana de rotação de setores e mudanças de política

As dinâmicas do mercado da semana passada apresentaram um quadro misto nos principais índices. Enquanto o Dow Jones subiu 1,1%, tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq enfrentaram ventos contrários, com quedas de 0,6% e 1,6% respetivamente. A fraqueza nas ações de tecnologia criou ondas significativas nos veículos focados em crescimento, com o State Street Technology Select Sector SPDR ETF [XLK] a recuar 2,5% e o Roundhill Magnificent Seven ETF [MAGS] a diminuir 1,7%.

O que Arrastou o Mercado Mais Amplo para Baixo?

As ações de tecnologia suportaram a maior parte da pressão de venda. O relatório de receitas decepcionante da Oracle provocou uma queda acentuada de 14%, criando um efeito cascata em nomes relacionados a semicondutores e IA, incluindo NVIDIA e Micron. De forma semelhante, a Broadcom caiu aproximadamente 11%, apesar de apresentar orientações de lucros fortes, pois preocupações dos investidores sobre despesas de capital elevadas e uma monetização de IA mais lenta do que o esperado pesaram no sentimento.

A Decisão de Política do Fed e as Implicações para o Mercado

A ação do banco central foi o centro das atenções, à medida que a Federal Reserve concluiu sua última redução de taxa do ano, baixando a taxa básica de fundos federais para 3,5%-3,75%. Apesar desta medida de afrouxamento, os formuladores de políticas permanecem cautelosos. O mercado de trabalho enfraqueceu-se, enquanto a inflação permanece aproximadamente um ponto percentual acima da meta de 2% do Fed. Olhando para 2026, os responsáveis projetam apenas um corte de taxa — uma postura notavelmente contida que sinaliza uma pausa mais hawkish no ciclo de cortes.

Exchange-Traded Funds que Superaram o Mercado

Vários etfs temáticos de melhor desempenho emergiram como vencedores claros em meio à volatilidade mais ampla:

Surto no Setor de Cannabis

A narrativa de legalização mudou drasticamente quando surgiram relatos de uma potencial reclassificação federal da marijuana de Schedule I para Schedule III. Este otimismo regulatório provocou ganhos explosivos:

• Roundhill Cannabis ETF [WEED] – Alta de 51,2%
• Amplify Seymour Cannabis ETF [CNBS] – Alta de 51,0%

Operadores principais de cannabis beneficiaram-se substancialmente, embora a implementação final da política permaneça incerta.

Metais Preciosos e Demanda Industrial

As ações de mineração de prata subiram fortemente, refletindo uma procura robusta de instalações solares, baterias de veículos elétricos, fabricação de eletrônicos e infraestrutura de IA. Restrições de oferta simultâneas reforçaram o cenário otimista:

• Global X Silver Miners ETF [SIL] – Alta de 8,4%
• Amplify Junior Silver Miners ETF [SILJ] – Alta de 7,6%

A mineração de ouro continuou sua trajetória ascendente à medida que o dólar dos EUA enfraqueceu:

• VanEck Junior Gold Miners ETF [GDXJ] – Alta de 7,1%
• SPDR Gold Trust [GLD] – Alta de 2,2%

O platina ultrapassou os $1.700 por onça, atingindo seu nível mais alto desde 2011, impulsionando:

• GraniteShares Platinum Trust [PLTM] – Alta de 6,3%

Observadores do mercado notam que, enquanto 2025 projeta um déficit de 69.200 onças, 2026 poderá alcançar equilíbrio com um excedente modesto de 20.000 onças.

A Economia Espacial Ganha Destaque

Todo o setor espacial beneficiou-se de um renovado entusiasmo dos investidores e de desenvolvimentos corporativos notáveis. A Rocket Lab Corp [RKLB] subiu 22,8% após marcos bem-sucedidos no desenvolvimento do foguete Neutron e de novos financiamentos da Agência Espacial Canadense. Especulações sobre uma potencial IPO da SpaceX de $1,5 trilhão em 2026 energizaram ainda mais a narrativa de investimento espacial:

• Procure Space ETF [UFO] – Alta de 7,8%

Inovação no Setor de Saúde

O setor de saúde atraiu atenção através de abordagens terapêuticas inovadoras:

• Roundhill GLP-1 & Weight Loss ETF [OZEM] – Alta de 6,3%

Como um veículo gerido ativamente, cobrando 59 pontos base ao ano, este fundo captura o panorama de rápida evolução dos medicamentos para perda de peso, posicionando os investidores naquilo que muitos veem como uma inovação de saúde geracional.

Conclusão do Mercado

A semana destacou como as expectativas de política, mudanças regulatórias e tendências de investimento temáticas podem divergir drasticamente dos movimentos mais amplos do mercado. Enquanto a tecnologia enfrentou desafios estruturais, setores alternativos — desde cannabis regulada até infraestrutura espacial e inovação terapêutica — atraíram novos fluxos de capital. Essa rotação reforça a importância de uma análise setorial ao construir estratégias diversificadas de top performing etfs.