Duas Gigantes da Tecnologia Posicionadas para Dominar a IA: Quais Ações Comprar e Manter a Longo Prazo

Por que estas ações de Inteligência Artificial são importantes para o seu portefólio

Com $10.000 disponíveis para investir, concentrar-se em ações de inteligência artificial apresenta uma oportunidade intrigante de crescimento a longo prazo. Embora esta abordagem envolva algum risco, a liderança persistente de empresas focadas em IA no desempenho do mercado nos últimos anos sustenta a tese. Esta análise examina dois grandes players prontos para moldar o panorama da IA nos próximos anos.

Vantagens estruturais da Alphabet na corrida à IA

Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG) posicionou-se como um concorrente formidável na revolução da inteligência artificial, em grande parte através de independência estratégica das limitações de hardware. A empresa desenvolveu chips de IA personalizados proprietários, especificamente otimizados para o seu framework Tensorflow — uma tecnologia que aperfeiçoou internamente há mais de uma década, ao longo de sete gerações. Estas Unidades de Processamento de Tensores (TPUs) representam os chips personalizados mais maduros e comprovados do mercado.

A economia aqui é altamente relevante. Como ASICs especializados, as TPUs oferecem relações preço/desempenho superiores e maior eficiência energética em comparação com abordagens padrão. Essa eficiência operacional permite à Alphabet treinar os seus modelos Gemini e executar operações de inferência a custos mais baixos do que os concorrentes ou desenvolvedores de LLMs como a OpenAI. Essa vantagem estrutural estende-se também aos seus clientes de cloud, que beneficiam de margens melhoradas ao escolher infraestruturas baseadas em TPU.

A vantagem de custo cria um ciclo de reforço próprio. Com melhores condições económicas, a Alphabet pode reinvestir de forma agressiva na evolução tanto dos seus chips personalizados quanto dos seus modelos de IA, melhorando continuamente a sua posição competitiva. Além disso, a capacidade da empresa de integrar o Gemini em todo o seu ecossistema — desde a Pesquisa Google até ao Android e às ferramentas de produtividade no trabalho — cria efeitos de rede poderosos. Combinado com a sua posição consolidada no acesso à internet, a sua vantagem de dados acumulados ao longo de décadas de pesquisa e YouTube, e as suas capacidades comprovadas de monetização de publicidade, a Alphabet possui múltiplas camadas de diferenciação competitiva.

Domínio da Nvidia na infraestrutura de IA

Nvidia (NASDAQ: NVDA) mantém uma posição incomparável na infraestrutura de IA, controlando mais de 90% do mercado de GPUs. Este domínio resulta de um ecossistema expansivo que construiu cuidadosamente em torno dos seus chips. No centro deste ecossistema está o CUDA, a plataforma de software onde a maior parte do código fundamental de IA foi escrito e otimizado para o hardware da Nvidia — criando um forte lock-in de fornecedor.

A aquisição da SchedMD, desenvolvedora do Slurm (uma plataforma de orquestração de cargas de trabalho de código aberto para clusters de IA), reforça ainda mais a sua barreira de software. A função do Slurm — determinar a alocação de GPUs e a sequenciação de tarefas — representa uma camada crítica nos sistemas de IA. Ao adquirir esta capacidade, a Nvidia agora controla e pode otimizar esta camada de orquestração para o seu próprio hardware, criando uma integração perfeita que desencoraja os clientes de misturar equipamentos de múltiplos fornecedores.

Para além do software, a Nvidia construiu vantagens competitivas adicionais através do seu portefólio de redes. O sistema de interconexão NvLink transfere dados entre as suas GPUs de forma substancialmente mais rápida do que as ligações PCIe padrão, agrega recursos de memória GPU e maximiza o throughput — permitindo que múltiplas GPUs funcionem como uma unidade coesa. Esta arquitetura beneficia particularmente o treino de modelos de linguagem de grande escala, ao mesmo tempo que reforça o lock-in do fornecedor.

À medida que os gastos em infraestrutura de inteligência artificial aceleram, a Nvidia parece estar excepcionalmente bem posicionada para captar esta onda. Apesar de apresentar um crescimento impressionante, o setor de IA ainda está na sua infância, sugerindo que a Nvidia mantém uma margem considerável para expansão futura.

O veredicto para investidores a longo prazo

Tanto a Alphabet quanto a Nvidia representam oportunidades formidáveis no setor de inteligência artificial, cada uma destacando-se por diferentes vantagens competitivas. A Alphabet aproveita a eficiência de custos e a integração do ecossistema, enquanto a Nvidia mantém um domínio incomparável na infraestrutura e um forte entrelaçamento tecnológico. Para investidores que procuram uma exposição significativa ao crescimento da IA, dividir um investimento de $10.000 entre estas duas ações para comprar e manter pode ser uma abordagem prudente a longo prazo.