Em que divisão de ações os gestores de fundos de cobertura de elite estão realmente apostando?

Quando os gestores de fundos de hedge mais ricos do mundo tomam decisões de carteira, ponderam cuidadosamente o potencial de crescimento, os fundamentos financeiros e as métricas de avaliação. Divisões de ações raramente entram no seu raciocínio—após tudo, bilionários não se preocupam com a acessibilidade das ações. No entanto, ao analisar as suas últimas posições, revela-se um padrão marcante: uma estratégia de divisão de ações domina as suas carteiras muito mais do que outras.

Mapeando o panorama dos gestores de fundos de hedge bilionários

Para identificar quais os títulos divididos que cativam os gestores de fundos de hedge mais famosos globalmente, examinei as posições de 2024 dos 10 operadores de fundos mais ricos do mundo, baseando-me nas classificações de riqueza atualizadas da Forbes e em recentes documentos da SEC. O grupo inclui nomes como Ken Griffin (Citadel, património líquido de $37,7B), David Tepper (Appaloosa Management, $20,6B), Steve Cohen (Point72 Management, $19,8B), e Ray Dalio (Bridgewater Associates, $15,4B), entre outros.

Esta análise concentrou-se exclusivamente em ações que sofreram ou anunciaram divisões em 2024, filtrando as carteiras mais amplas para revelar jogadas de convicção genuína.

Nvidia surge como a escolha indiscutível

Entre este grupo de gestores de fundos de hedge famosos, um nome destaca-se acima de todos: Nvidia (NASDAQ: NVDA).

O designer de GPUs realizou uma divisão de ações altamente antecipada de 10 por 1 em junho—a sua sexta divisão desde a criação. Ainda mais revelador, a Nvidia representa a maior posição de divisão de ações em vários mega-fundos: ocupa o primeiro lugar nas carteiras de Griffin na Citadel, na operação de Tepper, na Bridgewater de Dalio, e na Millennium Management de Israel Englander. A Point72 de Cohen mantém essa posição como a segunda maior relacionada a divisões.

Esta concentração de capital por investidores sofisticados indica uma confiança genuína no negócio, muito além dos efeitos mecânicos da divisão de ações.

Os outros concorrentes

Broadcom (divisão de 10 por 1 em julho) representa uma segunda preferência, especialmente nas posições de Cohen na Point72 e na Citadel de Griffin. Chipotle Mexican Grill (divisão de 50 por 1 em junho) desperta interesse das carteiras de Griffin e D.E. Shaw & Co. de Shaw. Walmart (divisão de 3 por 1 em fevereiro) completa o cenário de divisões, aparecendo de forma significativa tanto nas carteiras de Dalio quanto nas de Shaw.

No entanto, nenhuma se aproxima da prevalência da Nvidia nestas operações lideradas por bilionários.

A advertência crucial

Curiosamente, vários destes mesmos titãs—Griffin, Tepper, Englander e Shaw—reduziram a exposição à Nvidia durante o primeiro trimestre de 2024. Isso reforça uma verdade fundamental: possuir uma posição e aumentá-la são decisões diferentes. Estes gestores de fundos de hedge reequilibram regularmente as suas carteiras com base na evolução da avaliação risco-retorno.

Para investidores individuais, a lição não é copiar cegamente as posições dos bilionários. Em vez disso, avalie se a avaliação da Nvidia reflete razoavelmente o seu potencial de crescimento esperado em computação GPU e infraestrutura de IA. A divisão de ações em si é irrelevante para essa análise—é uma questão de gestão corporativa, não um sinal de investimento.

Gestores de fundos de hedge famosos e investidores de retalho devem focar-se nos fundamentos, não na mecânica do preço das ações.