Compreender os Quatro Pilares do Crescimento do Consumo de Prata

A prata é a mais adaptável de todas as metais preciosas, com aplicações que abrangem produção industrial, bens de consumo, produtos de investimento e itens decorativos. De acordo com o Silver Institute’s 2025 World Silver Survey divulgado em abril, a procura global por prata atingiu 1,16 mil milhões de onças em 2024, ligeiramente abaixo do pico de 2022 de 1,28 mil milhões de onças. A instituição projeta que 2025 verá uma contração modesta de 1 por cento para 1,15 mil milhões de onças, embora isso permaneça historicamente elevado. O aumento na procura continua a ser impulsionado pela expansão das energias renováveis, particularmente através da implementação de tecnologia solar, pela eletrificação do setor automotivo e pela aceleração da infraestrutura de centros de dados. A condutividade térmica e elétrica excecional da prata torna-a indispensável nestas indústrias emergentes.

Veículos de Investimento: Uma Proteção Crescente Contra a Incerteza

Consumo projetado em 2025: 204,4 milhões de onças

Os investidores recorrem cada vez mais à prata física como proteção de carteira, canalizando capital para barras, moedas e produtos de grau de investimento. Esta categoria inclui tanto compras a retalho quanto a prata institucional usada na fabricação destes produtos de investimento. A importância histórica da cunhagem de moedas de prata remonta a 550 a.C. no Mediterrâneo Oriental, com o Império Romano a adotá-la em 269 a.C. Embora largamente ausente da moeda circulante moderna, as casas da moeda governamentais em todo o mundo continuam a produzir moedas e barras de lingotes premium para investidores que procuram exposição a ativos tangíveis.

A procura de investimento atingiu um recorde de 338,3 milhões de onças em 2022, depois contraiu-se abruptamente para 244,3 milhões de onças em 2023 e diminuiu ainda mais 22 por cento para 190,9 milhões de onças em 2024. No entanto, as crescentes preocupações com a estabilidade financeira global deverão impulsionar uma recuperação de 7 por cento em 2025 para 204,4 milhões de onças.

Os ETFs de prata e produtos negociados em bolsa emergiram como fatores importantes na volatilidade da procura de investimento. Os picos de entradas líquidas de 331,1 milhões de onças ocorreram em 2020, antes de colapsar para 64,9 milhões de onças no ano seguinte. As pressões pós-pandemia desencadearam saídas substanciais—117,4 milhões de onças em 2022 e 37,6 milhões de onças em 2023. A reversão começou em 2024, com tensões geopolíticas e mudanças na política monetária a promoverem novas entradas de 61,6 milhões de onças. O Silver Institute espera um crescimento de 14 por cento em 2025, para 70 milhões de onças, impulsionado por cortes nas taxas de juro da Federal Reserve, preocupações crescentes com a dívida dos EUA e instabilidade no Médio Oriente.

Joalharia e Aplicações Decorativas: Apelo Duradouro ao Consumidor

Consumo projetado em 2025: 196,2 milhões de onças

As propriedades estéticas e funcionais da prata fazem dela um material preferido para joalharia e adornos. A sua aparência lustrosa combinada com durabilidade cria peças que transcendem gerações. Ao contrário do ouro, a prata apresenta uma refletividade superior e consegue um polimento mais brilhante, respondendo de forma excecional ao trabalho detalhado. O metal requer manutenção mínima e mantém a sua beleza ao longo de décadas.

O setor de joalharia expandiu 3 por cento em 2024, atingindo uma procura de 208,7 milhões de onças. No entanto, o Silver Institute prevê uma retração de 6 por cento em 2025 para 196,2 milhões de onças, sugerindo uma consolidação do mercado após o crescimento do ano anterior.

Fabricação e Processamento Industrial: O Maior Consumidor

Consumo projetado em 2025: 677,4 milhões de onças

As aplicações industriais consomem a maior parte do fornecimento de prata, aproveitando as suas propriedades incomparáveis de condutividade elétrica e térmica. A procura industrial tem mostrado uma expansão consistente, crescendo de 491 milhões de onças em 2016 para 592,3 milhões de onças em 2022, 657,1 milhões de onças em 2023, e atingindo um recorde de 680,5 milhões de onças em 2024. O Silver Institute projeta uma ligeira diminuição de 0,5 por cento em 2025 para 677,4 milhões de onças.

Energia Renovável e Eletrônica: O setor de energia solar representa o principal motor de crescimento. Sistemas fotovoltaicos usam prata como tinta condutora para converter luz solar em eletricidade, com aplicações fotovoltaicas a compreenderem 197,6 milhões de onças de procura em 2024. A SolarPower Europe reportou que as instalações globais atingiram 2,2 terawatts até ao final de 2024, com projeções a ultrapassarem 7 terawatts até 2030—mais do que o triplo da capacidade atual. A eletrônica, de forma geral, deverá absorver 456,6 milhões de onças em 2025, incluindo condensadores cerâmicos multicamadas, interruptores de membrana, adesivos condutores e aplicações automotivas como para-brisas aquecidos.

Transporte Eletrificado: A indústria automotiva depende da prata para todas as funções elétricas—arranque do motor, janelas elétricas, ajustes de assentos e mecanismos do porta-malas operam através de contactos revestidos de prata. Veículos elétricos a bateria contêm entre 25-50 gramas de prata por unidade, enquanto os híbridos requerem entre 18-34 gramas, comparado com 15-28 gramas em veículos convencionais de combustão interna. A procura do setor automotivo está projetada para atingir 90 milhões de onças até 2025, apoiada pela expansão da infraestrutura de carregamento e iniciativas de descarbonização.

Processos de União de Metais: Soldadura e brasagem reforçadas com prata criam juntas resistentes à corrosão e à fuga, essenciais para sistemas de ar condicionado, unidades de refrigeração e redes de distribuição elétrica. A procura prevista para este segmento totaliza 52,9 milhões de onças em 2025.

Louça e Metalurgia Decorativa: Segmento em Declínio

Consumo projetado em 2025: 46 milhões de onças

A loiça de prata esterlina e os objetos vazados mantêm o padrão da indústria desde o século XIV. O cobre, metal base, reforça a prata para uso em talheres, tigelas e peças ornamentais. As propriedades resistentes à oxidação e a durabilidade geracional garantem que estes itens permaneçam como tesouros tradicionais domésticos.

A procura contraiu-se de 73,5 milhões de onças em 2022 para 54,2 milhões de onças em 2024. O Silver Institute prevê mais uma queda de 15 por cento em 2025, para 46 milhões de onças, refletindo mudanças nas preferências do consumidor e no estilo de vida.