Semana de Decisão do Fed a Moldar o Sentimento do Mercado: Futuros Pintam Quadro Diferente do Desempenho Noturno das Ações

Tensões geopolíticas estão a captar a atenção dos investidores esta semana, enquanto o Presidente ucraniano Volodymyr Zelensky coordena com líderes internacionais, incluindo o Primeiro-Ministro do Reino Unido, Keir Starmer, o Presidente francês Emmanuel Macron e o Chanceler alemão Friedrich Merz. No entanto, o verdadeiro catalisador do mercado surge na quarta-feira, quando se espera que a Federal Reserve anuncie um corte de 25 pontos base na taxa de juro.

A Divergência entre Futuros e Ações Surge Precocemente

A partir das 8:00 ET, os mercados de futuros apresentam um sentimento cautelosamente pessimista que contrasta com o desempenho de encerramento de sexta-feira. Os futuros do Dow caíram 366,00 pontos, enquanto os futuros do S&P 500 recuaram 48,00 pontos e os futuros do Nasdaq 100 retrocederam 121,25 pontos. Esta pressão de baixa nos futuros sugere que os investidores podem estar a precificar risco antes de a semana se desenrolar, apesar de as ações dos EUA terem fechado em território positivo na sexta-feira.

O encerramento de sexta-feira pintou um quadro otimista para as ações: o Dow avançou 0,2 por cento para 47.954,99, o Nasdaq subiu 0,3 por cento para 23.578,13, e o S&P 500 ganhou 0,2 por cento para 6.870,40. No entanto, a ação dos futuros de segunda-feira revela que os traders estão a adotar uma postura mais defensiva antes do anúncio de política monetária do Fed.

Os Mercados Globais Apresentam Sinais Mistas

As ações asiáticas tiveram um desempenho dividido na segunda-feira. O Shanghai Composite subiu 0,54 por cento para 3.924,08, sinalizando força nos mercados chineses. No entanto, o índice Hang Seng de Hong Kong caiu 1,23 por cento para 25.765,36, refletindo cautela regional. Os benchmarks japoneses permaneceram relativamente estáveis, com o Nikkei a subir 0,18 por cento para 50.581,94 e o índice Topix a avançar 0,65 por cento para 3.384,31. O S&P/ASX 200 da Austrália caiu 0,12 por cento para 8.624,40, arrastado pela fraqueza do setor mineiro.

As ações europeias prolongaram as perdas durante a noite. O CAC 40 caiu 0,25 por cento, enquanto o DAX da Alemanha subiu 0,21 por cento para 8.652,89. O FTSE 100 do Reino Unido permaneceu praticamente estável, e o SMI da Suíça avançou 0,40 por cento. Entretanto, o Euro Stoxx 50 — que acompanha 50 ações de primeira linha na zona euro — recuou ligeiramente.

Os Mercados de Commodities Apontam para Incerteza

O ouro demonstrou apelo de refúgio seguro, negociando acima de $4.200 por onça, enquanto o dólar enfraqueceu na negociação asiática. Os preços do petróleo buscaram níveis mais altos, refletindo padrões tradicionais de demanda. Este comportamento das commodities sugere nervosismo subjacente no mercado antes de uma maior clareza na política.

Leilões do Tesouro e Calendário Econômico

O calendário econômico permanece movimentado, com o Tesouro dos EUA a realizar um leilão de Títulos de 3 anos às 13:00 ET e leilões de letras do Tesouro de 3 meses e 6 meses às 11:30 ET. Estes leilões fornecerão pistas adicionais sobre o sentimento do mercado de títulos e as expectativas de taxas.

A contradição entre futuros e ações reforça como os mercados de derivativos frequentemente antecipam mudanças de direção antes que os mercados de ações tradicionais respondam totalmente.