Em qualquer mercado de negociação existe um fato fundamental: o lucro de uma parte corresponde necessariamente à perda de outra. O dinheiro não surge do nada, nem desaparece automaticamente; ele apenas circula entre os participantes. Assim como na física a conservação de energia, o total de fundos no mercado permanece constante, apenas a sua alocação muda continuamente.

Do ponto de vista dos participantes, isto é realmente um jogo de soma zero. O dinheiro que Zhang San ganha é o dinheiro que Li Si perde, e vice-versa. O benefício total é redistribuído, mas o montante total não muda.

A realidade é muito mais complexa. Existe um papel-chave no mercado — o formador de mercado ou plataforma. Eles não observam passivamente o fluxo de fundos entre os traders; eles têm seus próprios interesses.

Tomemos como exemplo uma negociação de par. Suponha que um ativo popular esteja prestes a divulgar dados importantes, e o mercado anteveja uma tendência de alta. A plataforma ajusta os preços exibidos. Por exemplo, define um preço de compra de 1 e um preço de venda de 1,9 (a diferença entre compra e venda). Isso significa que, se você apostar na alta e a negociação for bem-sucedida, com um investimento de 100 yuan, pode obter uma receita de 190 yuan; mas, se errar a previsão, perderá os 100 yuan inteiros.

Teoricamente, os que apostam na alta e na baixa representam metade cada. Imagine 100 traders participando, cada um investindo 100 yuan. 50 optam por comprar na alta, 50 por vender na baixa.

Independentemente do resultado final, a plataforma precisa pagar aos 50 traders que lucraram, cada um 190 yuan, totalizando um gasto de 4500 yuan. Ao mesmo tempo, recolhe dos 50 traders que perderam, cada um com 100 yuan, o seu capital total de 5000 yuan. A plataforma lucra 500 yuan.

Este é o ponto-chave: mercados com intermediários não são puramente de soma zero. Ganhar pouco, perder muito — essa é a regra que os participantes acabam descobrindo. A longo prazo, a maioria dos investidores de varejo acaba pagando pelo lucro da plataforma ou de algumas poucas instituições. Conhecer esse mecanismo é essencial para manter a clareza nas negociações.