Recentemente, a divulgação de dados económicos dos Estados Unidos alterou completamente as expectativas do mercado em relação à liquidez. De acordo com os últimos dados dos futuros dos fundos federais, a probabilidade de a Reserva Federal (FED) cortar a taxa de juros em janeiro de 2026 caiu para 13,3%, enquanto a probabilidade de manter o atual nível da taxa de juros é de 86,7%. O significado por trás desses números merece reflexão.

A atual economia dos Estados Unidos demonstra uma resiliência inesperada. Nesse contexto de fundamentos econômicos robustos, o espaço para um afrouxamento significativo por parte da A Reserva Federal (FED) foi drasticamente reduzido. Muitas das expectativas dos participantes do mercado em relação a um "salvamento da liquidez" estão sendo desmentidas pela realidade. Um ambiente de alta taxa de juros constitui, essencialmente, uma pressão sobre ativos de risco — enquanto não houver sinais claros de recessão na economia, essa tendência de aperto continuará.

Para o mercado de criptomoedas, isso significa que a lógica tradicional de "ciclo de afrouxamento → influxo de dinheiro" pode demorar muito a se concretizar. O que vem a seguir é uma era de recursos incrementais limitados e uma batalha por recursos existentes. Para aqueles que estão fortemente alavancados ou com grandes posições, esse sinal é bastante perigoso — em um ambiente de liquidez escassa e altas taxas de juros, pode ser que nem esperem pela reviravolta e já tenham perdido tudo.

Atualmente, as principais criptomoedas como BTC, ETH e SOL enfrentam a mesma pressão macroeconômica. A estratégia racional não é apostar na redução da taxa de juros, mas sim reavaliar a sua posição e capacidade de risco sob a pressão de altas taxas de juros a longo prazo.