Atenção esta noite! Às 3h da manhã serão divulgados os resultados da reunião da Fed, mas desta vez o corte das taxas pode não ser tão simples como pensas.

O mercado já nem está preocupado se há corte ou não (87% de probabilidade, praticamente garantido), o que realmente está a deixar todos nervosos é a possibilidade de um "corte hawkish" — na aparência dão-te o doce do corte, mas logo a seguir insinuam "não contes com mais no futuro". Se isso acontecer, o mercado pode travar bruscamente num instante.

Já apareceram alguns sinais de alerta a ter em conta:

As bolsas e obrigações dos EUA enfraqueceram ontem à noite, com grandes capitais claramente à espera ou até a sair do mercado. No Japão houve um sismo de magnitude 7.6, o que veio baralhar completamente a trajetória esperada de subida das taxas do iene, acrescentando mais uma camada de incerteza à liquidez global. E ainda há notícias de que pelo menos 4 membros da Fed estão prontos para votar contra, sinalizando uma divisão considerável.

Tudo depende agora do discurso de Powell:

Se ele enfatizar que as pressões inflacionistas persistem, o mercado arrefece imediatamente. Se o gráfico de pontos indicar menos cortes de taxas para o próximo ano, é quase certo que vamos ter uma correção no curto prazo. Mas se ele adotar um tom mais suave, tipo "vamos continuar a observar os dados"? Pode incendiar o mercado na hora.

Para quem está nas criptos, há que preparar dois cenários:

Se o tom for dovish, BTC e ETH podem testar rapidamente os máximos anteriores e as moedas principais têm grandes hipóteses de acompanhar. Se for hawkish, há que ter cuidado com uma correção de curto prazo, mas numa perspetiva mais longa, uma queda pode ser uma oportunidade para entrar. Lembra-te disto: o ciclo de cortes já começou, e essa tendência não vai mudar tão cedo.

Esta noite não vai ser calma. Gere bem a tua exposição, nada de all-in. Agora toda a pressão está do lado de Powell, vamos ver o que ele diz.

E vocês, o que acham? Acham que o mercado vai disparar logo, cair antes e depois subir, ou continuar lateralizado? Partilhem as vossas previsões nos comentários e voltem cá depois das 3h para ver se acertaram.