Os analistas de Wall Street estão a tornar-se otimistas em relação à Alphabet. Alguns acreditam que o ímpeto do Gemini poderá impulsionar as ações para a marca dos $400 —um potencial de valorização significativo face aos níveis atuais. O que está a motivar este otimismo? O desempenho crescente do Gemini na corrida pela IA parece estar a alterar as dinâmicas competitivas.

Aqui está o ponto de viragem: se o Gemini continuar a ganhar tração, poderá obrigar os concorrentes a rever os seus planos de investimento massivo. Um grande laboratório de IA poderá eventualmente reduzir os gastos de capital à medida que o panorama competitivo evolui. Estamos a falar de ajustamentos de capex na ordem dos milhares de milhões.

A corrida ao armamento em IA tem sido definida por quem consegue gastar mais. Mas o que acontece quando a eficiência começa a ser mais importante do que o poder de computação bruto? As atualizações recentes do Gemini sugerem que a Google não está apenas a investir dinheiro no problema—está a fazer apostas estratégicas que podem vir a compensar.

Para os investidores, isto cria um cenário interessante. As ações da Alphabet a receber uma oferta de $400 representariam ganhos substanciais, enquanto os rivais poderiam enfrentar pressão para justificar os seus investimentos em infraestrutura, caso um dos intervenientes demonstre um caminho para a liderança em IA mais eficiente em termos de capital.