OTC exchange vs exchange: quem os jogadores de encriptação devem escolher?

O que é OTC? Em termos simples, é uma forma de negociação que bypassa a exchange, onde duas pessoas negociam diretamente. É especialmente atraente em grandes transações — não passa pelo livro de ordens público, o preço não será afetado.

Por que instituições e grandes investidores adoram OTC?

1. Privacidade forte - As transações não são registradas em livro-razão, ninguém pode ver o que você está fazendo.
2. Liquidez profunda - Os corretores conseguem conectar ambas as partes, ordens superiores a 1 milhão de dólares podem ser executadas sem um deslizamento significativo.
3. Liquidação flexível - É possível negociar condições, os métodos de transferência e os prazos podem ser acordados.

E os riscos?

• Risco de contraparte - E se a parte contratante fugir/descumprir o contrato?
• Preços não transparentes - Os preços OTC podem diferir muito dos da exchange, dependendo da negociação.
• Pressão regulatória - Deve cumprir as normas KYC/AML, caso contrário, pode ser alvo de vigilância.

OTC vs exchange对比：

• OTC: lento mas discreto, grandes quantias não derrubam o mercado, necessita de corretores
• exchange: execução rápida, preços transparentes, mas grandes ordens têm maior probabilidade de slippage

Vários truques de operação OTC:

• Os market makers ganham a diferença de preço (preço OTC vs a diferença de preço do exchange)
• Arbitragem entre plataformas (comprar baixo e vender alto)
• Usar derivativos para hedgear riscos

Limite: OTC é adequado para grandes investidores e instituições, mas é necessário fazer a devida diligência e encontrar corretores confiáveis. Os pequenos investidores ainda se sentem mais confortáveis negociando em uma exchange.