FMI Alerta que Mercados Tokenizados Amplificam Quebras Rápidas, Riscando Choques Sistémicos

Fonte: DefiPlanet Título Original: FMI Adverte que Mercados Tokenizados Amplificam Quebras Rápidas, Colocando em Risco Choques Sistêmicos Link Original: https://defi-planet.com/2025/11/imf-warns-tokenized-markets-amplify-flash-crashes-risking-systemic-shocks/

Resumo Rápido

• O FMI lançou um vídeo sobre mercados tokenizados, elogiando os ganhos de eficiência, mas alertando para os crashes repentinos amplificados devido a negociações instantâneas e cascatas de contratos inteligentes.
• A fragmentação entre plataformas ameaça a liquidez, levando à expectativa de supervisão governamental semelhante a mudanças monetárias passadas.
• Um importante fundo de tokenização de ativos lidera o crescimento em Títulos tokenizados, em meio a um crescente foco regulatório.

Os Benefícios dos Mercados Tokenizados Enfrentam Riscos de Volatilidade

O Fundo Monetário Internacional (FMI) lançou um vídeo explicativo destacando o potencial dos mercados tokenizados para acelerar a negociação de ativos, ao mesmo tempo que introduz riscos severos, como a intensificação dos colapsos repentinos.

A tokenização remove a necessidade de intermediários ao automatizar a liquidação e o assentamento diretamente no código, o que os primeiros pilotos mostraram que pode reduzir custos e permitir uma execução quase instantânea. Embora isso abra o caminho para serviços financeiros mais baratos e programáveis, também pode amplificar a volatilidade, uma vez que as negociações automatizadas são executadas imediatamente sem buffers entre elas.

Os pesquisadores observam que os sistemas tokenizados permitem liquidações quase instantâneas e um uso mais eficiente de colaterais, reformulando a forma como os ativos podem ser negociados 24 horas por dia. Mas o FMI alerta que esses benefícios vêm com riscos familiares: episódios passados de negociação automatizada mostraram quão rapidamente os crashes súbitos podem acontecer, e contratos inteligentes em camadas poderiam tornar esses choques ainda mais agudos ao desencadear reações em cadeia sob estresse. Além disso, se as plataformas continuarem fragmentadas e não interoperarem, a liquidez poderá ficar presa em silos, prejudicando a visão mais ampla de mercados unificados e sempre ativos.

O vídeo aponta para precedentes históricos, como o sistema de Bretton Woods de 1944, em que os governos fixaram as moedas ao dólar americano e ao ouro, apenas para que colapsasse em moedas fiduciárias e taxas flutuantes na década de 1970.

Intervenções como estas moldaram a finança global durante décadas, sinalizando que os reguladores poderão em breve integrar ativos tokenizados sob uma supervisão regulatória mais rigorosa. Um grande fundo disparou para se tornar o maior produto de Tesouraria tokenizado, superando os concorrentes até 2025.

Governos Olham Para o Papel Ativo da Tokenização

Este vídeo público sinaliza que a tokenização está a passar de um tópico de nicho para um foco de política mainstream para o FMI, que tem acompanhado o desenvolvimento do dinheiro digital há algum tempo. Historicamente, os governos não ficam de fora quando o dinheiro evolui; eles intervêm para regular. À medida que os mercados tokenizados atingem tamanhos de vários bilhões de dólares, as plataformas precisarão enfrentar esses riscos de frente para evitar intervenções excessivas que poderiam mudar todo o panorama.