A aplicação prática do critério de Kelly no mundo crypto.

Muitos traders estão perguntando: como determinar cientificamente o tamanho da posição de cada negociação? A resposta pode estar em uma antiga ferramenta matemática – Critério de Kelly.

O que é o critério de Kelly?

O critério de Kelly foi proposto em 1956 pelo cientista da Bell Labs, Kelly, e a ideia central é super simples: com base na sua taxa de vitória e nas odds, calcule a proporção ideal da posição. A fórmula é assim:

f = (bp - q) / b*

Entre:

• f* = proporção de capital que deve ser investido
• p = probabilidade de vitória
• q = probabilidade de falha (1-p)
• b = Rácio de lucro/perda (ganhos/perdas)

Exemplo prático

Suponha que você esteja otimista em relação a uma determinada criptomoeda, com uma taxa de vitória estimada em 60% e uma relação de lucro/prejuízo de 2:1 (ganha 200 reais e perde 100 reais), substituindo na fórmula:

f* = (2×0.6 - 0.4) / 2 = 0.4

Isto significa que cada investimento deve ser de 40% do capital total. Assim, é possível aproveitar as oportunidades sem correr o risco de uma liquidação total devido a uma única perda.

Vantagens vs Desvantagens

Vantagens:

• Ajuda-te a evitar a alavancagem excessiva ou a excessiva conservadorismo
• Maximização do crescimento a longo prazo dos juros compostos
• As transações são mais disciplinadas

Pontos problemáticos:

• A volatilidade no mundo das criptomoedas é muito intensa, a estimativa de probabilidade em si já não é precisa.
• Eventos de cisne negro (risco de política, risco tecnológico) Kelly não consegue calcular
• Se subestimar a probabilidade, uma única perda pode causar um grande prejuízo.
• Não considerou os custos reais como taxas de transação, slippage e pressão psicológica.

Como usar de forma confiável?

1. Não aplique mecanicamente: os 40% de Kelly não são um limite, pode-se aplicar um desconto, por exemplo, usar 20%-30% para reduzir o risco.
2. Ajustes contínuos: O mercado muda rapidamente, a sua avaliação da taxa de sucesso e a relação de lucro/prejuízo devem ser atualizadas regularmente.
3. Pensamento em conjunto: Não olhe apenas para o Kelly, mas também considere a diversificação da posição, a cobertura em spot, entre outros.
4. Fatores psicológicos: grandes perdas têm um grande impacto na mentalidade, é necessário aceitar.

Em resumo, o critério de Kelly é uma referência, não uma verdade absoluta. O dinheiro no mercado de criptomoedas não é fácil de ganhar, nenhum modelo matemático inteligente pode mudar a loucura do mercado em si. Pode ser usado para otimizar o pensamento, mas não deve ser uma crença cega.