#香港稳定币监管框架 Aviso de liquidação noturna: a lição de 60 mil U em dinheiro de noivado cair para zero em uma noite

Recentemente vi um caso que partiu o coração. Um investidor enviou uma mensagem de madrugada, dizendo que os 60000U na sua conta foram todos liquidadas durante uma correção — era todo o dinheiro que ele havia preparado para o dote. $SOL

Ao revisar o histórico de transações, percebi: 58000U em aposta total, abri uma posição longa com 5 vezes de alavancagem, sem definir um stop loss. O mercado apenas recuou 3 pontos e a conta caiu para zero. $ZEC

Muitas pessoas pensam que usar toda a margem pode trazer ganhos mais rápidos, mas na verdade, essa é a maneira de operar mais perigosa. Usar toda a margem é como dirigir sem freios; uma vez que você comete um erro de julgamento, não há nem mesmo a oportunidade de ajustar.

O problema central da liquidação não está frequentemente na múltipla alavancagem, mas sim na alocação da posição.

Fazendo uma comparação:
Com um capital de 800U, se usar 750U para abrir uma posição total com 5x de alavancagem, uma oscilação de 6% no mercado para o lado oposto resultará em ser liquidado;
Mas se usar apenas 75U com 5 vezes, é necessário uma oscilação inversa de 86,7% para perder tudo, a capacidade de suportar riscos é quase 12 vezes diferente.

Este investidor utilizou 96,7% do capital, e com uma alavancagem de 5x, não conseguiu suportar uma correção normal.

Após várias oscilações de mercado, resumi três princípios práticos de gestão de posições. Após um ano, o capital não só não perdeu valor, como também cresceu de forma estável cerca de 80%:

**1. O investimento único não deve exceder 7% do capital total**
Suponha que a conta tenha 6000U, com um valor máximo de abertura de posição de 420U por vez. Mesmo que seja acionada uma paragem de perda de 7%, a perda será de apenas 29.4U, não afetando gravemente.

**2. O controle de perda única deve estar dentro de 1,1% do capital total**
Por exemplo, se investir 420U com uma alavancagem de 5x e definir uma linha de stop loss de 1%, a perda real seria de cerca de 8.4U, o que equivale a 1.1% do capital total. Este stop loss deve ser mantido, não tenha ilusões.

**3. Mantenha-se fora do mercado quando a situação não estiver clara**
Não aumente a posição cegamente apenas por causa dos lucros. Espere até que a tendência esteja clara antes de entrar no mercado - por exemplo, quando a linha diária rompe uma posição chave e o volume de negócios acompanha, a taxa de vitória será muito maior.

Antes havia um trader que, após ser liquidado várias vezes durante meses, começou a aplicar estas três regras e, em quatro meses, passou de 3200U para 55000U. Ele disse uma coisa que faz muito sentido: "Antes achava que fazer all-in era arriscar a vida, agora percebo que o verdadeiro pensamento de all-in é para viver mais tempo no mercado."

O mercado estará sempre lá, mas o capital é único. Controlar a posição e gerir o risco é a base para lucros a longo prazo.