Por que é que nestes últimos dias o #BTC não consegue ultrapassar os 90 mil? O roteiro para antes de sexta-feira já está escrito nas Opções: 85 mil é a linha de defesa, 90 mil é o pico, e no meio o criador de mercado está a recolher aluguel....

Olhei para as opções que vencem na sexta-feira, e esta onda também tem um enorme volume de posições de 13 bilhões.
Existem aproximadamente algumas conclusões:

1 Maior dor de cabeça 101000, muito longe, com impacto limitado no preço, não chega..

2 Depois veja 9W aqui.. Aqui junto com 8W, há dois enormes pilares amarelos (put) Ao mesmo tempo, 9W também tem a maior onda de call abaixo de 9W5 (pilar azul ()

Isso forma um nível de resistência.. Porque os vendedores de opções (grandes instituições) quando o preço se aproxima de 9W, precisam vender o ativo à vista ou contratos a descoberto para se proteger..
Vender essas puts também requer a venda de spot para reduzir o delta e fazer hedge..

No final, a frase é que 9W aqui é um nível de pressão de curto prazo causado por vários hedges das instituições nas opções..

3 Olhando novamente para os 8W aqui.. Aqui também temos uma grande onda de Put.. Mas o Delta é quase 0 (-0.036), o que significa que atualmente o mercado acredita que a probabilidade de cair abaixo dos 8W antes de sexta-feira ainda não é muito alta..

3 O verdadeiro campo de batalha de alta e baixa é entre 85000 e 82000, onde os puts são os dois picos secundários entre os dois maiores picos de 80K e 90K.

Os touros vão defender firmemente 85000. Se cair abaixo de 85000, uma série de Put aqui vai passar de fora do dinheiro para dentro do dinheiro, e as ações de hedge do criador de mercado vão acelerar a queda...
Mas pelo que parece nos últimos dois dias, o suporte de 85000 ainda é bom..

Então, uma oscilação entre 85000 e 90000, até a entrega de sexta-feira. Tornou-se o enredo mais provável nos últimos dois dias..

Em seguida, vamos falar sobre os riscos das duas partes:

4 Se houver uma situação inesperada de queda, que faça o preço cair abaixo de 85000, então essa onda de put a 85000 deve ser coberta com uma operação oposta, o que continuará a provocar vendas, acelerando a queda do mercado (Gamma Flip), olhando para 82000 como outro suporte de put.
A situação mais perigosa é se romper os 80000, aqui há mais de 5000 puts e se romper, a cobertura reversa será muito intensa..

5 Da mesma forma, se houver um benefício inesperado que faça o preço ultrapassar 90000, isso também resultará em uma onda de hedge reverso que levará o vendedor a continuar comprando o spot para se proteger..

Por fim, com base no delta atual, calculei a probabilidade do preço antes do vencimento na sexta-feira..

Preço < 80k 3.6%
80k – 85k 21.5%
85k – 88k 41,6%
88k – 90k 21,0%
90k – 100k 11,5%
> 100k 0,8%

Acima, o roteiro expirará após a entrega das opções nesta onda de sexta-feira....
No dia 26 de dezembro, haverá as maiores Opções da história, com um valor nominal que já ultrapassa os 20 bilhões.. Depois falamos..