Irmãos, estão todos bem? Os dados das folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA de madrugada realmente ativaram diretamente o sentimento do mercado – o NFP de setembro dos EUA aumentou inesperadamente em 119 mil, muito acima da expectativa de 50 mil, e também muito melhor do que o valor revisado de 22 mil, a taxa de desemprego até mesmo recuperou de 4,3% para 4,4%, atingindo o nível mais alto desde 2021.

Por que esses dados são tão importantes? Porque eles trazem de volta a questão de se o Federal Reserve irá cortar as taxas de juros em dezembro para a zona de incerteza.

De um lado, há uma recuperação do emprego e uma forte resiliência econômica; o "surpreendentemente bom" mercado de trabalho dos EUA fará com que os membros mais hawkish da Reserva Federal continuem a afirmar que é muito cedo para cortar as taxas, o que poderia acarretar o risco de uma nova onda de inflação. Do outro lado, a taxa de desemprego continua a subir e a pressão econômica se torna cada vez mais evidente; os membros mais dovish acreditam que é necessário cortar as taxas para apoiar o mercado. A divergência nas políticas está rapidamente se ampliando.

Mais complicado é que: a paralisação do governo dos EUA levou à interrupção dos dados econômicos regulares, e este relatório de Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA é o primeiro "indicador de saúde formal" após a paralisação, com um peso maior do que o habitual. Além disso, este mês, o Departamento de Estatísticas do Trabalho anunciou que o relatório de emprego de outubro será publicado em conjunto com o de novembro - o que significa que, nas próximas semanas, o "referencial de dados" do mercado se tornará ainda mais escasso.

Do ponto de vista da reação do mercado, as taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar apresentaram uma clara volatilidade bidirecional, com os traders a intensificarem a especulação sobre as expectativas de cortes nas taxas de juros. Os ativos de risco podem enfrentar um intervalo de volatilidade maior a curto prazo, especialmente em momentos de liquidez instável e direção incerta.

No geral, este relatório de Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA não é desfavorável, nem favorável, mas sim mais um forte estímulo na "era de direção indefinida". Nos próximos dias, o mercado irá girar em torno da "redução ou não da taxa de juros em dezembro" e iniciar uma nova rodada de tensões. Para os traders: esta é uma oportunidade, mas também uma armadilha. Gerir bem a posição é mais importante do que acertar a direção.

O mercado de criptomoedas está cheio de incertezas e desafios, mas também contém oportunidades potenciais. Os investidores que participam do investimento em criptomoedas devem compreender plenamente os riscos associados, manter a calma e a racionalidade, e adotar estratégias sólidas para enfrentar as mudanças do mercado.