Grandes movimentos institucionais estão a abalar a narrativa da IA. Um gigante tecnológico acaba de colapsar $5.8 bilhões em ativos na fabricante de chips que tem sido sinónimo da corrida ao ouro da IA. Isto não é um simples reequilíbrio de portfólio—estamos a falar de uma das saídas mais agressivas de um nome que tem estado a beneficiar de ganhos de três dígitos.

O timing? Interessante, para dizer o mínimo. Depois de um rali histórico que levou as avaliações a níveis estratosféricos, questões sobre sustentabilidade têm pairado no ar. Quando investidores com grandes recursos começam a se retirar em tal escala, isso tende a fazer as pessoas falarem. Estamos a testemunhar uma realização inteligente de lucros, ou este é um momento de canário na mina de carvão?

A preocupação mais ampla não diz respeito apenas a uma ação. Trata-se de saber se toda a tese da infraestrutura de IA se antecipou. O sentimento pode mudar rapidamente quando a convicção institucional vacila, especialmente em um setor onde todos têm investido em momentum em vez de fundamentos. Vale a pena observar como isso se desenrola.