Recentemente, a gestora de ativos 21Shares apresentou à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) a declaração de registro S-1 para o ETF Ponto Hyperliquid. Este movimento marca a primeira vez que Wall Street lança um produto ETF para o setor de troca de derivativos Descentralização, refletindo que o reconhecimento dos investidores institucionais pelo valor dos Token de infraestrutura financeira na cadeia atingiu um novo patamar.

O Token nativo da plataforma Hyperliquid, HYPE, tem atualmente um preço de mercado de 48 dólares, com uma capitalização total de 48 bilhões de dólares. No entanto, especialistas da indústria acreditam que essa avaliação pode subestimar gravemente o valor e o potencial reais da plataforma.

De acordo com os documentos de inscrição, este ETF irá acompanhar o desempenho de preços do HYPE e os seus rendimentos de staking. A Coinbase Custody e a BitGo Trust atuarão como custodiante, proporcionando segurança de ativos para os investidores.

Como uma plataforma líder em negociação de contratos perpétuos na cadeia, a Hyperliquid ultrapassou um volume médio diário de negociação de 12 bilhões de dólares em outubro, com contratos em aberto mantendo-se estáveis acima de 6,8 bilhões de dólares. A plataforma utiliza um modelo inovador de livro de ordens na cadeia e market maker automatizado (AMM), com um atraso na correspondência de ordens inferior a 20 milissegundos, e a experiência de uso já se aproxima do nível das exchanges centralizadas tradicionais.

O modelo econômico do Token HYPE também apresenta destaques. Uma parte da taxa de transação é utilizada para recompra e queima no mercado, enquanto outra parte é distribuída aos stakers. Atualmente, a taxa de rendimento anualizada (APY) do Token HYPE é de cerca de 12% a 15%. Com o aumento do volume de transações da plataforma, esse modelo pode gerar pressão deflacionária contínua e uma distribuição de rendimentos estável.

No atual ambiente do mercado de criptomoedas, o mecanismo único de captura de valor tripla da plataforma Hyperliquid - com receita, destruição e dividendos - é especialmente valioso. Este mecanismo não só pode oferecer aos detentores de Token fontes diversificadas de rendimento, como também ajuda a manter a estabilidade de valor do Token a longo prazo.

Com o crescente interesse dos investidores institucionais no campo das finanças descentralizadas (DeFi), as perspetivas de desenvolvimento da plataforma Hyperliquid merecem atenção. No entanto, os investidores devem continuar a avaliar cuidadosamente os riscos ao considerar a participação e a acompanhar de perto as mudanças no ambiente regulatório.