Caminho do Ethereum para $10,000: Uma Análise Usando 6 Métodos de Avaliação

No dinâmico mundo das criptomoedas, Ethereum (ETH) recuperou significativamente desde abril, atualmente sendo negociado em torno da marca de $4,500. À medida que olhamos para 2025, muitos analistas acreditam que pode ser a hora de brilhar do Ethereum, especialmente se 2024 marcar o início de um mercado em alta desencadeado pelos Bitcoin ETFs. Este artigo explora seis métodos de avaliação para avaliar se o ETH pode realisticamente alcançar a marca de $10,000.

Ratio ETH/BTC: Uma Perspectiva Histórica

A relação ETH/BTC tem permanecido relativamente estável ao longo do tempo, mas atualmente está em 0,0372, abaixo da sua média de cinco anos. Isso sugere que o ETH pode estar subvalorizado no momento. Supondo que o Bitcoin atinja $120,000, e usando a média da relação de cinco anos de 0,0518, o ETH poderia ser avaliado em $6,214. Em um cenário mais otimista, usando o intervalo da relação do mercado em alta anterior de 0,06-0,08, o ETH poderia potencialmente alcançar $7,200-$9,600.

O Impacto dos ETFs de Ethereum e das Participações Institucionais

A afluência de fundos institucionais para os ETFs de Ethereum é um fator significativo frequentemente negligenciado. De acordo com dados recentes, os ETFs de Ethereum com base no mercado tiveram entradas líquidas de mais de $1 mil milhões, com um valor total de ativos líquidos a exceder $25 mil milhões. Estes ETFs detêm agora aproximadamente 6 milhões de ETH, representando quase 5% da oferta circulante. Comparativamente, ainda há espaço para crescimento quando consideramos a porcentagem do ETF de Bitcoin.

Se projetarmos um aumento nas ETF e nas participações institucionais para 10% do suprimento total, o preço do ETH poderia subir mecanicamente para cerca de $4,647. Um cenário mais otimista de 15% de participações poderia levar o preço a $5,070, enquanto uma participação de 20% poderia aproximá-lo de $6,000.

Lei de Metcalfe: Valor da Rede e Utilizadores Ativos

A Lei de Metcalfe, quando aplicada ao Ethereum, sugere que o valor da rede é proporcional ao quadrado do seu número de utilizadores ativos. Usando dados recentes de cerca de 971.486 endereços ativos diários e métricas de mercado atuais, podemos calcular preços potenciais sob diferentes cenários de atividade:

• 1 milhão de endereços ativos diários: $4,768
• 1,1 milhões de endereços ativos diários: $5,769
• 1,3 milhões de endereços ativos diários: $8,058

Este método reflete o crescimento endógeno da utilização e da atividade económica em cadeia, podendo levar a efeitos de crescimento compostos.

Modelo NVT: Uma Relação Preço-Lucro Cripto

A razão Valor da Rede para Transações (NVT) atua como uma "versão cripto do PE." Usando intervalos históricos de NVT e quantidades projetadas de transferências diárias, podemos estimar os futuros limites de mercado e preços. Em um cenário otimista de 12 meses com um NVT de 100 e transferências diárias de $14 bilhões, o preço do ETH poderia atingir $11,598.

Modelo de Fluxo de Caixa On-Chain

Considerando a "receita" on-chain como fluxo de caixa, a empresa de gestão de ativos VanEck prevê que os preços do ETH possam aproximar-se dos 6.000 $ até 2025. O seu modelo de longo prazo sugere que o ETH poderia alcançar cerca de 11.800 $ até 2030, assumindo um crescimento contínuo nas taxas e utilização on-chain.

Análise Técnica

Os indicadores técnicos mostram que o ETH está oscilando para cima acima da zona de pressão média, sugerindo uma forte demanda no mercado. Um rompimento bem-sucedido poderia potencialmente ter como alvo a linha de sobrecompra diária em torno de $5,600, com alguns analistas a projetar um desafio de médio prazo ao nível dos $6,000.

Previsões e Cenários de Especialistas

Vários analistas de criptomoedas e meios de comunicação apresentaram previsões baseadas em cenários para os preços do ETH:

1. Alguns preveem um cenário base de $6,000-$7,000 até ao final de 2025, com um alvo otimista de $10,000 até meados de 2026.
2. Outros sugerem que o ETH poderia alcançar $7,000-$15,000 antes do final de 2025, dependendo das condições do mercado.
3. Mais projeções otimistas veem o ETH a desafiar os $15,000 em um cenário otimista de 2025, impulsionado por fatores como a integração de IA e a dominância do Ethereum no DeFi.

Conclusão

Com base nesses métodos de avaliação, há uma possibilidade significativa de que o ETH possa alcançar a faixa de $6,000-$8,000 até 2025. Em cenários altamente otimistas, ultrapassar os $10,000 ou até mesmo tocar a faixa de $12,000-$15,000 não está fora de questão. No entanto, é crucial lembrar que os preços das criptomoedas são influenciados por numerosos fatores e permanecem altamente voláteis.

Isenção de responsabilidade: Este artigo destina-se apenas a fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento. Os investimentos em criptomoeda apresentam alto risco e os preços podem ser extremamente voláteis. Sempre realize sua própria pesquisa e invista de acordo com sua tolerância ao risco.