No mercado de Ativos de criptografia, quando os preços caem, os investidores de retalho costumam apontar o dedo aos chamados 'criadores de mercado', acreditando que os ativos que possuem são o alvo dos criadores de mercado. No entanto, após anos de observação do mercado, percebi que a estratégia de Whipsaw dos criadores de mercado é muito mais complexa do que a maioria das pessoas imagina.

Vamos analisar este processo usando uma moeda de criptografia fictícia chamada GAMA como exemplo. Suponha que o preço inicial da GAMA seja 1U, com uma oferta total de 7 milhões de moedas, das quais os investidores de retalho detêm mais de 60%.

A equipe do projeto adquiriu 2,8 milhões de GAMA na faixa de preço mais baixa. No entanto, eles não vão aumentar o preço precipitadamente. Porque se o preço subir diretamente para 1,3U, os investidores de retalho que entraram cedo podem vender em grande quantidade, causando uma pressão de venda insuportável. Portanto, o whipsaw tornou-se uma estratégia necessária.

Whipsaw geralmente é dividido em várias fases:

1. Cair lento: O preço do GAMA caiu lentamente de 1U para 0,75U, durante o qual o volume de transações foi fraco e as notícias estavam calmas. Isso levou muitos investidores de retalho a venderem em pânico, enquanto o criador de mercado comprou silenciosamente.

2. Queda repentina: O preço da moeda caiu repentinamente para 0,55U, seguido de uma rápida recuperação para 0,85U. Alguns investidores acreditaram que já tinha atingido o fundo e entraram no mercado, mas o criador de mercado imediatamente pressionou o preço novamente para 0,5U, fazendo com que esses novos investidores ficassem presos e, por fim, vendessem a perda.

3. Criar pânico: Acompanhado de rumores negativos como "a equipe do projeto retirou os fundos", o preço do GAMA caiu ainda mais para 0,4U. Neste momento, a maioria dos investidores de retalho perdeu completamente a confiança e liquidou suas posições, enquanto os criadores de mercado aproveitaram a oportunidade para acumular grandes quantidades.

4. V-Reversão: Use uma pequena quantidade de capital para puxar o preço até 0.9U. Neste momento, os investidores de retalho originais não se atreveram a correr atrás deles devido ao medo, e os novos investidores de retalho abriram posições em torno de 0,9U.

Após esta série de operações, os chips nas mãos do criador de mercado aumentaram para cerca de 4,5 milhões de moedas, e o custo médio é mais baixo. Mais importante ainda, as moedas flutuantes no mercado foram limpas, criando condições favoráveis para a próxima alta.

A essência do Whipsaw é um processo de 'troca de sangue': eliminar os investidores de retalho que têm custos mais baixos e que são facilmente apavorados, substituindo-os por fundos que não vendem facilmente.

Portanto, da próxima vez que você se deparar com flutuações violentas do mercado, você pode querer pensar com calma, o que pode ser a preparação da casa de apostas para a próxima rodada de alta. Entender essa lógica nos ajuda a ficar acordados e tomar decisões de investimento mais informadas no volátil mercado de criptomoedas.