🏦 Quem são os criadores de mercado e os provedores de liquidez

Provedores de liquidez (Liquidity Providers, LP) - é uma ampla categoria de participantes do mercado que fornecem liquidez. Eles incluem:

• Usuários comuns de plataformas descentralizadas ( em pools de liquidez ) • Grandes investidores (jogadores institucionais) • Vários fundos (fundos de hedge, fundos de capital de risco) • Market makers

Market Makers (Market Makers) - são participantes profissionais do mercado, geralmente empresas ou fundos, que atuam ativamente na formação do mercado ao colocar ordens de compra e venda opostas para manter a liquidez e a estabilidade das negociações.

Diferença entre market makers e LP

• LP geralmente fornece liquidez de forma passiva em pools (, como no Uniswap), recebendo parte das comissões. • Os market makers negociam ativamente, colocam e removem ordens, tentando lucrar com o spread e as flutuações de preços.

Acordo de Não Divulgação (NDA)

Os formadores de mercado nas bolsas centralizadas praticamente sempre assinam NDA (Non-Disclosure Agreement).

A importância do NDA:

• Os market makers frequentemente têm acesso a informações confidenciais da exchange (volumes de negociação, ordens, fluxos de liquidez, API, etc.) • A bolsa pode oferecer condições especiais de negociação a market makers, como comissões reduzidas e acesso prioritário a novos listagens. • Informações sobre grandes posições ou ordens de market maker podem ser usadas para manipulações, se se tornarem disponíveis para terceiros.

Exemplo: Ao preparar a listagem de um novo token, os market makers podem obter antecipadamente dados sobre o nível de liquidez e o volume de oferta para ajustar a estratégia de negociação. Por isso, as exchanges se protegem através de NDA.

Métodos de manipulação de mercado pelos market makers

Os market makers são jogadores experientes com grandes recursos que utilizam comércio algorítmico para obter lucro. Eles manipulam os mercados de várias maneiras:

1. Spoofing (Spoofing)
2. Pump e Dump (Pump & Dump)
3. Caça aos Stops (Stop Hunting)
4. Wash Trading (Vymyvocnye sdelki)
5. Manipulação de spread (Manipulação de Spread)

Jogadores-chave na criação de mercado

A negociação de market making é realizada por empresas especializadas com acesso a grandes capitais e algoritmos avançados. Entre os maiores:

• Jump Trading • Citadel Securities • Jane Street • Alameda Research ( até a falência da FTX)

Por trás dos market makers frequentemente estão fundos, bolsas e grandes players institucionais, que os financiam para garantir liquidez em suas plataformas.

O papel dos market makers nas exchanges

1. Garantia de liquidez
2. Suporte de preço
3. Combate a manipulações

Exemplo de funcionamento de um market maker no setor de criptomoedas

1. Preparação da listagem de um novo token na bolsa
2. Celebração de contrato com o market maker para apoio à liquidez
3. Fornecimento de tokens ao market maker a um preço fixo
4. Colocação de grandes ordens de compra e venda na abertura do mercado
5. Obtenção de rendimento com comissões e a diferença entre compra e venda

A essência da atividade dos market makers

Os market makers são jogadores chave que, à primeira vista, asseguram a estabilidade do mercado, mas podem manipular os preços em seu próprio interesse. Eles têm conexões diretas com as bolsas, celebram acordos de não divulgação e operam com capitais significativos, utilizando algoritmos avançados para manipulações.

Os traders comuns muitas vezes se tornam vítimas dessas manipulações devido à vantagem informativa e técnica dos market makers. Na essência, os market makers são grandes jogadores que gerenciam o mercado nas sombras.