Perspectivas para o mercado de encriptação nos próximos dois anos: uma simulação cíclica de oportunidades e riscos

O mercado de encriptação tem sempre seguido a regra cíclica de “altos e baixos”, combinando iteração tecnológica, fluxo de capital e ambiente macroeconômico. Nos próximos dois anos (2025-2027), é altamente provável que passe por um ciclo completo de alta a correção, cujas características de cada fase e o desempenho das principais moedas podem ser analisados da seguinte forma:

Um, até o final de outubro de 2025: o ETH liderará a quebra das moedas principais, e a marca de 6000 dólares é esperada.

Como a segunda moeda principal em valor de mercado, espera-se que o ETH alcance um avanço crucial entre o final do terceiro trimestre e o início do quarto trimestre de 2025, ultrapassando a marca de 6000 dólares. O suporte central para esse julgamento vem de duas dimensões:

• Nível ecológico: As redes Layer2 entrarão em um período de explosão, espera-se que o TVL (valor total bloqueado) ultrapasse 80 bilhões de dólares, com o número de usuários ativos diários subindo para mais de 5 milhões, e a implementação de aplicações ecológicas impulsionará diretamente o crescimento da demanda real por ETH; ao mesmo tempo, espera-se que a proporção de instituições detentoras aumente em 60%, e a entrada contínua de fundos regulamentados fornecerá um forte suporte para os preços.

• Nível técnico e de tendência: atualmente o ETH está acumulando força na faixa de 4500-5000 dólares; se a atualização "Dencun" conseguir romper com sucesso a resistência de 5500 dólares, isso abrirá espaço para uma alta, e a probabilidade de romper a marca de 6000 dólares aumentará significativamente.

II. Quarto trimestre de 2025: O sentimento de mercado em alta atinge o pico, a "luta entre touros e urso" entre instituições e investidores individuais.

Nos últimos três meses de 2025, o mercado irá atingir um pico de emoção, mas por trás da festa já estão escondidos sinais de ajuste. Por um lado, o entusiasmo dos investidores de varejo irá explodir: o índice de buscas relacionadas a encriptação deverá subir de 3 a 5 vezes, o número de usuários ativos diários em comunidades sociais mainstream ultrapassará 200 milhões, e o número de novos usuários mensais nas exchanges superará 10 milhões, com a temperatura do mercado atingindo o pico do ciclo; por outro lado, o capital institucional começará a entrar em modo de "distribuição", com instituições líderes como a Grayscale podendo gradualmente reduzir suas participações, e a proporção de posições institucionais em Bitcoin e ETH podendo cair de 28% atualmente para abaixo de 20%, formando gradualmente um padrão de mercado em que os "investidores de varejo assumem".

Três, Outubro de 2025: "A Última Festa" das moedas alternativas, atenção à correção no último período de janela.

Com a redução das variações nos principais moedas, os fundos irão acelerar o fluxo para o setor de altcoins, impulsionando uma rodada de "festa final". Entre eles, ETH (taxa de câmbio em relação ao BTC), ADA, DOGE e outras altcoins principais com certo consenso podem ter um desempenho especialmente destacado: a taxa de câmbio ETH/BTC pode ultrapassar 0.08, o preço do ADA pode atingir 3.5 dólares, e o DOGE pode ter a oportunidade de alcançar 0.8 dólares, todos com alta probabilidade de renovar seus pontos máximos históricos. Mas é preciso estar atento: esta rodada de alta será a última janela dentro do ciclo das altcoins - uma vez que o sentimento do mercado mude, as altcoins se tornarão o setor com as maiores quedas, e o risco de seguir comprando em alta é extremamente alto.

Quatro, primeira metade de 2026: A oscilação ampla torna-se a norma, e os riscos da "armadilha de compra" tornam-se evidentes.

No primeiro semestre de 2026, o mercado passará do auge do mercado em alta para um "período de transição de alto risco", apresentando características de forte volatilidade. Em relação às principais criptomoedas, o Bitcoin oscilará entre 80.000 e 120.000 dólares, enquanto o ETH manterá uma ampla oscilação entre 4.500 e 6.000 dólares; por outro lado, a volatilidade das altcoins será ainda mais ampliada, com variações diárias superiores a 15% tornando-se a norma. Neste momento, a liquidez global estará gradualmente se apertando, o efeito de lucro do mercado diminuirá, e as ações de "comprar na baixa" podem facilmente cair na armadilha de "recuperação resultando em perdas", exigindo que os investidores operem com cautela.

V. Julho de 2026 - Julho de 2027: Início de um longo mercado em baixa, projetos com valor tornam-se o foco da estratégia.

A partir do segundo semestre de 2026, o reinício do ciclo de aumento das taxas de juros global levará a um aperto contínuo da liquidez, e o mercado de encriptação entrará oficialmente em um longo mercado em baixa. A queda dos principais ativos será bastante significativa: o Bitcoin pode cair de seu pico cíclico (180.000-200.000 dólares) para 70.000 dólares, uma queda de mais de 60%; o ETH pode recuar de níveis elevados para 2.000 dólares, uma queda de mais de 65%; o cenário mais severo é que 60%-70% das altcoins enfrentarão a difícil situação de "quebra de preço", com o valor dos projetos e a confiança do mercado em colapso.

No entanto, o mercado em baixa também é um período crucial para a "seleção de valor" - projetos como ETH Layer2, que possuem cenários de aplicação prática e uma ecologia em contínua iteração, terão quedas significativamente menores do que a média do mercado, sendo a janela central para investidores de longo prazo.