A filosofia de investimento da empresa de ativos digitais (DATs) baseia-se em um princípio simples: os DATs podem aumentar o valor do ativo líquido por ação ao gerar receita, possuindo, assim, mais tokens subjacentes ao longo do tempo do que simplesmente manter ativos físicos. Portanto, em comparação com a posse direta de tokens ou a posse através de ETFs, investir em DATs pode trazer retornos mais elevados.
Atualmente, várias instituições de investimento já investiram uma quantidade significativa de fundos em DATs de diferentes tokens e mercados de capitais. Esses DATs estão utilizando suas respectivas vantagens, adotando estratégias para aumentar a quantidade de ativos digitais em circulação através da valorização por ação.
Tomando a empresa DAT como exemplo, ela representa uma empresa com uma estratégia clara e capacidade de execução. O presidente da empresa já planejou uma visão de longo prazo: adquirir 5% do fornecimento total de Ethereum. Acreditamos que seja valioso considerar isso como um estudo de caso de execução eficiente de DATs.
Desde que a empresa iniciou a estratégia de tesouraria, tornou-se uma das maiores tesourarias de Ethereum do mundo, possuindo mais de 1,1 milhão de ETH, no valor de quase 5 mil milhões de dólares. É também uma das ações com maior volume de negociação diário nos Estados Unidos.
A chave para o sucesso dos DATs é o valor de investimento a longo prazo dos tokens subjacentes. O conceito de DAT da empresa baseia-se no argumento central: à medida que as finanças tradicionais migram para a blockchain, o Ethereum se tornará uma das tendências macro mais importantes da próxima década. Atualmente, existe uma grande quantidade de ativos do mundo real na blockchain pública, excluindo centenas de bilhões de dólares em stablecoins. Essas atividades ocorrem principalmente no Ethereum, permitindo que o ETH se beneficie da crescente demanda por espaço na blockchain.
O modelo de negócios da DATs baseia-se na maximização da propriedade do token por ação. As principais maneiras de aumentar a quantidade de tokens por ação (EPS) incluem:
Emitir ações a um preço superior ao valor líquido dos ativos por ação do token
Emissão de obrigações convertíveis e outros valores mobiliários, aproveitando a volatilidade das ações e dos tokens subjacentes.
Obter mais tokens através de recompensas de staking, rendimentos DeFi, etc.
O preço de aquisição de outras DATs que esteja próximo ou abaixo do NAV
No primeiro mês após o lançamento da estratégia de tesouraria ETH, a taxa de crescimento do EPS foi impressionante, superando em muito outros DATs. Ele aumenta principalmente o EPS através da emissão de ações e geração de recompensas de staking, e no futuro pode expandir a estratégia para a emissão de obrigações convertíveis e outros.
O preço dos DATs pode ser decomposto em três fatores: o número de tokens por ação, o preço do token subjacente e o múltiplo do NAV. Tomando a empresa como exemplo, o seu preço das ações aumentou em 1100% em pouco mais de um mês, onde o crescimento do EPS contribuiu com cerca de 60% do aumento, a valorização do ETH contribuiu com cerca de 20% e a expansão do múltiplo do NAV também contribuiu com cerca de 20%. Isso indica que a maior parte do aumento do preço das ações é impulsionada pelo crescimento do número de ETH por ação, que é precisamente o que distingue os DATs de simplesmente manter ativos à vista.
Os investidores estão dispostos a comprar DATs a um prémio sobre o NAV, semelhante à avaliação de bancos de alta qualidade. Se os investidores acreditarem que os DATs podem continuar a crescer o NAV por ação, também irão atribuir uma avaliação a prémio. A empresa alcançou um crescimento significativo do NAV a curto prazo, provando que o seu prémio é razoável.
Se a empresa será capaz de executar suas estratégias de forma contínua e eficaz no futuro ainda está por ver, mas sua equipe de gestão e desempenho já atraíram o apoio de figuras de destaque de várias instituições financeiras tradicionais. Espera-se que a história de crescimento dos DATs de alta qualidade ganhe mais reconhecimento entre os investidores institucionais.
Décimo Aniversário do Ethereum
30 de julho é o décimo aniversário do Ethereum. Desde que o conceito foi proposto em janeiro de 2015, o desenvolvimento do Ethereum tem sido impressionante. Ao longo de dez anos, ele manteve um funcionamento estável e transações ininterruptas, impulsionando a inovação e remodelando o futuro do mercado global.
Muitas equipes visionárias e desenvolvedores construíram aplicações e infraestrutura que impulsionam a missão do Ethereum. O compromisso com este ecossistema continua firme, e o trabalho ainda não terminou.
Revitalização do mercado de previsões
Os mercados de previsão estão ressurgindo. Hoje em dia, existem plataformas de negociação de previsão para diversos tipos de eventos de mercado, formatos e regiões. Este ressurgimento é catalisado por alguns eventos:
O sucesso de algumas plataformas de mercados preditivos prova a demanda por mercados baseados em eventos.
Clareza na regulamentação de contratos de eventos de mercado preditivos
Crescimento da geração especulativa
Os mercados de previsão não só têm um apelo especulativo, mas também ajudam a descobrir informações precisas e insights através de incentivos e alinhamento de informações. Vários novos mercados estão a surgir, incluindo eventos políticos, relatórios de empresas, previsões meteorológicas e aprovações de medicamentos.
Do ponto de vista do investimento, os mercados de previsão que têm sucesso a longo prazo podem se concentrar nas seguintes características dos mercados:
Mercado de eventos de alta frequência
Mercados com alta alavancagem ou que permitem ganhar enormes lucros com pouco capital
Mercado de alto valor de resultados
Mercados com alta alavancagem, alta frequência e alto valor de resultados são mais propensos a atrair usuários e manter o envolvimento. A prosperidade dos mercados de previsão irá aproveitar a eficiência do mercado para gerar percepções de previsão valiosas, proporcionando aos usuários uma forma de entretenimento alavancada. A era em que tudo pode ser um mercado está prestes a chegar.
Entrando na segunda fase do mercado em alta
O Bitcoin geralmente lidera os ciclos de bull market, enquanto outras criptomoedas tendem a ficar para trás no início. À medida que o ciclo avança, outras moedas costumam ganhar impulso e superam o Bitcoin no final do ciclo. Isso pode ser chamado de "primeira fase" e "segunda fase" de um bull market.
Nos últimos dois ciclos, as criptomoedas que não são Bitcoin contribuíram com a maior parte do crescimento do valor de mercado. No entanto, neste ciclo, elas representam apenas 35% do crescimento total.
Durante muito tempo, o Bitcoin beneficiou de uma regulamentação clara. No entanto, com a nova administração, essa dinâmica está mudando, impulsionando o avanço da inovação em ativos digitais. A clareza regulatória está se estendendo a outras criptomoedas, e o mercado está começando a refletir isso.
Com a acumulação de vitórias regulatórias, o ímpeto está a aumentar. Recentemente, algumas legislações criaram condições para stablecoins regulamentadas, ajudando a resolver a incerteza regulatória. Os tokens que não são Bitcoin podem ser um dos maiores beneficiários.
A inovação e o desenvolvimento estão a acelerar, especialmente no campo da tokenização de ativos. Várias instituições financeiras estão a explorar a emissão de stablecoins ou ativos tokenizados. Uma grande migração na cadeia está em curso.
A maior parte dos ativos do mundo real está a fluir para o Ethereum. O Ethereum domina no que diz respeito a stablecoins e ativos de dívida soberana em blockchain. Wall Street percebeu isso, levando a um aumento na demanda por ETH. O preço do Ethereum, em termos de Bitcoin, subiu significativamente recentemente.
Previsão do ciclo de halving do Bitcoin
Durante o inverno cripto, com base em estudos das três reduções anteriores da recompensa do Bitcoin, previmos que o Bitcoin alcançaria 117.482 dólares em 11 de agosto de 2025. Esta previsão realmente se concretizou.
Analisámos a alteração da relação estoque-fluxo após cada halving. Os dados mais recentes mostram que a tendência de preço do Bitcoin está altamente alinhada com o padrão histórico.
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Modelo inovador de DATs: aumento da eficiência para elevar o valor líquido por ação e criar mais tokens subjacentes
Criação de Valor DAT
A filosofia de investimento da empresa de ativos digitais (DATs) baseia-se em um princípio simples: os DATs podem aumentar o valor do ativo líquido por ação ao gerar receita, possuindo, assim, mais tokens subjacentes ao longo do tempo do que simplesmente manter ativos físicos. Portanto, em comparação com a posse direta de tokens ou a posse através de ETFs, investir em DATs pode trazer retornos mais elevados.
Atualmente, várias instituições de investimento já investiram uma quantidade significativa de fundos em DATs de diferentes tokens e mercados de capitais. Esses DATs estão utilizando suas respectivas vantagens, adotando estratégias para aumentar a quantidade de ativos digitais em circulação através da valorização por ação.
Tomando a empresa DAT como exemplo, ela representa uma empresa com uma estratégia clara e capacidade de execução. O presidente da empresa já planejou uma visão de longo prazo: adquirir 5% do fornecimento total de Ethereum. Acreditamos que seja valioso considerar isso como um estudo de caso de execução eficiente de DATs.
Desde que a empresa iniciou a estratégia de tesouraria, tornou-se uma das maiores tesourarias de Ethereum do mundo, possuindo mais de 1,1 milhão de ETH, no valor de quase 5 mil milhões de dólares. É também uma das ações com maior volume de negociação diário nos Estados Unidos.
A chave para o sucesso dos DATs é o valor de investimento a longo prazo dos tokens subjacentes. O conceito de DAT da empresa baseia-se no argumento central: à medida que as finanças tradicionais migram para a blockchain, o Ethereum se tornará uma das tendências macro mais importantes da próxima década. Atualmente, existe uma grande quantidade de ativos do mundo real na blockchain pública, excluindo centenas de bilhões de dólares em stablecoins. Essas atividades ocorrem principalmente no Ethereum, permitindo que o ETH se beneficie da crescente demanda por espaço na blockchain.
O modelo de negócios da DATs baseia-se na maximização da propriedade do token por ação. As principais maneiras de aumentar a quantidade de tokens por ação (EPS) incluem:
No primeiro mês após o lançamento da estratégia de tesouraria ETH, a taxa de crescimento do EPS foi impressionante, superando em muito outros DATs. Ele aumenta principalmente o EPS através da emissão de ações e geração de recompensas de staking, e no futuro pode expandir a estratégia para a emissão de obrigações convertíveis e outros.
O preço dos DATs pode ser decomposto em três fatores: o número de tokens por ação, o preço do token subjacente e o múltiplo do NAV. Tomando a empresa como exemplo, o seu preço das ações aumentou em 1100% em pouco mais de um mês, onde o crescimento do EPS contribuiu com cerca de 60% do aumento, a valorização do ETH contribuiu com cerca de 20% e a expansão do múltiplo do NAV também contribuiu com cerca de 20%. Isso indica que a maior parte do aumento do preço das ações é impulsionada pelo crescimento do número de ETH por ação, que é precisamente o que distingue os DATs de simplesmente manter ativos à vista.
Os investidores estão dispostos a comprar DATs a um prémio sobre o NAV, semelhante à avaliação de bancos de alta qualidade. Se os investidores acreditarem que os DATs podem continuar a crescer o NAV por ação, também irão atribuir uma avaliação a prémio. A empresa alcançou um crescimento significativo do NAV a curto prazo, provando que o seu prémio é razoável.
Se a empresa será capaz de executar suas estratégias de forma contínua e eficaz no futuro ainda está por ver, mas sua equipe de gestão e desempenho já atraíram o apoio de figuras de destaque de várias instituições financeiras tradicionais. Espera-se que a história de crescimento dos DATs de alta qualidade ganhe mais reconhecimento entre os investidores institucionais.
Décimo Aniversário do Ethereum
30 de julho é o décimo aniversário do Ethereum. Desde que o conceito foi proposto em janeiro de 2015, o desenvolvimento do Ethereum tem sido impressionante. Ao longo de dez anos, ele manteve um funcionamento estável e transações ininterruptas, impulsionando a inovação e remodelando o futuro do mercado global.
Muitas equipes visionárias e desenvolvedores construíram aplicações e infraestrutura que impulsionam a missão do Ethereum. O compromisso com este ecossistema continua firme, e o trabalho ainda não terminou.
Revitalização do mercado de previsões
Os mercados de previsão estão ressurgindo. Hoje em dia, existem plataformas de negociação de previsão para diversos tipos de eventos de mercado, formatos e regiões. Este ressurgimento é catalisado por alguns eventos:
Os mercados de previsão não só têm um apelo especulativo, mas também ajudam a descobrir informações precisas e insights através de incentivos e alinhamento de informações. Vários novos mercados estão a surgir, incluindo eventos políticos, relatórios de empresas, previsões meteorológicas e aprovações de medicamentos.
Do ponto de vista do investimento, os mercados de previsão que têm sucesso a longo prazo podem se concentrar nas seguintes características dos mercados:
Mercados com alta alavancagem, alta frequência e alto valor de resultados são mais propensos a atrair usuários e manter o envolvimento. A prosperidade dos mercados de previsão irá aproveitar a eficiência do mercado para gerar percepções de previsão valiosas, proporcionando aos usuários uma forma de entretenimento alavancada. A era em que tudo pode ser um mercado está prestes a chegar.
Entrando na segunda fase do mercado em alta
O Bitcoin geralmente lidera os ciclos de bull market, enquanto outras criptomoedas tendem a ficar para trás no início. À medida que o ciclo avança, outras moedas costumam ganhar impulso e superam o Bitcoin no final do ciclo. Isso pode ser chamado de "primeira fase" e "segunda fase" de um bull market.
Nos últimos dois ciclos, as criptomoedas que não são Bitcoin contribuíram com a maior parte do crescimento do valor de mercado. No entanto, neste ciclo, elas representam apenas 35% do crescimento total.
Durante muito tempo, o Bitcoin beneficiou de uma regulamentação clara. No entanto, com a nova administração, essa dinâmica está mudando, impulsionando o avanço da inovação em ativos digitais. A clareza regulatória está se estendendo a outras criptomoedas, e o mercado está começando a refletir isso.
Com a acumulação de vitórias regulatórias, o ímpeto está a aumentar. Recentemente, algumas legislações criaram condições para stablecoins regulamentadas, ajudando a resolver a incerteza regulatória. Os tokens que não são Bitcoin podem ser um dos maiores beneficiários.
A inovação e o desenvolvimento estão a acelerar, especialmente no campo da tokenização de ativos. Várias instituições financeiras estão a explorar a emissão de stablecoins ou ativos tokenizados. Uma grande migração na cadeia está em curso.
A maior parte dos ativos do mundo real está a fluir para o Ethereum. O Ethereum domina no que diz respeito a stablecoins e ativos de dívida soberana em blockchain. Wall Street percebeu isso, levando a um aumento na demanda por ETH. O preço do Ethereum, em termos de Bitcoin, subiu significativamente recentemente.
Previsão do ciclo de halving do Bitcoin
Durante o inverno cripto, com base em estudos das três reduções anteriores da recompensa do Bitcoin, previmos que o Bitcoin alcançaria 117.482 dólares em 11 de agosto de 2025. Esta previsão realmente se concretizou.
Analisámos a alteração da relação estoque-fluxo após cada halving. Os dados mais recentes mostram que a tendência de preço do Bitcoin está altamente alinhada com o padrão histórico.