Profundidade da análise dos movimentos das baleias no mercado de ativos de criptografia
No volátil mercado de ativos de criptografia, o comportamento das baleias tem sido um indicador importante das tendências do mercado. Através de uma análise aprofundada dos dados mais recentes do ranking de uma exchange descentralizada, conseguimos entender o verdadeiro fluxo do "dinheiro inteligente". Até 30 de julho, as baleias no ranking dessa exchange abriram posições no valor total de 4,6 bilhões de dólares, com os touros dominando com 3 bilhões de dólares. No entanto, por trás desses dados aparentemente otimistas, esconde-se uma divergência de estratégias completamente oposta: os traders estão firmemente otimistas em relação a ativos principais como BTC e ETH, enquanto estão shortando em massa várias altcoins e moedas MEME. Que tipo de tendência de mercado essa notável diferenciação realmente indica?
Tendência Geral: Dominância dos touros, mas o entusiasmo diminuiu
Do ponto de vista dos dados macroeconômicos, a força dos touros ainda está em vantagem. Até 30 de julho, o volume total de posições dos principais traders era de cerca de 4,6 bilhões de dólares, com posições longas de cerca de 3 bilhões de dólares e posições curtas de cerca de 1,57 bilhões de dólares, resultando numa proporção total de 66% entre longas e curtas.
No entanto, por trás dos dados otimistas, existem sinais de cautela. Primeiro, a tendência de alta começou a mostrar uma desaceleração, com a relação longa-curta recuando do pico de 76% em 27 de julho. Em segundo lugar, em termos de eficiência de lucro, o desempenho dos vendedores a descoberto é superior: entre os tokens que as baleias estão vendendo a descoberto, até 79% das posições estão em lucro; enquanto entre os tokens que elas estão comprando, essa proporção é de apenas 53,5%. Isso indica que, embora as baleias tendam a ser otimistas no geral, suas decisões de venda a descoberto de curto prazo são mais propensas a gerar lucro.
Além disso, uma plataforma de dados mostrou que, entre os 125 principais endereços de carteira da bolsa, as posições de venda a descoberto também se tornaram proeminentes, o que gerou uma divergência em relação aos endereços de carteira menores. As posições dos endereços de menor valor ainda mostram uma tendência de alta.
Baleia Big Data: Prefere o mainstream, vê o mercado de altcoins em baixa
As principais divergências estratégicas das baleias manifestam-se na escolha de tokens, apresentando um cenário claro de "preferência por mainstream, expectativa negativa em relação a altcoins."
Em relação aos ativos de criptografia mainstream, as baleias demonstram uma posição otimista firme. Tomando como exemplo o BTC e ETH, que têm as maiores posições, suas razões de compra e venda superam amplamente 66%. Especificamente para o BTC, o total de posições longas chega a 1,2 bilhões de dólares, enquanto as posições curtas são apenas 479 milhões de dólares. Curiosamente, a distância média de liquidação das posições curtas é de 48,3%, muito superior aos 14% das longas, o que sugere que muitas posições curtas podem não ser simplesmente pessimistas, mas sim ordens de hedge para a mitigação de riscos. Além disso, tokens como TON (19.828.374,65 dólares em posição) e AAVE (25.185.000 dólares em posição) também apresentam uma alta razão de compra e venda, tornando-se algumas das poucas altcoins que as baleias consideram promissoras.
No entanto, a atitude das baleias em relação a altcoins e moedas MEME é completamente oposta. Uma série de tokens, incluindo FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE e até BNB, têm uma relação de long/short inferior a 50%, o que significa que os vendedores a descoberto dominam. Já em tokens como MOODENG, SYRUP, S, JUP, a relação long/short é ainda inferior a 10%, mostrando uma extrema sensação de baixa. Essas posições de venda a descoberto estão geralmente em estado de lucro, confirmando mais uma vez a eficácia das decisões de venda a descoberto das baleias.
No geral, embora a tendência de alta de todos os ativos de criptografia ainda seja predominante, desde 27 de julho, tem mostrado uma tendência de queda, caindo de uma razão de 76% de long/short no dia 28 de julho para 66%. Entre os ativos de criptografia que as baleias estão otimistas, 53,5% dos ativos de criptografia estão em estado de lucro. Entre os 29 ativos de criptografia que estão em tendência de baixa, 79% estão em estado de lucro.
Especificamente em relação aos dados do BTC, 71,7% dos traders no ranking estão com posições longas, totalizando 1,2 bilhões de dólares em posições longas. O preço médio de entrada é de cerca de 114 mil dólares, e a distância média de liquidação é de 14%, com um lucro total de 27,82 milhões de dólares. Em relação aos dados de posições curtas, as posições são visivelmente muito menores, cerca de 479 milhões de dólares, com um preço médio de entrada de 115 mil dólares, mas a distância média de liquidação ainda é de 48,3%, indicando que as posições curtas das baleias parecem estar mais inclinadas para ordens de hedge.
Em termos de tamanho de posição, a média das posições longas das baleias de BTC é de 10 milhões de dólares, enquanto a média das posições curtas é de aproximadamente 7,98 milhões de dólares.
Traders de topo: otimistas a longo prazo, cautelosos a curto prazo
Além dos dados gerais, a atitude dos principais traders parece também dar uma ideia de algumas atitudes em relação ao mercado.
O trader com maior lucro atualmente tem um lucro total de cerca de 54,86 milhões de dólares, e a sua curva de lucro começou a subir de forma consistente a partir de dezembro de 2024, sendo um trader relativamente robusto e duradouro.
A posição dele, atualmente, é relativamente média em termos de montante total, com posições longas e curtas em torno de 63 milhões de dólares. No que diz respeito à escolha específica de tokens, a maioria mantém posições curtas, enquanto poucos têm posições longas. Entre elas, a posição com maior lucro não realizado é a FARTCOIN, que foi vendida a descoberto a 1,44 dólares, e o lucro não realizado atual já alcançou 1,12 milhão de dólares. Das 16 ordens que estão lucrativas, apenas 2 são posições longas com lucro não realizado. AAVE tem um lucro não realizado de 976 mil dólares. Com base na posição dele, basicamente está alinhado com os grandes dados, mantendo posições longas em BTC e ETH, mas prevendo uma queda a curto prazo para as altcoins.
O segundo trader classificado atualmente tem um lucro de cerca de 35 milhões de dólares. Este trader claramente mantém uma atitude otimista a longo prazo em relação ao mercado, com todas as suas posições em longas, e a alavancagem total é de apenas 3,6 vezes. Em termos de período, este trader é claramente um trader de longo prazo, com o preço de abertura da sua posição longa em ETH a apenas 2812 dólares, o preço de abertura da posição longa em BTC a 110 mil dólares, e o SOL a 142 dólares, quase todas as posições são mantidas a longo prazo. No entanto, as suas posições longas a longo prazo também não realizaram todos os lucros, com uma perda flutuante de 235 mil dólares em FARTCOIN, uma perda flutuante de 45 mil dólares em BIGTIME, e uma perda flutuante de 18 mil dólares em STRK. As restantes ordens estão todas em estado de lucro, onde apenas a posição longa em ETH lhe proporcionou um lucro flutuante de 7,21 milhões de dólares.
O lucro flutuante do terceiro maior trader atingiu 40 milhões de dólares (na verdade, ele deveria ser o segundo trader em lucro flutuante). Entre as posições deste trader, 78% são posições vendidas. Este trader parece ser um trader de curto prazo, com um tempo médio de manutenção de menos de 2 horas. Atualmente, suas posições não são grandes, parecendo estar em um estado de espera em relação ao mercado.
Com base nas posições destes traders, os traders de longo prazo mantêm uma atitude geral otimista em relação ao futuro, enquanto os traders de curto prazo tendem a ser mais pessimistas ou a reduzir as suas posições e aguardar.
Em suma, os dados das baleias retratam um cenário de mercado de "preferência por ativos principais, com uma visão negativa sobre as altcoins". Embora a posição geral esteja inclinada para o lado comprador, esse sentimento otimista concentra-se principalmente em um pequeno número de ativos principais, como BTC e ETH, e sua vantagem já apresentou uma tendência de queda. Ao mesmo tempo, as posições vendidas das baleias em altcoins não só são numerosas, mas também apresentam uma maior proporção de lucros, mostrando seu pessimismo geral em relação a ativos de alto risco e a colheita eficaz. Do ponto de vista das estratégias pessoais dos principais traders, os investidores de longo prazo continuam otimistas e pacientes, enquanto os traders de curto prazo tendem a ser mais cautelosos, fazendo vendas a descoberto ou mantendo-se em espera. Para os investidores comuns, entender essa estratégia "dupla" das baleias pode ser mais importante do que simplesmente seguir a direção de alta ou baixa.
Aviso de risco: O conteúdo deste artigo é baseado na análise de dados públicos, servindo apenas como referência informativa, não constituindo qualquer tipo de aconselhamento ou opinião de investimento. O mercado de ativos de criptografia é extremamente arriscado, com flutuações de preços acentuadas; o investimento deve ser feito com cautela. Por favor, tenha certeza de pensar de forma independente e assumir todos os riscos.
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Dados de baleias revelam a diversificação do mercado de criptomoedas, com tokens de corrente principal em alta e alts em baixa.
Profundidade da análise dos movimentos das baleias no mercado de ativos de criptografia
No volátil mercado de ativos de criptografia, o comportamento das baleias tem sido um indicador importante das tendências do mercado. Através de uma análise aprofundada dos dados mais recentes do ranking de uma exchange descentralizada, conseguimos entender o verdadeiro fluxo do "dinheiro inteligente". Até 30 de julho, as baleias no ranking dessa exchange abriram posições no valor total de 4,6 bilhões de dólares, com os touros dominando com 3 bilhões de dólares. No entanto, por trás desses dados aparentemente otimistas, esconde-se uma divergência de estratégias completamente oposta: os traders estão firmemente otimistas em relação a ativos principais como BTC e ETH, enquanto estão shortando em massa várias altcoins e moedas MEME. Que tipo de tendência de mercado essa notável diferenciação realmente indica?
Tendência Geral: Dominância dos touros, mas o entusiasmo diminuiu
Do ponto de vista dos dados macroeconômicos, a força dos touros ainda está em vantagem. Até 30 de julho, o volume total de posições dos principais traders era de cerca de 4,6 bilhões de dólares, com posições longas de cerca de 3 bilhões de dólares e posições curtas de cerca de 1,57 bilhões de dólares, resultando numa proporção total de 66% entre longas e curtas.
No entanto, por trás dos dados otimistas, existem sinais de cautela. Primeiro, a tendência de alta começou a mostrar uma desaceleração, com a relação longa-curta recuando do pico de 76% em 27 de julho. Em segundo lugar, em termos de eficiência de lucro, o desempenho dos vendedores a descoberto é superior: entre os tokens que as baleias estão vendendo a descoberto, até 79% das posições estão em lucro; enquanto entre os tokens que elas estão comprando, essa proporção é de apenas 53,5%. Isso indica que, embora as baleias tendam a ser otimistas no geral, suas decisões de venda a descoberto de curto prazo são mais propensas a gerar lucro.
Além disso, uma plataforma de dados mostrou que, entre os 125 principais endereços de carteira da bolsa, as posições de venda a descoberto também se tornaram proeminentes, o que gerou uma divergência em relação aos endereços de carteira menores. As posições dos endereços de menor valor ainda mostram uma tendência de alta.
Baleia Big Data: Prefere o mainstream, vê o mercado de altcoins em baixa
As principais divergências estratégicas das baleias manifestam-se na escolha de tokens, apresentando um cenário claro de "preferência por mainstream, expectativa negativa em relação a altcoins."
Em relação aos ativos de criptografia mainstream, as baleias demonstram uma posição otimista firme. Tomando como exemplo o BTC e ETH, que têm as maiores posições, suas razões de compra e venda superam amplamente 66%. Especificamente para o BTC, o total de posições longas chega a 1,2 bilhões de dólares, enquanto as posições curtas são apenas 479 milhões de dólares. Curiosamente, a distância média de liquidação das posições curtas é de 48,3%, muito superior aos 14% das longas, o que sugere que muitas posições curtas podem não ser simplesmente pessimistas, mas sim ordens de hedge para a mitigação de riscos. Além disso, tokens como TON (19.828.374,65 dólares em posição) e AAVE (25.185.000 dólares em posição) também apresentam uma alta razão de compra e venda, tornando-se algumas das poucas altcoins que as baleias consideram promissoras.
No entanto, a atitude das baleias em relação a altcoins e moedas MEME é completamente oposta. Uma série de tokens, incluindo FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE e até BNB, têm uma relação de long/short inferior a 50%, o que significa que os vendedores a descoberto dominam. Já em tokens como MOODENG, SYRUP, S, JUP, a relação long/short é ainda inferior a 10%, mostrando uma extrema sensação de baixa. Essas posições de venda a descoberto estão geralmente em estado de lucro, confirmando mais uma vez a eficácia das decisões de venda a descoberto das baleias.
No geral, embora a tendência de alta de todos os ativos de criptografia ainda seja predominante, desde 27 de julho, tem mostrado uma tendência de queda, caindo de uma razão de 76% de long/short no dia 28 de julho para 66%. Entre os ativos de criptografia que as baleias estão otimistas, 53,5% dos ativos de criptografia estão em estado de lucro. Entre os 29 ativos de criptografia que estão em tendência de baixa, 79% estão em estado de lucro.
Especificamente em relação aos dados do BTC, 71,7% dos traders no ranking estão com posições longas, totalizando 1,2 bilhões de dólares em posições longas. O preço médio de entrada é de cerca de 114 mil dólares, e a distância média de liquidação é de 14%, com um lucro total de 27,82 milhões de dólares. Em relação aos dados de posições curtas, as posições são visivelmente muito menores, cerca de 479 milhões de dólares, com um preço médio de entrada de 115 mil dólares, mas a distância média de liquidação ainda é de 48,3%, indicando que as posições curtas das baleias parecem estar mais inclinadas para ordens de hedge.
Em termos de tamanho de posição, a média das posições longas das baleias de BTC é de 10 milhões de dólares, enquanto a média das posições curtas é de aproximadamente 7,98 milhões de dólares.
Traders de topo: otimistas a longo prazo, cautelosos a curto prazo
Além dos dados gerais, a atitude dos principais traders parece também dar uma ideia de algumas atitudes em relação ao mercado.
O trader com maior lucro atualmente tem um lucro total de cerca de 54,86 milhões de dólares, e a sua curva de lucro começou a subir de forma consistente a partir de dezembro de 2024, sendo um trader relativamente robusto e duradouro.
A posição dele, atualmente, é relativamente média em termos de montante total, com posições longas e curtas em torno de 63 milhões de dólares. No que diz respeito à escolha específica de tokens, a maioria mantém posições curtas, enquanto poucos têm posições longas. Entre elas, a posição com maior lucro não realizado é a FARTCOIN, que foi vendida a descoberto a 1,44 dólares, e o lucro não realizado atual já alcançou 1,12 milhão de dólares. Das 16 ordens que estão lucrativas, apenas 2 são posições longas com lucro não realizado. AAVE tem um lucro não realizado de 976 mil dólares. Com base na posição dele, basicamente está alinhado com os grandes dados, mantendo posições longas em BTC e ETH, mas prevendo uma queda a curto prazo para as altcoins.
O segundo trader classificado atualmente tem um lucro de cerca de 35 milhões de dólares. Este trader claramente mantém uma atitude otimista a longo prazo em relação ao mercado, com todas as suas posições em longas, e a alavancagem total é de apenas 3,6 vezes. Em termos de período, este trader é claramente um trader de longo prazo, com o preço de abertura da sua posição longa em ETH a apenas 2812 dólares, o preço de abertura da posição longa em BTC a 110 mil dólares, e o SOL a 142 dólares, quase todas as posições são mantidas a longo prazo. No entanto, as suas posições longas a longo prazo também não realizaram todos os lucros, com uma perda flutuante de 235 mil dólares em FARTCOIN, uma perda flutuante de 45 mil dólares em BIGTIME, e uma perda flutuante de 18 mil dólares em STRK. As restantes ordens estão todas em estado de lucro, onde apenas a posição longa em ETH lhe proporcionou um lucro flutuante de 7,21 milhões de dólares.
O lucro flutuante do terceiro maior trader atingiu 40 milhões de dólares (na verdade, ele deveria ser o segundo trader em lucro flutuante). Entre as posições deste trader, 78% são posições vendidas. Este trader parece ser um trader de curto prazo, com um tempo médio de manutenção de menos de 2 horas. Atualmente, suas posições não são grandes, parecendo estar em um estado de espera em relação ao mercado.
Com base nas posições destes traders, os traders de longo prazo mantêm uma atitude geral otimista em relação ao futuro, enquanto os traders de curto prazo tendem a ser mais pessimistas ou a reduzir as suas posições e aguardar.
Em suma, os dados das baleias retratam um cenário de mercado de "preferência por ativos principais, com uma visão negativa sobre as altcoins". Embora a posição geral esteja inclinada para o lado comprador, esse sentimento otimista concentra-se principalmente em um pequeno número de ativos principais, como BTC e ETH, e sua vantagem já apresentou uma tendência de queda. Ao mesmo tempo, as posições vendidas das baleias em altcoins não só são numerosas, mas também apresentam uma maior proporção de lucros, mostrando seu pessimismo geral em relação a ativos de alto risco e a colheita eficaz. Do ponto de vista das estratégias pessoais dos principais traders, os investidores de longo prazo continuam otimistas e pacientes, enquanto os traders de curto prazo tendem a ser mais cautelosos, fazendo vendas a descoberto ou mantendo-se em espera. Para os investidores comuns, entender essa estratégia "dupla" das baleias pode ser mais importante do que simplesmente seguir a direção de alta ou baixa.
Aviso de risco: O conteúdo deste artigo é baseado na análise de dados públicos, servindo apenas como referência informativa, não constituindo qualquer tipo de aconselhamento ou opinião de investimento. O mercado de ativos de criptografia é extremamente arriscado, com flutuações de preços acentuadas; o investimento deve ser feito com cautela. Por favor, tenha certeza de pensar de forma independente e assumir todos os riscos.