Análise da variação da sensibilidade do mercado de criptomoedas às políticas
Recentemente, ao conversar com muitos profissionais experientes, eles expressaram que o mercado de 2024/2025 é imprevisível, e até mesmo os veteranos mais experientes têm dificuldade em obter lucros. Há uma opinião que considera que 2017/2018 foi um "mercado impulsionado pela comunidade", onde novos modelos de emissão de ativos criaram um efeito de riqueza; 2020/2021 foi um "mercado impulsionado pela tecnologia", onde novas formas de ativos (como DeFi e NFT) trouxeram crescimento de riqueza; e 2024/2025 é visto como um "mercado impulsionado por políticas", onde a tendência do mercado é principalmente influenciada por mudanças nas políticas.
Este artigo foca principalmente em eventos recentes impulsionados por políticas, especialmente o grau de impacto das informações políticas públicas nos preços das criptomoedas. É importante notar que as pessoas tendem a ter reações adaptativas a sinais que aparecem de maneira contínua a longo prazo, resultando na diminuição da sensibilidade. Este fenômeno é conhecido na economia como a utilidade marginal decrescente.
Desde a aprovação do ETF em 2024, além dos tradicionais indicadores técnicos, os dados diários de entradas/saídas líquidas do ETF tornaram-se uma referência importante para prever a tendência dos preços. Tomando o ETH como exemplo, seu preço apresenta uma clara correlação positiva com o fluxo de fundos do ETF. Por outro lado, a tendência de preços do BTC não mostra uma correlação tão evidente com o fluxo de fundos do ETF, especialmente após a possível vitória de um certo político em novembro, onde essa correlação se enfraqueceu ainda mais.
De um modo geral, a sensibilidade do mercado à informação pública intuitiva está a diminuir gradualmente, mas isso não significa que essa informação tenha perdido completamente a sua influência.
Recentemente, um determinado político fez várias declarações sobre questões de tarifas, incluindo a imposição de uma tarifa de 25% sobre produtos do Canadá e do México, a imposição de uma tarifa de 25% sobre aço e alumínio estrangeiros, bem como a imposição de novas tarifas sobre produtos lácteos e madeira do Canadá.
Analisando o impacto dessas declarações no mercado, descobrimos que a primeira (1 de fevereiro) e a terceira (4 de março) discussões sobre tarifas geraram as reações mais fortes, enquanto a segunda (13 de fevereiro) e a quarta (7 de março) tiveram um impacto menor, e a quinta (11 de março) até resultou em uma ligeira alta. Isso significa que o mercado já desenvolveu imunidade a esse tipo de declaração?
Analisando o fluxo de fundos dos ETFs, descobrimos que antes de 1 de março, já havia uma grande saída de fundos do BTC ETF, o que pode ser uma forma de evitar riscos ou sair do mercado. Isso também explica por que os atuais detentores de ETFs parecem ser pouco afetados pelas questões tarifárias, uma vez que os investidores que desejavam sair provavelmente já o fizeram.
A reação do mercado em 4 de março foi mais intensa do que o esperado, possivelmente devido à combinação de fatores como o aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão. Embora os comentários sobre tarifas em 7 de março tenham tido algum impacto, houve também outros eventos importantes ocorrendo no mesmo dia, e as expectativas do mercado parecem ter superado o impacto real das políticas.
Parece que o mercado ficou "insensível" às informações políticas contínuas, mas na realidade, a reação de 11 de março pode ser apenas uma aparência de "dessensibilização". A razão mais profunda pode ser que os fundos de proteção já se retiraram, e os negociantes que permanecem no mercado já incorporaram o fator "tarifário" nas suas considerações de precificação.
O mercado nunca fica realmente insensível ou dessensibilizado; cada reação é o resultado de uma avaliação de risco cuidadosamente calculada. Assim, se os investidores continuam a prestar atenção às declarações de um determinado político, depende de como eles avaliam o impacto real dessas informações no mercado.
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LazyDevMiner
· 6h atrás
A política está confusa. É só deitar e minerar moedas.
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TokenDustCollector
· 08-06 06:14
Criador de mercado, onde é que estão escondidos?
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LiquiditySurfer
· 08-06 06:13
A onda já passou uma vez, e você ainda está a calcular a utilidade marginal?
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WalletWhisperer
· 08-06 06:01
hmm... o mercado está a desenvolver imunidade ao fud de políticas. padrão comportamental fascinante, a verdade.
A sensibilidade das políticas do mercado de criptomoedas diminuiu, a liquidez do ETF tornou-se um novo indicador.
Análise da variação da sensibilidade do mercado de criptomoedas às políticas
Recentemente, ao conversar com muitos profissionais experientes, eles expressaram que o mercado de 2024/2025 é imprevisível, e até mesmo os veteranos mais experientes têm dificuldade em obter lucros. Há uma opinião que considera que 2017/2018 foi um "mercado impulsionado pela comunidade", onde novos modelos de emissão de ativos criaram um efeito de riqueza; 2020/2021 foi um "mercado impulsionado pela tecnologia", onde novas formas de ativos (como DeFi e NFT) trouxeram crescimento de riqueza; e 2024/2025 é visto como um "mercado impulsionado por políticas", onde a tendência do mercado é principalmente influenciada por mudanças nas políticas.
Este artigo foca principalmente em eventos recentes impulsionados por políticas, especialmente o grau de impacto das informações políticas públicas nos preços das criptomoedas. É importante notar que as pessoas tendem a ter reações adaptativas a sinais que aparecem de maneira contínua a longo prazo, resultando na diminuição da sensibilidade. Este fenômeno é conhecido na economia como a utilidade marginal decrescente.
Desde a aprovação do ETF em 2024, além dos tradicionais indicadores técnicos, os dados diários de entradas/saídas líquidas do ETF tornaram-se uma referência importante para prever a tendência dos preços. Tomando o ETH como exemplo, seu preço apresenta uma clara correlação positiva com o fluxo de fundos do ETF. Por outro lado, a tendência de preços do BTC não mostra uma correlação tão evidente com o fluxo de fundos do ETF, especialmente após a possível vitória de um certo político em novembro, onde essa correlação se enfraqueceu ainda mais.
De um modo geral, a sensibilidade do mercado à informação pública intuitiva está a diminuir gradualmente, mas isso não significa que essa informação tenha perdido completamente a sua influência.
Recentemente, um determinado político fez várias declarações sobre questões de tarifas, incluindo a imposição de uma tarifa de 25% sobre produtos do Canadá e do México, a imposição de uma tarifa de 25% sobre aço e alumínio estrangeiros, bem como a imposição de novas tarifas sobre produtos lácteos e madeira do Canadá.
Analisando o impacto dessas declarações no mercado, descobrimos que a primeira (1 de fevereiro) e a terceira (4 de março) discussões sobre tarifas geraram as reações mais fortes, enquanto a segunda (13 de fevereiro) e a quarta (7 de março) tiveram um impacto menor, e a quinta (11 de março) até resultou em uma ligeira alta. Isso significa que o mercado já desenvolveu imunidade a esse tipo de declaração?
Analisando o fluxo de fundos dos ETFs, descobrimos que antes de 1 de março, já havia uma grande saída de fundos do BTC ETF, o que pode ser uma forma de evitar riscos ou sair do mercado. Isso também explica por que os atuais detentores de ETFs parecem ser pouco afetados pelas questões tarifárias, uma vez que os investidores que desejavam sair provavelmente já o fizeram.
A reação do mercado em 4 de março foi mais intensa do que o esperado, possivelmente devido à combinação de fatores como o aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão. Embora os comentários sobre tarifas em 7 de março tenham tido algum impacto, houve também outros eventos importantes ocorrendo no mesmo dia, e as expectativas do mercado parecem ter superado o impacto real das políticas.
Parece que o mercado ficou "insensível" às informações políticas contínuas, mas na realidade, a reação de 11 de março pode ser apenas uma aparência de "dessensibilização". A razão mais profunda pode ser que os fundos de proteção já se retiraram, e os negociantes que permanecem no mercado já incorporaram o fator "tarifário" nas suas considerações de precificação.
O mercado nunca fica realmente insensível ou dessensibilizado; cada reação é o resultado de uma avaliação de risco cuidadosamente calculada. Assim, se os investidores continuam a prestar atenção às declarações de um determinado político, depende de como eles avaliam o impacto real dessas informações no mercado.