A expectativa de redução das taxas de juros nos EUA aumenta, o ETF de Ethereum é listado, a flutuação do sentimento no mercado de criptomoedas se recupera
Recentemente, os dados económicos divulgados pelos EUA aliviaram as preocupações do mercado, e atualmente, o mercado espera, de forma geral, que as taxas de juros comecem a cair em setembro. O mercado de ações dos EUA está, como esperado, a passar por uma mudança de estilo, com o colapso do agrupamento das grandes ações de tecnologia, enquanto as ações de menor dimensão e os setores não tecnológicos estão a encontrar oportunidades. Em julho, o mercado de criptomoedas foi muito influenciado pelo sentimento, mas agora estabilizou. O ETF de Éter começou a ser negociado, e a venda da Grayscale exerceu temporariamente pressão sobre os preços, mas devido à rapidez da venda, essa pressão pode não durar muito tempo.
No dia 25 de julho, os Estados Unidos divulgaram um crescimento anualizado do PIB do segundo trimestre de 2024 de 2,8% em relação ao trimestre anterior, superior à expectativa de 2,0%. O índice de preços PCE cresceu 2,6% no segundo trimestre, abaixo dos 3,4% do primeiro trimestre. O índice de preços PCE core, que é monitorado de perto pelo Federal Reserve, cresceu 2,9%, também abaixo do valor anterior de 3,7%. No entanto, o mercado reagiu de forma mista a esses dados. No dia da divulgação, o mercado de ações dos EUA experimentou grande volatilidade, com intensos combates entre compradores e vendedores ao longo do dia, dificultando a formação de um consenso no mercado.
Uma parte considerável dos investidores questiona a veracidade dos dados económicos oficiais dos Estados Unidos. Por exemplo, o Departamento do Trabalho dos EUA, ao divulgar os dados de emprego não agrícola deste mês, revisou em baixa os dados dos meses anteriores. Esta prática suscitou várias especulações no mercado, chegando mesmo a levantar suspeitas de que os dados económicos estão a ser usados como uma ferramenta de manipulação política.
O aumento das taxas de juro a longo prazo teve um impacto significativo na economia dos Estados Unidos. Atualmente, o mercado acredita amplamente que muitos dos dados económicos podem ser uma forma de o Federal Reserve e os departamentos governamentais envolvidos criarem justificação para uma redução das taxas de juro. Esta estratégia tem mostrado resultados: atualmente, o mercado prevê uma probabilidade de 100% de redução das taxas em setembro.
Esta situação extrema indica que o mercado começou a realizar ajustes de preços consistentes para vários ativos. A taxa de juros dos títulos do tesouro dos EUA a dez anos apresenta uma tendência geral de queda, enquanto o capital começa a mudar de sentimento de aversão ao risco do ciclo de aumento das taxas de juros, reavaliando os diversos ativos no ciclo de redução das taxas.
Observando a recente evolução do índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 (RUT) e do índice Nasdaq Composite (IXIC), pode-se notar um fenômeno interessante: no dia 11 de julho, quando o IXIC atingiu seu pico, foi exatamente o dia em que o RUT começou a subir. Esse dia coincidia com a divulgação dos mais recentes dados do IPC nos EUA, e o mercado captou rapidamente sinais de alívio da inflação, levando à crença generalizada de que os cortes nas taxas de juros poderiam começar em setembro. Assim, os fundos rapidamente saíram das ações de grande capitalização e começaram a fluir para as ações de pequena capitalização.
Durante o ciclo de redução de taxas de juro, o aumento da liquidez aumentará a especulação no mercado. Em comparação com as grandes ações, as pequenas ações têm uma maior flutuação, sendo mais adequadas para a especulação. Portanto, essa mudança de estilo de "grande para pequeno" é razoável.
Atualmente, a Tesla e a Alphabet, que fazem parte do "Magnificent 7" do mercado de ações dos EUA, já divulgaram seus resultados do segundo trimestre. O desempenho da Tesla ficou abaixo das expectativas, enquanto a performance geral da Alphabet foi razoável, mas a receita e os anúncios do YouTube não atingiram as expectativas. Isso intensificou as preocupações do mercado sobre a lucratividade geral do "Magnificent 7". Se apenas a Nvidia se beneficiar da onda de IA, enquanto as outras empresas tiverem um desempenho medíocre, pode ser difícil sustentar o mercado. Com a mudança no estilo de investimento, o mercado de ações dos EUA pode enfrentar mais ajustes.
Em julho, o mercado de criptomoedas foi influenciado por múltiplos fatores, resultando em uma grande flutuação. O preço do Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 54000 dólares, depois superou os 70000 dólares, e no final do mês recuou para cerca de 66000 dólares. Recentemente, o índice de volatilidade do Bitcoin atingiu níveis elevados, mostrando que o mercado está em uma fase de forças de compra e venda equivalentes.
O incidente de compensação da Mt. Gox e a venda de Bitcoin pelo governo alemão já estão previstos no mercado, com impacto real limitado. A grande queda no início do mês deve-se mais à venda emocional. O discurso de Trump na conferência BitCoin 2024 elevou temporariamente o preço do Bitcoin, mas depois recuou, refletindo divergências no mercado sobre o impacto de suas declarações a longo prazo.
Coincidindo com o décimo aniversário da primeira venda pública do Ethereum, o ETF de Ethereum à vista começou a ser negociado. No entanto, a reação do mercado foi morna: no primeiro dia de negociação, o fluxo líquido ultrapassou 100 milhões de dólares, mas nos dias seguintes houve uma saída líquida contínua. A saída massiva de produtos da Grayscale é semelhante à situação no lançamento do ETF de Bitcoin à vista. As altas taxas do ETF da Grayscale levaram os investidores a venderem em massa ou a escolherem produtos de concorrentes.
No entanto, não há necessidade de se preocupar excessivamente com essa situação. A velocidade de venda do ETF da Grayscale é rápida, e a pressão de venda pode diminuir rapidamente. O lançamento do ETF de spot Ethereum prova que os ativos criptográficos estão sendo aceitos pelo mercado tradicional a uma velocidade superior à esperada, e o futuro dos ativos criptográficos continua brilhante.
De uma forma geral, o mercado em julho foi principalmente dominado pela emoção. O mercado de criptomoedas atualmente carece de uma nova narrativa de mercado em alta, e com a desconexão da tendência das ações americanas, encontra-se num período relativamente caótico, tornando-se assim mais suscetível a influências emocionais.
No entanto, o mercado já absorveu basicamente essas emoções, apresentando uma tendência de recuperação em espiral ascendente. O preço do Bitcoin está se desenvolvendo em uma direção positiva, com um fluxo líquido contínuo para o ETF de Bitcoin à vista, indicando que o sentimento de pânico no mercado não persistiu, sinalizando que um movimento maior pode estar prestes a ocorrer.
Apesar da incerteza na economia macro e nos mercados financeiros tradicionais, o mercado de ativos encriptados demonstra independência e resiliência, prometendo desempenhar um papel mais importante em carteiras diversificadas e oferecendo novas oportunidades de crescimento para os investidores. Este mês, a flutuação do preço do Bitcoin foi mais influenciada pelo sentimento, mas a tendência de longo prazo, representada pelo ETF de Bitcoin à vista, permanece inalterada. O lançamento do ETF de Ethereum à vista trouxe nova vitalidade e estabilidade ao mercado. O futuro do mercado de criptomoedas está cheio de desafios, mas as perspetivas continuam brilhantes.
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As expectativas de corte nas taxas de juro nos EUA aumentam, a listagem do ETF de ETH e a recuperação do sentimento no mercado de criptomoedas.
A expectativa de redução das taxas de juros nos EUA aumenta, o ETF de Ethereum é listado, a flutuação do sentimento no mercado de criptomoedas se recupera
Recentemente, os dados económicos divulgados pelos EUA aliviaram as preocupações do mercado, e atualmente, o mercado espera, de forma geral, que as taxas de juros comecem a cair em setembro. O mercado de ações dos EUA está, como esperado, a passar por uma mudança de estilo, com o colapso do agrupamento das grandes ações de tecnologia, enquanto as ações de menor dimensão e os setores não tecnológicos estão a encontrar oportunidades. Em julho, o mercado de criptomoedas foi muito influenciado pelo sentimento, mas agora estabilizou. O ETF de Éter começou a ser negociado, e a venda da Grayscale exerceu temporariamente pressão sobre os preços, mas devido à rapidez da venda, essa pressão pode não durar muito tempo.
No dia 25 de julho, os Estados Unidos divulgaram um crescimento anualizado do PIB do segundo trimestre de 2024 de 2,8% em relação ao trimestre anterior, superior à expectativa de 2,0%. O índice de preços PCE cresceu 2,6% no segundo trimestre, abaixo dos 3,4% do primeiro trimestre. O índice de preços PCE core, que é monitorado de perto pelo Federal Reserve, cresceu 2,9%, também abaixo do valor anterior de 3,7%. No entanto, o mercado reagiu de forma mista a esses dados. No dia da divulgação, o mercado de ações dos EUA experimentou grande volatilidade, com intensos combates entre compradores e vendedores ao longo do dia, dificultando a formação de um consenso no mercado.
Uma parte considerável dos investidores questiona a veracidade dos dados económicos oficiais dos Estados Unidos. Por exemplo, o Departamento do Trabalho dos EUA, ao divulgar os dados de emprego não agrícola deste mês, revisou em baixa os dados dos meses anteriores. Esta prática suscitou várias especulações no mercado, chegando mesmo a levantar suspeitas de que os dados económicos estão a ser usados como uma ferramenta de manipulação política.
O aumento das taxas de juro a longo prazo teve um impacto significativo na economia dos Estados Unidos. Atualmente, o mercado acredita amplamente que muitos dos dados económicos podem ser uma forma de o Federal Reserve e os departamentos governamentais envolvidos criarem justificação para uma redução das taxas de juro. Esta estratégia tem mostrado resultados: atualmente, o mercado prevê uma probabilidade de 100% de redução das taxas em setembro.
Esta situação extrema indica que o mercado começou a realizar ajustes de preços consistentes para vários ativos. A taxa de juros dos títulos do tesouro dos EUA a dez anos apresenta uma tendência geral de queda, enquanto o capital começa a mudar de sentimento de aversão ao risco do ciclo de aumento das taxas de juros, reavaliando os diversos ativos no ciclo de redução das taxas.
Observando a recente evolução do índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 (RUT) e do índice Nasdaq Composite (IXIC), pode-se notar um fenômeno interessante: no dia 11 de julho, quando o IXIC atingiu seu pico, foi exatamente o dia em que o RUT começou a subir. Esse dia coincidia com a divulgação dos mais recentes dados do IPC nos EUA, e o mercado captou rapidamente sinais de alívio da inflação, levando à crença generalizada de que os cortes nas taxas de juros poderiam começar em setembro. Assim, os fundos rapidamente saíram das ações de grande capitalização e começaram a fluir para as ações de pequena capitalização.
Durante o ciclo de redução de taxas de juro, o aumento da liquidez aumentará a especulação no mercado. Em comparação com as grandes ações, as pequenas ações têm uma maior flutuação, sendo mais adequadas para a especulação. Portanto, essa mudança de estilo de "grande para pequeno" é razoável.
Atualmente, a Tesla e a Alphabet, que fazem parte do "Magnificent 7" do mercado de ações dos EUA, já divulgaram seus resultados do segundo trimestre. O desempenho da Tesla ficou abaixo das expectativas, enquanto a performance geral da Alphabet foi razoável, mas a receita e os anúncios do YouTube não atingiram as expectativas. Isso intensificou as preocupações do mercado sobre a lucratividade geral do "Magnificent 7". Se apenas a Nvidia se beneficiar da onda de IA, enquanto as outras empresas tiverem um desempenho medíocre, pode ser difícil sustentar o mercado. Com a mudança no estilo de investimento, o mercado de ações dos EUA pode enfrentar mais ajustes.
Em julho, o mercado de criptomoedas foi influenciado por múltiplos fatores, resultando em uma grande flutuação. O preço do Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 54000 dólares, depois superou os 70000 dólares, e no final do mês recuou para cerca de 66000 dólares. Recentemente, o índice de volatilidade do Bitcoin atingiu níveis elevados, mostrando que o mercado está em uma fase de forças de compra e venda equivalentes.
O incidente de compensação da Mt. Gox e a venda de Bitcoin pelo governo alemão já estão previstos no mercado, com impacto real limitado. A grande queda no início do mês deve-se mais à venda emocional. O discurso de Trump na conferência BitCoin 2024 elevou temporariamente o preço do Bitcoin, mas depois recuou, refletindo divergências no mercado sobre o impacto de suas declarações a longo prazo.
Coincidindo com o décimo aniversário da primeira venda pública do Ethereum, o ETF de Ethereum à vista começou a ser negociado. No entanto, a reação do mercado foi morna: no primeiro dia de negociação, o fluxo líquido ultrapassou 100 milhões de dólares, mas nos dias seguintes houve uma saída líquida contínua. A saída massiva de produtos da Grayscale é semelhante à situação no lançamento do ETF de Bitcoin à vista. As altas taxas do ETF da Grayscale levaram os investidores a venderem em massa ou a escolherem produtos de concorrentes.
No entanto, não há necessidade de se preocupar excessivamente com essa situação. A velocidade de venda do ETF da Grayscale é rápida, e a pressão de venda pode diminuir rapidamente. O lançamento do ETF de spot Ethereum prova que os ativos criptográficos estão sendo aceitos pelo mercado tradicional a uma velocidade superior à esperada, e o futuro dos ativos criptográficos continua brilhante.
De uma forma geral, o mercado em julho foi principalmente dominado pela emoção. O mercado de criptomoedas atualmente carece de uma nova narrativa de mercado em alta, e com a desconexão da tendência das ações americanas, encontra-se num período relativamente caótico, tornando-se assim mais suscetível a influências emocionais.
No entanto, o mercado já absorveu basicamente essas emoções, apresentando uma tendência de recuperação em espiral ascendente. O preço do Bitcoin está se desenvolvendo em uma direção positiva, com um fluxo líquido contínuo para o ETF de Bitcoin à vista, indicando que o sentimento de pânico no mercado não persistiu, sinalizando que um movimento maior pode estar prestes a ocorrer.
Apesar da incerteza na economia macro e nos mercados financeiros tradicionais, o mercado de ativos encriptados demonstra independência e resiliência, prometendo desempenhar um papel mais importante em carteiras diversificadas e oferecendo novas oportunidades de crescimento para os investidores. Este mês, a flutuação do preço do Bitcoin foi mais influenciada pelo sentimento, mas a tendência de longo prazo, representada pelo ETF de Bitcoin à vista, permanece inalterada. O lançamento do ETF de Ethereum à vista trouxe nova vitalidade e estabilidade ao mercado. O futuro do mercado de criptomoedas está cheio de desafios, mas as perspetivas continuam brilhantes.