O estado atual e futuro do mercado DeFi: oportunidades e desafios coexistem
Recentemente, o campo das Finanças Descentralizadas passou por um período de estagnação. O valor total bloqueado (TVL) caiu de um pico de 179,1 bilhões de dólares em novembro de 2021 para cerca de 37 bilhões de dólares atualmente. Mesmo os tokens dos principais projetos, como o UNI, tiveram uma queda de 90% em relação ao seu pico histórico. Essa tendência de queda gerou preocupações no mercado sobre o futuro das Finanças Descentralizadas.
No entanto, alguns especialistas da indústria acreditam que olhar apenas para os dados de TVL pode não refletir plenamente a verdadeira situação das Finanças Descentralizadas. A mudança na capitalização de mercado das stablecoins pode ser um indicador melhor. Da marca máxima de 190 mil milhões de dólares caiu para os atuais 125 mil milhões de dólares, uma diminuição de apenas 34%, relativamente moderada. Isso indica que ainda há uma quantidade considerável de fundos permanecendo no mercado.
As causas da queda dos preços dos tokens DeFi incluem: pressão de venda devido ao desbloqueio de tokens iniciais, a refutação de alguns modelos de projeto e o aumento da pressão regulatória. Além disso, em mercados em baixa, os fundos tendem a retornar a ativos básicos como o Ethereum, resultando na perda do prêmio de liquidez anteriormente desfrutado pelos projetos DeFi.
Apesar da fraqueza geral do mercado, alguns projetos que podem gerar rendimentos reais começaram a chamar a atenção. Indicadores financeiros tradicionais, como o índice preço/lucro (P/E), foram introduzidos para avaliação, o que é considerado um avanço no sistema de avaliação. Por exemplo, o P/E de ativos como o MKR caiu para abaixo de 25, mostrando um certo valor de investimento.
No ambiente atual, algumas estratégias de rendimento robustas são favorecidas. Por exemplo, ao fazer staking de ETH através da Lido para wstETH, colateralizando wstETH em um determinado DAO para cunhar DAI, e depois depositando DAI no DSR, é possível obter rendimentos relativamente estáveis. Além disso, algumas oportunidades em novas blockchains também merecem atenção, mas é necessário ter cuidado com o equilíbrio entre risco e retorno.
Olhando para o futuro, os profissionais da área estão otimistas em relação a várias direções: projetos que geram rendimento nativo, projetos relacionados a ativos do mundo real (RWA), stablecoins descentralizadas, e infraestruturas como carteiras Web3, soluções de cross-chain, etc. Estas áreas são consideradas potenciais para impulsionar o desenvolvimento adicional do ecossistema de Finanças Descentralizadas.
No geral, embora o mercado DeFi tenha passado por um período difícil, seu valor fundamental não desapareceu. Neste campo em rápida evolução, os projetos que conseguem inovar continuamente e se adaptar às mudanças do mercado podem se destacar na próxima corrida de touros. Para os participantes, focar em projetos que geram ganhos reais e têm cenários de aplicação reais pode ser uma estratégia mais inteligente no atual ambiente de mercado.
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MEVHunterBearish
· 5h atrás
O mercado está muito difícil...
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GateUser-3824aa38
· 5h atrás
Quando é que o tvl vai voltar a subir...
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FadCatcher
· 5h atrás
Quando é que me vão libertar do preso UNI?
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GasFeeTears
· 5h atrás
TVL caiu 80%, ainda é suave, né?
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ExpectationFarmer
· 5h atrás
TVL já caiu, já estamos anestesiados.
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SolidityStruggler
· 5h atrás
Qual é a utilidade do grande dump do TVL? Comprar o que deve ser comprado e vender o que deve ser vendido.
Análise do estado atual do mercado DeFi: Oportunidades e desafios em meio à queda do TVL
O estado atual e futuro do mercado DeFi: oportunidades e desafios coexistem
Recentemente, o campo das Finanças Descentralizadas passou por um período de estagnação. O valor total bloqueado (TVL) caiu de um pico de 179,1 bilhões de dólares em novembro de 2021 para cerca de 37 bilhões de dólares atualmente. Mesmo os tokens dos principais projetos, como o UNI, tiveram uma queda de 90% em relação ao seu pico histórico. Essa tendência de queda gerou preocupações no mercado sobre o futuro das Finanças Descentralizadas.
No entanto, alguns especialistas da indústria acreditam que olhar apenas para os dados de TVL pode não refletir plenamente a verdadeira situação das Finanças Descentralizadas. A mudança na capitalização de mercado das stablecoins pode ser um indicador melhor. Da marca máxima de 190 mil milhões de dólares caiu para os atuais 125 mil milhões de dólares, uma diminuição de apenas 34%, relativamente moderada. Isso indica que ainda há uma quantidade considerável de fundos permanecendo no mercado.
As causas da queda dos preços dos tokens DeFi incluem: pressão de venda devido ao desbloqueio de tokens iniciais, a refutação de alguns modelos de projeto e o aumento da pressão regulatória. Além disso, em mercados em baixa, os fundos tendem a retornar a ativos básicos como o Ethereum, resultando na perda do prêmio de liquidez anteriormente desfrutado pelos projetos DeFi.
Apesar da fraqueza geral do mercado, alguns projetos que podem gerar rendimentos reais começaram a chamar a atenção. Indicadores financeiros tradicionais, como o índice preço/lucro (P/E), foram introduzidos para avaliação, o que é considerado um avanço no sistema de avaliação. Por exemplo, o P/E de ativos como o MKR caiu para abaixo de 25, mostrando um certo valor de investimento.
No ambiente atual, algumas estratégias de rendimento robustas são favorecidas. Por exemplo, ao fazer staking de ETH através da Lido para wstETH, colateralizando wstETH em um determinado DAO para cunhar DAI, e depois depositando DAI no DSR, é possível obter rendimentos relativamente estáveis. Além disso, algumas oportunidades em novas blockchains também merecem atenção, mas é necessário ter cuidado com o equilíbrio entre risco e retorno.
Olhando para o futuro, os profissionais da área estão otimistas em relação a várias direções: projetos que geram rendimento nativo, projetos relacionados a ativos do mundo real (RWA), stablecoins descentralizadas, e infraestruturas como carteiras Web3, soluções de cross-chain, etc. Estas áreas são consideradas potenciais para impulsionar o desenvolvimento adicional do ecossistema de Finanças Descentralizadas.
No geral, embora o mercado DeFi tenha passado por um período difícil, seu valor fundamental não desapareceu. Neste campo em rápida evolução, os projetos que conseguem inovar continuamente e se adaptar às mudanças do mercado podem se destacar na próxima corrida de touros. Para os participantes, focar em projetos que geram ganhos reais e têm cenários de aplicação reais pode ser uma estratégia mais inteligente no atual ambiente de mercado.