O mercado RWA tem um enorme potencial, e Aptos destacou-se na corrida.
A tokenização de ativos reais (RWA) tem atraído muita atenção do mercado, mas ainda não conseguiu explorar plenamente seu potencial de conectar trilhões de ativos do mercado tradicional. Os dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA na indústria de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, e isso é após um aumento significativo de 56% na primeira metade deste ano. Isso mostra que a história de desenvolvimento do RWA ainda não acabou, mas na verdade ainda não começou de verdade. Com a tokenização de mais ativos tradicionais no futuro, espera-se que o RWA entre em uma nova fase de desenvolvimento.
Neste período crítico, a Aptos tem se destacado. Nos últimos 30 dias, o valor total de RWA bloqueado na cadeia Aptos, (TVL), cresceu 56,4%, alcançando 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição entre as blockchains públicas. Com a entrada de mais protocolos DeFi, os ativos RWA no ecossistema Aptos podem ter mais oportunidades de investimento, colocando-os em uma posição favorável na próxima fase de competição em RWA.
O crédito privado lidera o atual mercado de RWA
Nos ativos RWA, o crédito privado representa 58% da quota, tornando-se a classe de ativos mais observada, seguida pelos títulos do governo dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente na forma on-chain, mas carecem em grande parte de liquidez de negociação. Os títulos do governo dos EUA enfrentam pressão competitiva de stablecoins com rendimento, que são garantidas por títulos do governo e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos concedidos por instituições não bancárias ou investidores a empresas ou indivíduos no mercado privado. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu muitos investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos rendimentos. No entanto, também enfrenta problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Por exemplo, os processos de auditoria do crédito privado tradicional são complicados, os custos de transação são elevados e as pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptografia atuam como intermediários, tendo a emissão e gestão de ativos na cadeia como modelo de negócio central, reduzindo custos ao eliminar intermediários múltiplos e aumentando a transparência ao fornecer desempenho em tempo real dos pools de empréstimos e dos ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
1. Geração de ativos de crédito off-chain
Os emissores de ativos são responsáveis pela geração de ativos de crédito off-chain. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem acordos de empréstimo, definem ativos garantidos, elaboram planos de pagamento e cláusulas de inadimplência, além de revisar a situação financeira dos mutuários. Por exemplo, um empréstimo de 1 milhão de dólares é concedido a uma empresa de logística, com um prazo de 12 meses e uma taxa de juro anual de 12%, tendo 1,1 milhão de dólares em contas a receber como garantia. Esta etapa garante que os ativos atendam aos padrões financeiros tradicionais, preparando o terreno para a posterior tokenização.
2. Construir a estrutura de tokens em cadeia
Através do protocolo RWA, empréstimos únicos ou múltiplos são mapeados como tokens na blockchain. As formas de token incluem NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados do token abrangem a identificação anônima do mutuário, o montante principal, a taxa de juro, a frequência de reembolso, a data de vencimento, detalhes dos ativos garantidos e o mecanismo de tratamento de inadimplência. O contrato inteligente suporta a gestão do estado de reembolso, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou transferência ponto a ponto.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulatórios. Criar uma entidade de propósito específico (SPV) ou um prestador de serviços de ativos virtuais (VASP) em uma jurisdição apropriada como custódio legal, correspondendo um a um com os tokens na blockchain. Todos os investidores devem completar a verificação KYC/KYB e a auditoria AML, investidores não qualificados estão sujeitos a restrições de acesso e direitos de transferência de acordo com a legislação aplicável. Os documentos de divulgação off-chain esclarecem que os tokens são ativos de dívida, não conferindo direitos de voto ou propriedade.
4. Emissão de Tokens e Financiamento
Exibir tokens através da interface do usuário ou plataforma de protocolo, aceitando investimentos em blockchain. Os investidores devem completar a verificação KYC, utilizar criptomoedas para investir, receber tokens RWA como comprovante e receber o capital e os juros de reembolso conforme o planejado.
5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos
O mutuário reembolsa de acordo com o plano, os fundos são recebidos pela parte emissora e transferidos para o SPV, mapeados na cadeia através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse, e após o vencimento do empréstimo, devolve automaticamente o principal ou organiza a renovação dos ativos. Se a estrutura do token permitir, pode ser negociado em exchanges descentralizadas ou em mercados específicos de RWA, mas geralmente há um período de bloqueio, permitindo apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens competitivas da Aptos no setor de RWA
Vantagens tecnológicas: Potencial de aplicações financeiras em blockchains de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas na arquitetura técnica para o setor de RWA, especialmente em cenários de tokenização de crédito privado.
Alta taxa de transferência e baixa latência
Aptos utiliza o motor de execução paralela Block-STM, permitindo um processamento eficiente de transações. Dados de testes oficiais mostram que a capacidade teórica de throughput do Aptos pode atingir 150.000 transações por segundo, enquanto no ambiente de produção real se estabiliza entre 4000-5000 TPS. No cenário de crédito privado, a alta capacidade de throughput suporta a emissão em larga escala de empréstimos, distribuição em tempo real de pagamentos e auditoria em cadeia, garantindo a eficiência das transações.
Além disso, o tempo de confirmação final das transações da Aptos é de apenas 650 milissegundos. Esta velocidade de confirmação sub-segundo é crucial para ativos RWA que exigem liquidação instantânea. Por exemplo, um determinado protocolo implementou liquidação T+0 na Aptos, reduzindo significativamente o custo de uso de capital em comparação com o T+2 ou T+3 das finanças tradicionais.
Baixos custos de transação
As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares. A característica de baixo custo é especialmente crítica para cenários de RWA, pois ativos tokenizados envolvem operações frequentes na cadeia. Taxas baixas garantem que os custos operacionais sejam controláveis.
Arquitetura modular e escalabilidade
O design modular do Aptos separa as camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo que cada camada seja otimizada de forma independente. Isto é crucial para a gestão de ativos RWA, uma vez que o crédito privado envolve metadados complexos.
Estrutura ecológica: apoio institucional e regulamentação favorável
Aptos na pista RWA tem uma disposição ecológica que, através da colaboração com gigantes financeiros tradicionais e da expansão do ecossistema DeFi, aumentou significativamente sua competitividade.
Colaboração e Endosse Institucional
Até junho de 2025, o valor total de RWA bloqueado da Aptos atinge 540 milhões de dólares, ocupando o terceiro lugar entre as blockchains públicas. Este feito é graças à participação de várias instituições financeiras tradicionais:
Em julho do ano passado, a Aptos introduziu a stablecoin USDY de uma instituição financeira. Em outubro do ano passado, uma empresa de gestão de ativos lançou um fundo monetário do governo dos EUA representado pelo token BENJI na Aptos Network. Além disso, a Aptos também firmou parcerias com outras instituições para promover a tokenização de valores mobiliários.
Estas parcerias não apenas trouxeram financiamento e apoio técnico para a Aptos, mas também aumentaram a sua credibilidade na área da conformidade.
Amizade regulatória
A tokenização de crédito privado envolve requisitos de conformidade complexos. A Aptos incorporou funcionalidades de verificação de identidade em blockchain e rastreamento de ativos através de parcerias com plataformas de conformidade. Por exemplo, um protocolo armazena informações pessoais de identidade de forma criptografada fora da cadeia e combina isso com a verificação de hash em blockchain para garantir a validade legal dos tokens de empréstimo.
Em 2025, o ambiente regulatório global tornará-se gradualmente mais claro. As regulamentações relevantes na Europa e nos Estados Unidos criarão condições favoráveis para ativos criptográficos e projetos de RWA. As baixas taxas e a rápida confirmação do Aptos fazem dele a escolha ideal para uma blockchain amigável à regulamentação. Por exemplo, o Aptos foi escolhido por um estado como a candidata com a maior pontuação técnica para projetos de stablecoin e planeja utilizar o Aptos para emitir stablecoins e tokens de empréstimo em conformidade, com a expectativa de cobrir ativos no valor de 100 milhões de dólares em 2026.
Posicionamento em mercados emergentes
A estratégia RWA da Aptos foca em mercados emergentes, especialmente em áreas com baixa inclusão financeira. Uma plataforma, como principal emissor de ativos, fornece soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e regiões específicas através da tokenização de produtos de crédito privado, impulsionando significativamente o desenvolvimento do ecossistema RWA da Aptos.
Os seus produtos visam consumidores individuais e pequenos empresários nos mercados emergentes, oferecendo empréstimos de consumo de curto prazo e de pequeno montante, com um valor total de 160 milhões de dólares. Além disso, existe um fundo específico para dívidas incobráveis ou empréstimos em incumprimento, com um valor de 188 milhões de dólares. Uma plataforma também oferece produtos de hipoteca para propriedades residenciais no Canadá, empréstimos operacionais para pequenas empresas nos Emirados Árabes Unidos e produtos para o mercado de crédito ao consumidor no Quénia.
Esses produtos permitem a emissão eficiente e a gestão transparente através da infraestrutura em cadeia, contribuindo com 77% do TVL RWA da Aptos (cerca de 420 milhões de dólares).
Resumo
A ascensão rápida da Aptos na pista RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao layout ecológico, com o TVL RWA alcançando 538 milhões de dólares em junho de 2025, ocupando a terceira posição entre as blockchains públicas, principalmente impulsionado por crédito privado. Um protocolo, ao lançar um pool de dívida on-chain, contribuiu com mais de 420 milhões de dólares em ativos (representando 77% do RWA da Aptos), aumentando significativamente a competitividade ecológica.
O crédito privado, como motor de crescimento de RWA, realiza a tokenização para permitir a combinabilidade em blockchain, permitindo que os tokens de crédito participem de empréstimos de ciclo, estratégias de alavancagem e pools de liquidez em protocolos DeFi, gerando um retorno anual de 6%-15%. Em comparação com os títulos do governo, o crédito privado é mais valorizado pelo mercado devido ao seu alto rendimento e fluxo de caixa claro. As baixas taxas de transação e o rápido tempo de confirmação da Aptos suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais protocolos DeFi pode ativar ainda mais seu potencial.
Atualmente, a diferença de taxas nos mercados financeiros tradicionais está a estreitar-se, levando as instituições a voltarem-se para soluções em blockchain. A Aptos preencheu a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas ao atender aos mercados emergentes. No futuro, com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos espera adicionar 500 milhões de dólares em RWA TVL até 2026. A Aptos, através da sinergia entre tecnologia e ecossistema, está a mostrar um potencial de crescimento contínuo no setor de crédito privado.
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SadMoneyMeow
· 9h atrás
Já tinha dito que o aptos é um bull.
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TokenomicsTinfoilHat
· 9h atrás
aptos é o melhor do mundo!
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SchrodingerProfit
· 9h atrás
Com esses dados, ainda há um grande potencial?
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ChainSpy
· 9h atrás
A jogada de aptos está mesmo a ser muito divertida!
Aptos异军突起 RWA市场蓄势待发 Venda privada信贷引领 subir
O mercado RWA tem um enorme potencial, e Aptos destacou-se na corrida.
A tokenização de ativos reais (RWA) tem atraído muita atenção do mercado, mas ainda não conseguiu explorar plenamente seu potencial de conectar trilhões de ativos do mercado tradicional. Os dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA na indústria de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, e isso é após um aumento significativo de 56% na primeira metade deste ano. Isso mostra que a história de desenvolvimento do RWA ainda não acabou, mas na verdade ainda não começou de verdade. Com a tokenização de mais ativos tradicionais no futuro, espera-se que o RWA entre em uma nova fase de desenvolvimento.
Neste período crítico, a Aptos tem se destacado. Nos últimos 30 dias, o valor total de RWA bloqueado na cadeia Aptos, (TVL), cresceu 56,4%, alcançando 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição entre as blockchains públicas. Com a entrada de mais protocolos DeFi, os ativos RWA no ecossistema Aptos podem ter mais oportunidades de investimento, colocando-os em uma posição favorável na próxima fase de competição em RWA.
O crédito privado lidera o atual mercado de RWA
Nos ativos RWA, o crédito privado representa 58% da quota, tornando-se a classe de ativos mais observada, seguida pelos títulos do governo dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente na forma on-chain, mas carecem em grande parte de liquidez de negociação. Os títulos do governo dos EUA enfrentam pressão competitiva de stablecoins com rendimento, que são garantidas por títulos do governo e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos concedidos por instituições não bancárias ou investidores a empresas ou indivíduos no mercado privado. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu muitos investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos rendimentos. No entanto, também enfrenta problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Por exemplo, os processos de auditoria do crédito privado tradicional são complicados, os custos de transação são elevados e as pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptografia atuam como intermediários, tendo a emissão e gestão de ativos na cadeia como modelo de negócio central, reduzindo custos ao eliminar intermediários múltiplos e aumentando a transparência ao fornecer desempenho em tempo real dos pools de empréstimos e dos ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
1. Geração de ativos de crédito off-chain
Os emissores de ativos são responsáveis pela geração de ativos de crédito off-chain. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem acordos de empréstimo, definem ativos garantidos, elaboram planos de pagamento e cláusulas de inadimplência, além de revisar a situação financeira dos mutuários. Por exemplo, um empréstimo de 1 milhão de dólares é concedido a uma empresa de logística, com um prazo de 12 meses e uma taxa de juro anual de 12%, tendo 1,1 milhão de dólares em contas a receber como garantia. Esta etapa garante que os ativos atendam aos padrões financeiros tradicionais, preparando o terreno para a posterior tokenização.
2. Construir a estrutura de tokens em cadeia
Através do protocolo RWA, empréstimos únicos ou múltiplos são mapeados como tokens na blockchain. As formas de token incluem NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados do token abrangem a identificação anônima do mutuário, o montante principal, a taxa de juro, a frequência de reembolso, a data de vencimento, detalhes dos ativos garantidos e o mecanismo de tratamento de inadimplência. O contrato inteligente suporta a gestão do estado de reembolso, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou transferência ponto a ponto.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulatórios. Criar uma entidade de propósito específico (SPV) ou um prestador de serviços de ativos virtuais (VASP) em uma jurisdição apropriada como custódio legal, correspondendo um a um com os tokens na blockchain. Todos os investidores devem completar a verificação KYC/KYB e a auditoria AML, investidores não qualificados estão sujeitos a restrições de acesso e direitos de transferência de acordo com a legislação aplicável. Os documentos de divulgação off-chain esclarecem que os tokens são ativos de dívida, não conferindo direitos de voto ou propriedade.
4. Emissão de Tokens e Financiamento
Exibir tokens através da interface do usuário ou plataforma de protocolo, aceitando investimentos em blockchain. Os investidores devem completar a verificação KYC, utilizar criptomoedas para investir, receber tokens RWA como comprovante e receber o capital e os juros de reembolso conforme o planejado.
5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos
O mutuário reembolsa de acordo com o plano, os fundos são recebidos pela parte emissora e transferidos para o SPV, mapeados na cadeia através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse, e após o vencimento do empréstimo, devolve automaticamente o principal ou organiza a renovação dos ativos. Se a estrutura do token permitir, pode ser negociado em exchanges descentralizadas ou em mercados específicos de RWA, mas geralmente há um período de bloqueio, permitindo apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens competitivas da Aptos no setor de RWA
Vantagens tecnológicas: Potencial de aplicações financeiras em blockchains de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas na arquitetura técnica para o setor de RWA, especialmente em cenários de tokenização de crédito privado.
Alta taxa de transferência e baixa latência
Aptos utiliza o motor de execução paralela Block-STM, permitindo um processamento eficiente de transações. Dados de testes oficiais mostram que a capacidade teórica de throughput do Aptos pode atingir 150.000 transações por segundo, enquanto no ambiente de produção real se estabiliza entre 4000-5000 TPS. No cenário de crédito privado, a alta capacidade de throughput suporta a emissão em larga escala de empréstimos, distribuição em tempo real de pagamentos e auditoria em cadeia, garantindo a eficiência das transações.
Além disso, o tempo de confirmação final das transações da Aptos é de apenas 650 milissegundos. Esta velocidade de confirmação sub-segundo é crucial para ativos RWA que exigem liquidação instantânea. Por exemplo, um determinado protocolo implementou liquidação T+0 na Aptos, reduzindo significativamente o custo de uso de capital em comparação com o T+2 ou T+3 das finanças tradicionais.
Baixos custos de transação
As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares. A característica de baixo custo é especialmente crítica para cenários de RWA, pois ativos tokenizados envolvem operações frequentes na cadeia. Taxas baixas garantem que os custos operacionais sejam controláveis.
Arquitetura modular e escalabilidade
O design modular do Aptos separa as camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo que cada camada seja otimizada de forma independente. Isto é crucial para a gestão de ativos RWA, uma vez que o crédito privado envolve metadados complexos.
Estrutura ecológica: apoio institucional e regulamentação favorável
Aptos na pista RWA tem uma disposição ecológica que, através da colaboração com gigantes financeiros tradicionais e da expansão do ecossistema DeFi, aumentou significativamente sua competitividade.
Colaboração e Endosse Institucional
Até junho de 2025, o valor total de RWA bloqueado da Aptos atinge 540 milhões de dólares, ocupando o terceiro lugar entre as blockchains públicas. Este feito é graças à participação de várias instituições financeiras tradicionais:
Em julho do ano passado, a Aptos introduziu a stablecoin USDY de uma instituição financeira. Em outubro do ano passado, uma empresa de gestão de ativos lançou um fundo monetário do governo dos EUA representado pelo token BENJI na Aptos Network. Além disso, a Aptos também firmou parcerias com outras instituições para promover a tokenização de valores mobiliários.
Estas parcerias não apenas trouxeram financiamento e apoio técnico para a Aptos, mas também aumentaram a sua credibilidade na área da conformidade.
Amizade regulatória
A tokenização de crédito privado envolve requisitos de conformidade complexos. A Aptos incorporou funcionalidades de verificação de identidade em blockchain e rastreamento de ativos através de parcerias com plataformas de conformidade. Por exemplo, um protocolo armazena informações pessoais de identidade de forma criptografada fora da cadeia e combina isso com a verificação de hash em blockchain para garantir a validade legal dos tokens de empréstimo.
Em 2025, o ambiente regulatório global tornará-se gradualmente mais claro. As regulamentações relevantes na Europa e nos Estados Unidos criarão condições favoráveis para ativos criptográficos e projetos de RWA. As baixas taxas e a rápida confirmação do Aptos fazem dele a escolha ideal para uma blockchain amigável à regulamentação. Por exemplo, o Aptos foi escolhido por um estado como a candidata com a maior pontuação técnica para projetos de stablecoin e planeja utilizar o Aptos para emitir stablecoins e tokens de empréstimo em conformidade, com a expectativa de cobrir ativos no valor de 100 milhões de dólares em 2026.
Posicionamento em mercados emergentes
A estratégia RWA da Aptos foca em mercados emergentes, especialmente em áreas com baixa inclusão financeira. Uma plataforma, como principal emissor de ativos, fornece soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e regiões específicas através da tokenização de produtos de crédito privado, impulsionando significativamente o desenvolvimento do ecossistema RWA da Aptos.
Os seus produtos visam consumidores individuais e pequenos empresários nos mercados emergentes, oferecendo empréstimos de consumo de curto prazo e de pequeno montante, com um valor total de 160 milhões de dólares. Além disso, existe um fundo específico para dívidas incobráveis ou empréstimos em incumprimento, com um valor de 188 milhões de dólares. Uma plataforma também oferece produtos de hipoteca para propriedades residenciais no Canadá, empréstimos operacionais para pequenas empresas nos Emirados Árabes Unidos e produtos para o mercado de crédito ao consumidor no Quénia.
Esses produtos permitem a emissão eficiente e a gestão transparente através da infraestrutura em cadeia, contribuindo com 77% do TVL RWA da Aptos (cerca de 420 milhões de dólares).
Resumo
A ascensão rápida da Aptos na pista RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao layout ecológico, com o TVL RWA alcançando 538 milhões de dólares em junho de 2025, ocupando a terceira posição entre as blockchains públicas, principalmente impulsionado por crédito privado. Um protocolo, ao lançar um pool de dívida on-chain, contribuiu com mais de 420 milhões de dólares em ativos (representando 77% do RWA da Aptos), aumentando significativamente a competitividade ecológica.
O crédito privado, como motor de crescimento de RWA, realiza a tokenização para permitir a combinabilidade em blockchain, permitindo que os tokens de crédito participem de empréstimos de ciclo, estratégias de alavancagem e pools de liquidez em protocolos DeFi, gerando um retorno anual de 6%-15%. Em comparação com os títulos do governo, o crédito privado é mais valorizado pelo mercado devido ao seu alto rendimento e fluxo de caixa claro. As baixas taxas de transação e o rápido tempo de confirmação da Aptos suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais protocolos DeFi pode ativar ainda mais seu potencial.
Atualmente, a diferença de taxas nos mercados financeiros tradicionais está a estreitar-se, levando as instituições a voltarem-se para soluções em blockchain. A Aptos preencheu a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas ao atender aos mercados emergentes. No futuro, com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos espera adicionar 500 milhões de dólares em RWA TVL até 2026. A Aptos, através da sinergia entre tecnologia e ecossistema, está a mostrar um potencial de crescimento contínuo no setor de crédito privado.