Análise Profunda do Novo Protocolo de Empréstimo de NFT Blur Blend

Recentemente, uma plataforma de negociação de NFTs uniu-se a uma conhecida instituição de investimento para lançar um protocolo de empréstimo P2P de NFT chamado Blend, ao mesmo tempo que lançou a funcionalidade de compra de empréstimos de NFT baseada neste protocolo. Este artigo irá explicar de forma simples e clara as principais características e vantagens deste inovador protocolo de empréstimo de NFT.

Características principais do Blend

Blend possui as seguintes características-chave:

• Modelo de empréstimo perpétuo ponto a ponto, sem data de vencimento fixa, sem necessidade de depender de oráculos
• O credor pode definir o montante a emprestar e a taxa de rendimento anualizada, e publicar uma oferta de empréstimo.
• O mutuário pode escolher condições adequadas da oferta existente
• Se o credor precisar sair, o devedor deve reembolsar ou renegociar o empréstimo dentro de 30 horas, caso contrário, enfrentará liquidação.
• O mutuário pode escolher reembolsar a qualquer momento
• Suporte ao modo "comprar agora, pagar depois", ou seja, os usuários podem adquirir NFTs através de entrada e financiamento.

Análise das Vantagens do Produto

A principal vantagem do Blend reside na unificação de elementos não essenciais, reduzindo a complexidade do sistema, permitindo a migração flexível das relações de empréstimo dentro do sistema e determinando o preço do risco e do rendimento através da concorrência de mercado, satisfazendo ao máximo as necessidades dos usuários. Este conceito de design tem um efeito unificador bastante semelhante ao de "carros na mesma via, livros na mesma escrita".

Em comparação com o modelo tradicional de empréstimo ponto a ponto, o Blend inovou em várias áreas:

1. Unificou o prazo dos três elementos do empréstimo (: taxa de colateral, taxa de juros, e prazo ) para um modo perpétuo e flexível, melhorando significativamente o problema de liquidez dos credores.

2. Unificou o mecanismo de saída e liquidação do credor, sendo que a liquidação é, essencialmente, o resultado quando ninguém está disposto a assumir o projeto.

3. Abandonou a forma tradicional de os oráculos decidirem o momento da liquidação, entregando completamente o direito de escolha ao mutuante para uma gestão flexível.

Embora a Blend tenha fixado superficialmente os termos como a taxa de colateralização e a taxa de juros, devido ao seu mecanismo de saída extremamente flexível, os termos efetivos seguirão basicamente o nível médio do mercado. Isso se deve ao fato de que:

• Se os termos forem significativamente inferiores ao nível de mercado, o mutuário terá motivação para reembolsar e escolher outras ofertas de empréstimo mais favoráveis.
• Se os termos forem significativamente melhores do que os níveis de mercado, o credor terá um incentivo para se retirar e emitir uma nova oferta de empréstimo para obter um rendimento mais elevado.

Para o mutuário, a Blend atende às suas necessidades principais da seguinte forma:

• A taxa de colateral e a taxa de juros serão ajustadas de acordo com o nível de mercado
• Através da atribuição de pontos de incentivo aos credores para orientar melhores condições de empréstimo.
• A configuração de empréstimos perpétuos com reembolso a qualquer momento permite total flexibilidade no prazo do empréstimo.

Para o credor, o Blend também oferece múltiplas vantagens:

• A taxa de colateral e a taxa de juros seguem o nível do mercado, reduzindo o risco
• Mecanismo de saída flexível, podendo escolher sair a qualquer momento
• Combina as vantagens de personalização do modo ponto a ponto com as vantagens de liquidez próximas ao modo ponto a pool.
• Pode definir os padrões de gestão de risco de forma independente, saindo de forma flexível

Função de compra de empréstimo NFT

A Blend também lançou um modelo de compra de NFT semelhante a hipoteca de casas. Os usuários podem iniciar um empréstimo com garantia ao comprar um NFT, obtendo a propriedade do NFT apenas pagando o sinal. Esta funcionalidade não só aumenta a eficiência do capital, como também ajuda a atrair uma grande quantidade de novos usuários, promovendo o rápido crescimento da Blend. Isso também reflete os potenciais efeitos de sinergia que a integração de um ecossistema unificado na plataforma pode alcançar.

Outros detalhes de design

De acordo com o documento de design de uma instituição de investimento, ao sair, o credor ativará o mecanismo de leilão holandês. A taxa de juro aumentará gradualmente de 0% a 1000%, e novos credores poderão fazer ofertas a qualquer momento. Se a taxa de juro atingir 1000% e ninguém assumir, o mutuário será liquidado, e o NFT hipotecado será transferido para o credor atual.

No entanto, na interface de operação real, vemos que o devedor precisa de um mecanismo para reembolsar ou reemprestar. Isso pode ser devido ao fato de que, na prática, envolvem-se dois variáveis: o montante do empréstimo e a taxa de juros, enquanto o design original considerou apenas a taxa de juros como um fator. Apesar disso, a essência das duas propostas é tentar transitar a relação de empréstimo para novos termos que sejam mais favoráveis ao devedor, apenas com métodos de operação ligeiramente diferentes.

É importante notar que o Blend ainda não deu uma profundidade significativa ao seu token de plataforma. Este token atualmente possui o poder de governança para definir vários parâmetros e o poder de ativar a cobrança de taxas após seis meses, mas seu desenvolvimento futuro ainda apresenta uma grande incerteza.

Resumo

Blend, com base no modelo tradicional de empréstimos ponto a ponto, alcançou um aumento significativo na eficiência através da unificação de elementos não essenciais. Ao mesmo tempo, a sua profunda integração com o módulo de negociação trouxe grandes melhorias ao nível do produto. No entanto, em termos de capacitação de tokens, o desempenho do Blend ainda é relativamente comum. No geral, o Blend, como um novo protocolo de empréstimo NFT de nova geração, demonstrou um forte potencial de inovação e competitividade no mercado.