Análise da estratégia de negociação dos principais traders da Hyperliquid: a arte da utilização de alavancagem e do timing.

Recentemente, com a recuperação do mercado, as operações de alguns grandes investidores na plataforma Hyperliquid chamaram novamente a atenção. Esses investidores experientes, conhecidos como "baleias", provocaram um grande impacto na plataforma com seu forte capital, estratégias únicas e perspicácia no mercado. Cada movimento deles não só reflete o sentimento do mercado, mas também nos oferece uma janela para observar como os principais investidores jogam.

A seguir, iremos analisar as estratégias de negociação, preferências de risco e lógica de lucros e perdas de alguns traders com estilos diferentes, tentando revelar os segredos do seu sucesso e discutir que lições os investidores comuns podem aprender com isso.

Atirador de curto prazo qwatio: a arte do evento impulsionado e alta alavancagem do "irmão de 50x"

qwatio é um profissional experiente na indústria, que começou a compartilhar conteúdo relacionado ao Bitcoin nas redes sociais já em 2014, demonstrando entusiasmo pelo Bitcoin. Curiosamente, ele optou por se afastar das mídias sociais em 2015. Somente em março de 2025, após lucrar mais de 9 milhões de dólares com uma posição short de Bitcoin com alta alavancagem, ele voltou a aparecer na esfera pública.

O estilo de negociação de qwatio é conhecido pelo alto risco e alta recompensa, frequentemente usando alavancagem de 50 vezes, demonstrando uma capacidade aguçada de captura do mercado. Por exemplo, antes e depois da decisão de taxa de juros do Federal Reserve em 20 de março de 2025, ele fez uma venda a descoberto quando o preço do BTC estava em 84.566 dólares, fechando a posição com lucro de 81.500 dólares quando o preço caiu para 82.000 dólares, e em seguida, comprou a 82.200 dólares, fechando a posição com um lucro adicional de 921.000 dólares quando o preço subiu para 85.000 dólares, totalizando um retorno de 164%.

qwatio é especializado em capturar eventos impulsionados e oportunidades passageiras, demonstrando uma visão de mercado única. Ele não só pode operar com base em eventos econômicos significativos, mas também entra de forma decisiva quando o mercado está extremamente pessimista. Quando o Ethereum caiu para cerca de 1500 dólares, enquanto o mercado era amplamente negativo, qwatio investiu 5,5 milhões de dólares para comprar 3715 unidades de Ethereum (preço médio de 1493,5 dólares) e vendeu a 2502 dólares, obtendo um lucro de 3,74 milhões de dólares.

No dia 12 de maio, os resultados das negociações comerciais entre a China e os EUA foram anunciados, e espera-se que o mercado sofra flutuações. A qwatio escolheu abrir uma posição vendida em Bitcoin a 104,094 dólares, obtendo posteriormente um lucro de 1,18 milhão de dólares.

Até 13 de maio, a qwatio teve um lucro de cerca de 2,82 milhões de dólares nesta plataforma. No geral, as operações da qwatio não são frequentes, realizando apenas 3 a 4 transações em dois meses. No entanto, cada operação consegue prever com precisão a tendência de curto prazo, sendo ousada e cuidadosa, frequentemente flertando com a liquidação. Contudo, esse estilo de negociação de alto risco não é adequado para investidores comuns imitarem, e ele também costuma sair com prejuízo em algumas operações com tokens de nicho.

Lenda e controvérsia coexistem: a caça ao MEME de James Wynn e operações de grandes capitais

James Wynn está ativo na plataforma Hyperliquid desde março de 2025. Seu estilo de negociação tende a ser de ciclos relativamente longos (vários dias), além de tokens populares, ele também gosta de apostar em tokens de MEME como TRUMP, Fartcoin e PEPE. A alta volatilidade dos tokens de MEME parece ser a principal fonte de lucro para ele.

Até 13 de maio, os lucros não realizados da posição comprada de PEPE de James Wynn atingiram 23 milhões de dólares, superando em muito os lucros de outros tokens principais.

Em termos de uso de alavancagem, James Wynn é relativamente conservador, parecendo ajustar o número de vezes de alavancagem de acordo com a volatilidade de diferentes tokens. Por exemplo, a posição de abertura do BTC foi configurada com uma alavancagem de 40 vezes, enquanto a do PEPE foi apenas de 10 vezes.

James Wynn também fundou o maior fundo de usuários da plataforma (Moon Capital), mas, ao contrário das suas operações pessoais precisas, o desempenho desse fundo atualmente não é ideal. Com uma abertura de posição comprada em BTC a um preço de 103.533 dólares, a posição estava com uma perda de cerca de 10% até 13 de maio, cerca de 960.000 dólares. No último mês, o retorno total do fundo foi de -8%. Apesar disso, ainda atraiu depósitos de 10 milhões de dólares, dos quais 9,2 milhões de dólares vieram do próprio James Wynn.

No geral, os ganhos de James Wynn na plataforma atingiram 45 milhões de dólares. Sua estratégia de negociação concentra-se principalmente em posições longas, capturando oportunidades de alta no mercado. Por exemplo, ele abriu uma posição longa de 40 vezes quando o preço do BTC estava em 94.000 dólares, e quando o preço subiu para mais de 100.000 dólares, seus lucros flutuantes atingiram 5,4 milhões de dólares. Embora sua taxa de sucesso nas negociações não seja alta (cerca de 47%), ele ainda consegue obter lucros consideráveis através de grandes posições e alta alavancagem.

James Wynn é conhecido na comunidade como "trader lendário", mas seu sucesso também vem acompanhado de controvérsias. Alguns membros da comunidade o acusam de explorar a confiança da comunidade para lucrar, como ao promover moedas Meme, elevando os preços e depois vendendo, como no caso do baby pepe em 2024. James Wynn nega essas acusações. No momento, essas controvérsias e respostas ainda não foram confirmadas.

O sucesso de James Wynn deve-se em grande parte às suas grandes posições, que geralmente chegam a dezenas de milhões ou até centenas de milhões de dólares. Juntamente com uma percepção aguçada das mudanças do mercado, isso resultou em altos rendimentos. A margem abundante também mantém seu preço de liquidação em um nível elevado. Esse estilo ajuda a manter uma alta taxa de vitórias, mas uma vez que a tendência é mal interpretada, ele também pode sofrer grandes perdas.

O misterioso grande investidor que começa a se destacar: experiências e oscilações com criptomoedas populares sob baixa alavancagem

Este misterioso investidor começou a estar ativo na plataforma Hyperliquid recentemente, e inicialmente chamou a atenção por investir mais de 8 milhões de dólares em ETH. Desde então, esse endereço obteve lucros superiores a 8,16 milhões de dólares em uma semana, ao fazer long em XRP e SOL.

Do ponto de vista do estilo de operação, este trader também tem um forte poder financeiro, com um capital inicial de 36 milhões de dólares. Além disso, ele não se interessa por operações de curto prazo de alta especulação, mas opta por alavancagens baixas e por prolongar o tempo de posição para manter os lucros.

Na escolha dos tipos de negociação, até o momento ele apenas negociou três criptomoedas principais: ETH, XRP e SOL. Dentre elas, a ETH obteve lucro, enquanto a XRP e a SOL enfrentaram perdas. Do ponto de vista da estratégia de negociação, este investidor parece carecer de decisão, inicialmente abrindo posição apenas em ETH, e só depois, durante uma grande alta do mercado, optou por abrir posições longas em XRP e SOL. Como resultado, com a correção do mercado, ele também pode ter passado por flutuações emocionais. No final, ele fechou todas as ordens; embora ainda tenha obtido lucro no geral, do ponto de vista do estilo de operação e do pensamento, não é digno de ser imitado.

O firme contracorrente do mercado: os grandes investidores que apostam pesado na venda a descoberto conseguirão rir por último?

Comparado ao trader apresentado anteriormente, este grande investidor pode ser considerado um caso oposto temporário. Os dados até 13 de maio mostram que este endereço teve uma perda flutuante de 3.120.000 dólares ao vender BTC, ETH e SOL a descoberto.

A partir de 10 de maio, este trader começou a injetar 50,5 milhões de dólares na plataforma para operações de venda a descoberto. O valor total das posições ultrapassa 230 milhões de dólares, dos quais mais de 110 milhões de dólares estão em BTC. Ele parece ser um firme vendedor a descoberto no mercado, tendo investido todo o capital de 50,5 milhões de dólares nas posições, e não realizou operações de fechamento por vários dias.

No entanto, devido à margem suficiente, o preço de liquidação desse endereço também é difícil de alcançar (preço de liquidação do BTC 142.000 dólares, preço de liquidação do ETH 4.254 dólares, preço de liquidação do SOL 294 dólares). Em termos de lucro e perda da posição total, a perda atual é de apenas cerca de 6%.

Claro, não podemos afirmar se o julgamento final deste grande investidor está correto. Precisamos continuar a acompanhar para ver se este misterioso inversor de mercado consegue se tornar um profeta que antecipa o mercado, ou se é apenas uma ação impulsiva de alguém com muito dinheiro.

Ao observar esses investidores proeminentes na plataforma Hyperliquid, podemos notar que suas estratégias de negociação têm características distintas, e não existe uma "fórmula mágica" universalmente aplicável. No entanto, de forma geral, esses grandes traders tendem a escolher tokens com maior liquidez, como BTC, ETH, SOL e XRP, como seus ativos de negociação. Em termos de estilo de negociação, cada um tem seus próprios hábitos; alguns preferem alta alavancagem, enquanto outros costumam prever o mercado antecipadamente. No entanto, as posições e investimentos desses grandes investidores evidentemente envolvem riscos extremamente altos, o que não é apropriado para investidores comuns imitarem, nem é fácil de replicar. Afinal, em um mercado de criptomoedas repleto de incertezas, somente aprendendo continuamente e formando seu próprio sistema de negociação é que se pode avançar de forma estável em um ambiente onde riscos e oportunidades coexistem.