Moeda na cadeia está em alta, será que a moeda dentro do exchange conseguirá acompanhar o ritmo?

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem mostrado uma tendência de desenvolvimento diversificado, com a participação de mercado do Bitcoin caindo de 60% para 55%, o que marca a chegada da temporada de altcoins. Os pontos de destaque do mercado surgem constantemente, podendo ser descritos como um verdadeiro florescer. O campo dos agentes de inteligência artificial (AI Agent) foi o primeiro a atrair atenção, com o valor de mercado de um protocolo ultrapassando 300 milhões de dólares em um dado momento. No ecossistema Solana, o valor de mercado de um projeto também superou 1 bilhão de dólares. O aumento de um determinado token ecológico ultrapassou 10 vezes. Em termos de produtos, o volume em aberto da exchange também atingiu novos máximos, ultrapassando 4,3 bilhões de dólares. Até mesmo o setor de NFTs, que havia sido negligenciado pelo mercado, começou a se movimentar, com várias plataformas lançando tokens, impulsionando a valorização de muitos projetos de NFTs blue-chip na Ethereum e Solana.

Ao fazer uma simples análise dos pontos quentes em cada setor, não é difícil perceber que esses pontos se concentram principalmente na cadeia. Então, os tokens dentro do exchange centralizado realmente foram esquecidos pelo mercado?

Na verdade, não é assim. Há uma narrativa nesta nova fase de mercado em alta que não pode ser ignorada: Trump pode ser eleito. Isso significa que as criptomoedas entrarão oficialmente no radar do público. A melhoria das regulamentações e a flexibilização da supervisão ajudarão a trazer capital externo para o espaço das criptomoedas. A contínua entrada líquida de fundos para ETFs de Bitcoin e Ethereum comprova isso. O projeto de criptomoedas da família Trump também dá o exemplo, tendo comprado em grande quantidade moedas relacionadas ao DeFi dentro de um mês, incluindo ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA e ONDO.

Então, como foi o desempenho dessas moedas após a compra? Quais características comuns elas têm entre si? Quais outras moedas conceituais valem a pena ser observadas? Vamos analisar isso juntos.

Resumo do histórico de compras

A partir de 30 de novembro, o projeto gastou um total de 44,75 milhões de dólares na compra de criptomoedas. Até 18 de dezembro, todas as moedas mantidas estavam em estado de lucro.

Curiosamente, ao contrário das instituições tradicionais que estão mais focadas no Bitcoin, a quantidade de ETH mantida por este projeto é muito maior do que a de Bitcoin, o que pode indicar uma maior confiança em relação à futura valorização do Ethereum.

AAVE, como líder de empréstimos em todo o mercado, é o primeiro em TVL entre todos os protocolos, com um volume de depósitos próximo a 40 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico. Nos últimos sete dias, o preço da moeda subiu 35%. Além disso, a comunidade do projeto já passou por propostas em colaboração com a AAVE, que estão atualmente em fase de verificação temporária na AaveDAO. Se a proposta for aprovada, trará novos usuários e mais ganhos reais para a AAVE.

LINK é um projeto de oráculo de longa data. No dia 14 de novembro, o projeto anunciou que adotará a Chainlink como padrão para dados na cadeia e conexões entre cadeias, promovendo de forma segura a adoção em massa do DeFi para a próxima fase.

O desenvolvimento da ENA está intimamente relacionado com este ciclo de alta do mercado. Como os rendimentos do USDe provêm da arbitragem entre contratos futuros e à vista, quanto mais intensa for a emoção do mercado, maior será a taxa de financiamento do Ethereum, e a Ethena poderá beneficiar-se disso. Recentemente, seu TVL ultrapassou 6 bilhões de dólares, atingindo um recorde histórico. Em termos de produtos, eles também colaboraram com um gigante da gestão de ativos para lançar a stablecoin RWA USDtb, que tem como fonte de rendimento os títulos do governo, o que alivia as preocupações do mercado sobre a possibilidade de a taxa de financiamento se tornar negativa e levar o protocolo geral a um espiral da morte.

ONDO é o líder atual no setor de RWA. Após um grande gestor de ativos anunciar o lançamento do fundo BUIDL, a Ondo Finance investiu mais de 95 milhões de dólares, tornando-se o maior detentor. Seja em termos de conformidade, legitimidade, dimensão financeira ou preferência do mercado, a ONDO é a melhor escolha no atual setor de RWA.

Além das moedas mencionadas acima, vale a pena mencionar o COW. Este projeto utilizou apenas o Cow Protocol para negociar as moedas acima, portanto, o COW também é considerado uma moeda conceito relacionada.

Moedas que podem ser foco no futuro

Com base na estratégia de investimento do projeto, podemos supor quais ativos eles podem focar a seguir.

Primeiro, o ideal é que o próprio token tenha uma relação de colaboração com o projeto, como AAVE e LINK. Em segundo lugar, projetos com um "modelo de negócios claro" e "rendimentos reais estáveis". AAVE, LINK, ENA, ONDO, entre outros, têm uma clara definição de produto, uma vasta base de usuários no ecossistema e um modelo de rendimento real. Isso indica que eles não buscam cegamente tokens "novos" ou "puramente conceituais", mas tendem a investir em protocolos que possam trazer valor a longo prazo.

LDO: Dado que a posição do projeto em ETH é muito superior à de BTC, é evidente que eles têm uma visão muito positiva sobre o potencial de longo prazo do Ethereum. Com a maturação do mecanismo de staking do Ethereum, juntamente com a possibilidade de ETFs introduzirem taxas de staking de Ethereum, o LIDO, como protocolo líder, pode tornar-se a escolha preferida. É o maior protocolo de staking líquido no ecossistema Ethereum, com um TVL de 37 bilhões de dólares, representando 30% de todo o mercado de staking do Ethereum.

Pendle: foca principalmente no mercado de divisão de rendimento, permitindo que os usuários negociem direitos de rendimento futuros. Com a subida das taxas de staking do Ethereum e das taxas de rendimento de protocolos como o USDe, a demanda pelo mercado de negociação de rendimento continua a aumentar, fazendo com que a Pendle receba uma atenção significativa do mercado nesta atual bull market. Recentemente, o TVL da Pendle ultrapassou os 5 bilhões de dólares e estabeleceu parcerias com vários protocolos DeFi de destaque.

UNI: A certa DEX é o começo do DeFi Summer e também é a exchange descentralizada mais utilizada pelos usuários atualmente, sendo a líder nesse setor. Recentemente, eles lançaram um novo produto, embora a reação do mercado tenha sido morna, isso não afeta a dependência dos usuários em relação aos seus produtos.

Conclusão: A Importância dos Projetos Blue Chip

Em relação à situação em que o projeto está a comprar criptomoedas em grande escala, um analista de uma plataforma de análise de dados afirmou à mídia: "Este comportamento de compra pode ser para ganhar mais confiança, ou para impulsionar o desenvolvimento do próprio projeto ao chamar a atenção para esses ativos. Porque se esses ativos se comportarem bem, o projeto também pode beneficiar-se disso."

O projeto está a posicionar-se ativamente em projetos de blue chip, o que não só aumentou a confiança do mercado nas principais protocolos DeFi, mas também injetou mais capitais institucionais no mercado de criptomoedas. Este fluxo de capital estabilizou ainda mais o mercado, impulsionando os projetos principais em direção a uma maior capitalização de mercado e potencial de desenvolvimento.