Inovação na infraestrutura de pagamento Blockchain: Entrevista profunda com Raymond, cofundador da PolyFlow

O white paper do Bitcoin de 2008 descreveu uma rede de pagamento eletrônico ponto a ponto que não requer um terceiro confiável. O pagamento é um dos primeiros compromissos da moeda digital com a tecnologia Blockchain e é a solução Blockchain proposta por Satoshi Nakamoto para o sistema financeiro falido da época.

Nos últimos dez anos, o setor investiu fortemente no desenvolvimento de infraestrutura básica de Blockchain. Hoje, vemos o rápido desenvolvimento de Blockchains de alto desempenho e stablecoins. No entanto, a maioria da infraestrutura atual ainda é construída em torno de transações, não conseguindo realmente suportar a temporalidade e a escalabilidade dos pagamentos, o que impede a ampla adoção de pagamentos Web3.

Então, que tipo de infraestrutura precisamos para suportar cenários de pagamento do mundo real? Qual é o valor e o significado do PayFi?

Este artigo documenta um diálogo profundo com Raymond, cofundador da infraestrutura PayFi PolyFlow. Raymond tem mais de vinte anos de experiência em gestão de consultoria financeira internacional e possui uma profunda compreensão das finanças digitais globais. Sob sua liderança, a Huiyuantong tornou-se uma empresa de serviços financeiros globais abrangente que cobre pagamentos internacionais, remessas transfronteiriças, câmbio de moeda estrangeira e serviços de cartões pré-pagos. Além disso, ele é um investidor conhecido no campo das finanças digitais globais, investindo em várias empresas líderes nas áreas de fintech, bancos digitais, Blockchain, Web3 e inteligência artificial. Raymond também é conselheiro sênior do Banco Nacional de Desenvolvimento do Canadá e membro do grupo de especialistas do Instituto de Pesquisa Financeira do Centro de Pesquisa e Desenvolvimento do Estado do Conselho da China.

I. A motivação para fundar a PolyFlow

PolyFlow é a camada de infraestrutura da rede Blockchain, destinada a integrar pagamentos tradicionais, pagamentos Web3 e finanças descentralizadas ( DeFi ), processando cenários de pagamento reais no mundo real de forma descentralizada. PolyFlow servirá como a infraestrutura do PayFi, promovendo o estabelecimento de um novo paradigma financeiro e padrões da indústria.

1.1 O núcleo das transações financeiras

Nos mercados financeiros tradicionais, qualquer transação financeira e transferência de valor não podem prescindir do fluxo de informações e do fluxo de capital, que juntos constituem a base das transações financeiras.

• Informação de Fluxo ( refere-se às informações no processo de transação, incluindo um conjunto de instruções para iniciar a transação, pagamento e liquidação, garantindo a precisão e a pontualidade da transação, com foco nas instruções de transação e na transmissão de dados.

• Fund Flow ) refere-se ao processo completo de transferência de fundos entre as partes durante a transação, focando na real circulação de fundos.

O fluxo de informação e o fluxo de capital estão intimamente interligados nas transações financeiras, e a combinação eficaz de ambos garante que as transações financeiras sejam realizadas de forma segura e eficiente.

( 1.2 Fluxo de informação e fluxo de fundos no contexto transfronteiriço

Devido às diferenças de idioma, moeda e regulamentação, o fluxo de informações e o fluxo de fundos nas transações financeiras em um contexto transfronteiriço também seguem caminhos diferentes.

Por exemplo, a SWIFT concentra-se apenas na transmissão de informações, não envolvendo fluxos de fundos. A SWIFT construiu uma rede de comunicação financeira internacional altamente padronizada e automatizada através da padronização de formatos de mensagens, permitindo que os bancos globais troquem informações sobre transações financeiras de forma rápida e precisa.

As informações de transações podem ser totalmente transmitidas através do SWIFT, mas o fluxo de fundos é limitado por fatores como controle de câmbio, conformidade regulatória e combate à lavagem de dinheiro em diferentes jurisdições, não conseguindo sincronizar-se em tempo real com o fluxo de informações. O fluxo de fundos ainda precisa circular através de instituições financeiras intermediárias de bancos em vários países, envolvendo um complexo sistema de liquidação doméstica, um sistema de liquidação de pagamentos transfronteiriços e um sistema de liquidação internacional.

O que mais obstrui o fluxo de valor global é que, mesmo tendo um código SWIFT, não garante a qualificação para participar nesta rede.

) 1.3 Promover a circulação de valor através do PolyFlow

A intenção de fundar a PolyFlow é construir uma infraestrutura descentralizada, permitindo que mais pessoas participem da construção de uma rede de pagamentos global, ajudando a aliviar a pressão da conformidade regulatória, eliminar riscos de custódia de fundos e, ao mesmo tempo, minimizar a intervenção de terceiros.

A ideia central do PolyFlow é separar efetivamente o fluxo de informações de transação e o fluxo de fundos controlados por instituições centralizadas através de um design modular, utilizando uma abordagem descentralizada para que cada processo de transação esteja mais em conformidade com os padrões regulatórios, eliminando riscos de custódia de fundos, ao mesmo tempo que conecta o ecossistema DeFi utilizando as características do Blockchain, promovendo a implementação em larga escala de aplicações PayFi.

A PolyFlow lançou dois componentes-chave: Payment ID###PID### e Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID e fluxo de informações associados, permitindo a identificação de identidade do usuário e conformidade de acesso, proteção de privacidade e soberania de dados, processamento de dados de IA, funções como X para ganhar, etc;

• A PLP está associada ao fluxo de fundos, gerida por contratos inteligentes que administram os pagamentos das transações, proporcionando uma estrutura segura e conforme para a circulação, custódia e emissão de ativos digitais, introduzindo a combinabilidade e escalabilidade do ecossistema DeFi.

A PolyFlow construiu uma estrutura de negócios para aplicações PayFi que é leve em regulamentação, sem risco de custódia e compatível com o ecossistema DeFi, assim como um quadro seguro e em conformidade para a circulação, custódia e emissão de ativos digitais.

O Bitcoin e a rede Blockchain construídos por Satoshi Nakamoto representam uma nova solução para os problemas monetários financeiros da era digital, visando resolver a questão da confiança de terceiros na movimentação e transação de valor através do tempo e do espaço. Estes são todos os objetivos que a PolyFlow se propõe a alcançar.

Dois, PID - Conectar o mundo físico e a carteira de moeda digital

O Payment ID(PID) lançado pela PolyFlow é um ID descentralizado, resultado da divisão do fluxo de informações de transação, que pode ser vinculado a informações de prova KYC/KYB protegidas por criptografia, associando credenciais verificáveis(Verifiable Credentials) do usuário em múltiplas plataformas, alcançando:

• Acesso conforme: O PID pode conter múltiplas informações de verificação entre diferentes plataformas, o que ajuda a simplificar o processo de verificação.

• Proteção de Privacidade: PID utiliza tecnologias como provas de conhecimento zero para cumprir obrigações de AML/CTF sem divulgar a privacidade do usuário.

• Soberania de dados: o PID pode tanto devolver informações sobre transações financeiras aos reguladores para atender aos requisitos de conformidade, quanto devolver os dados de comportamento na blockchain aos usuários.

• Impulsionado por IA: O PID pode associar dados de transações carregados fora da cadeia ou coletados na cadeia. A IA pode analisar uma rica variedade de dados de transações diárias, extraindo valor adicional para os proprietários do PID e desempenhando um papel importante na construção de um sistema de crédito na cadeia.

A introdução da inovação PID oferece à PolyFlow uma vantagem transformadora, capaz de construir uma ponte entre o sistema financeiro tradicional e o ecossistema DeFi, proporcionando aos usuários uma maneira flexível e confiável de gerenciar identidades digitais, participar de transações entre plataformas e construir crédito em bloco.

Raymond afirmou:"O PID não deve necessariamente ser igual ao ID usado para pagamentos, mas deve se assemelhar mais a uma carteira no mundo físico. Imagine o que mais uma carteira no bolso poderia conter além de dinheiro? Poderia ser fotos de familiares (NFT), cartões bancários, carteira de motorista e documentos de identidade (, informações de suporte do usuário ZK para extração, proteção da privacidade dos dados ), entre outros. Portanto, a Wallet não deve necessariamente ser igual a Money Wallet, e há muito mais que o PID pode fazer que vale a pena esperar. O projeto Scan to Earn, que está sendo construído em torno do PID, é um deles."

Três, PLP - Consenso sobre a concentração do fluxo de fundos

O Payment Liquidity Pool(PLP) lançado pela PolyFlow é o produto da divisão do fluxo de fundos, onde o endereço do contrato inteligente é utilizado para receber os fundos de transação, implementando a custódia dos fundos na Blockchain, em vez de depender da cara carteira corporativa de instituições centralizadas.

O modelo descentralizado PLP pode realizar:

• Custódia de fundos descentralizada: traz uma forma de custódia conveniente, segura e em conformidade para aplicações PayFi, garantindo a segurança dos fundos ao mesmo tempo que minimiza a necessidade de intermediários nas transações.

• Pool de liquidez: agrega fundos de negociação através do endereço do contrato inteligente, fornecendo liquidez para as necessidades de financiamento nas transações.

• Compatibilidade DeFi: aplicações centralizadas não conseguem se compatibilizar com o ecossistema DeFi descentralizado, a PLP construída sobre a Blockchain pode se conectar perfeitamente ao ecossistema DeFi, trazendo lógica de negócios DeFi para aplicações PayFi.

• Categoria de rendimento RWA sem risco: os rendimentos gerados pelo protocolo são refletidos diretamente no PLP, e este rendimento baseado em cenários de transações de pagamento do mundo real oferece uma fonte estável sem risco para o DeFi.

A arquitetura do PLP pode se integrar de forma flexível ao ecossistema DeFi, garantindo que as aplicações PayFi se adaptem ao cenário de ativos digitais em constante mudança.

Raymond explica os objetivos da PLP de consolidar o consenso sobre o fluxo de fundos a partir de três modelos de liquidação de pagamentos Web3:

( 3.1 Modo ponto a ponto

No cenário de remessas transfronteiriças, os pagamentos Web3, baseados nas características do Blockchain, podem realizar a confirmação sincronizada do fluxo de informações de transação e do fluxo de fundos, com as informações refletidas no livro-razão do Blockchain, público e transparente, onde toda a rede faz o registro e confirmação, e as informações da transação são inalteráveis.

Neste cenário de baixa frequência, a sincronização entre o fluxo de informação e o fluxo de fundos reflete plenamente as vantagens do pagamento Web3, como liquidação quase instantânea, baixo custo de transação, livro-razão público e transparente, e alcance global.

No entanto, a atual forma de sincronização de fluxo de informações ponto a ponto e fluxo de fundos na blockchain não consegue atender à alta demanda de transações de milhares por segundo/minuto/dia, semelhante aos pagamentos financeiros tradicionais, o que pode levar à congestão da rede Blockchain.

Em 2023, a VISA processa cerca de 720 milhões de transações por dia, com uma média de 8.300 transações por segundo (TPS) geradas por usuários, )TPS###, que é 8 vezes a TPS da blockchain Solana, que atualmente tem o melhor desempenho. Portanto, os pagamentos Web3 são, nesta situação, relativamente ineficientes em comparação com os pagamentos tradicionais.

Raymond explicou: "Agora, a eficiência da Blockchain e da tecnologia de livro-razão distribuído não consegue suportar o registro de cada transação. No financeiro tradicional, era suficiente atender ao registro entre as duas partes envolvidas na transação, mas agora, o modelo ponto a ponto exige que toda a rede registre cada transação, o que torna difícil imaginar uma situação em que toda a rede registre milhares de transações por segundo. Para lidar com o tamanho total de 20 trilhões do mercado de criptomoedas atual, já causou várias congestões na rede, sem mencionar a dificuldade de incluir o mercado financeiro tradicional, que tem um tamanho entre 400 trilhões e 600 trilhões."

Raymond disse: "A nossa resposta é: devemos acreditar no poder da tecnologia, à medida que a capacidade de computação continua a aumentar, a eficiência da liquidação de pagamentos será resolvida mais cedo ou mais tarde. Mas não podemos resolver os problemas de hoje com a tecnologia do futuro, precisamos ainda resolver a partir da essência do Blockchain - construir um consenso sobre o fluxo de fundos."

( 3.2 Modo de Hedge

No sistema financeiro tradicional, embora o fluxo de informações das transações e o fluxo de fundos sejam, em última análise, consistentes, eles não estão sincronizados. Os dados do fluxo de informações baseados em redes digitais podem interagir em tempo real de forma plena, enquanto, no que diz respeito ao fluxo de fundos, os fundos subjacentes continuam a ser custodiados em endereços fixos, realizando liquidações relativamente independentes de acordo com os ciclos de liquidação previamente acordados, e a necessidade de interação do fluxo de fundos não é alta.

Raymond dá um exemplo sobre a liquidação da movimentação de fundos transfronteiriços: o Banco A da China e o Banco B dos EUA processam diariamente milhares de transações financeiras. Como mencionado anteriormente, se os dois bancos realizarem a liquidação sincronizada das informações de transação e do fluxo de fundos, atualmente nenhuma infraestrutura financeira é capaz de atender a uma demanda de liquidação tão grande, nem há necessidade disso.

Assim, surgiu o método de liquidação )Net Settlement###, utilizado para processar múltiplas transações entre contrapartes. Neste método, o fluxo de informações entre dois bancos interage em tempo real de forma plena, realizando a compensação dos seus próprios livros. Ao final do dia (, supondo que a liquidação seja diária ), após o fluxo de informações de milhares de transações financeiras ser concluído, o montante líquido é finalmente determinado para a liquidação separada de fundos.

Por exemplo, se o saldo líquido for que o Banco A deve ao Banco B 20 milhões, então o Banco A só precisa pagar uma única vez ao Banco B 20 milhões para satisfazer a liquidação do fluxo de fundos de milhares de transações no mesmo dia; ou se o saldo líquido for exatamente 0, então o fluxo de fundos entre os dois bancos não terá variação.

Raymond explicou: "Neste caso, a verdadeira movimentação do fluxo de fundos subjacentes de milhares de transações é muito pequena, e o que todos estão fazendo é a interação do fluxo de informações. É por isso que, mesmo com um volume tão grande de ativos subjacentes no setor financeiro tradicional, as exigências em relação à capacidade dos bancos para lidar com ativos subjacentes, a capacidade do sistema e a capacidade de pagamento e liquidação não são tão altas."

Liquidação de Net ( Este método de liquidação de hedge pode reduzir significativamente os custos de transação, aumentar a eficiência da liquidação, diminuir o risco de crédito entre as partes envolvidas e melhorar a eficiência do uso de capital.

Mas ao mesmo tempo, esse modelo tradicional requer necessariamente um sistema de crédito centralizado, e essa forte relação de confiança precisa ser realizada por meio de múltiplas formas, como reputação histórica, auditoria rigorosa, regulamentação de conformidade, suporte de garantias e proteção contratual, acompanhada de riscos de custódia de fundos e falta de transparência da informação.

Para implementar uma forma de liquidação de compensação mais eficiente de fluxo de fundos na Blockchain e eliminar o risco de centralização trazido por terceiros, a PolyFlow lançou o PLP para consolidar os fundos no mesmo livro razão da blockchain.

O objetivo de fazer isso é: permitir que pessoas sem uma base de confiança colaborem sem precisar passar por qualquer endosse de confiança de terceiros, evitando