Reestruturação do mercado de moeda estável: ascensão do USDC e fusão com as Finanças Descentralizadas

O mercado de moedas estáveis apresentou um novo padrão em 2021. Embora o USDT ainda domines nas exchanges, o USDC tem se destacado no campo das Finanças Descentralizadas, com dados mostrando que é mais preferido pelos usuários de DeFi. Ao mesmo tempo, as moedas estáveis não são mais apenas ferramentas para reduzir riscos, mas também se tornaram uma ponte importante para a entrada das finanças tradicionais no mercado de criptomoedas e DeFi.

As moedas estáveis sempre foram o foco do mercado de criptomoedas, desempenhando um papel crucial no ecossistema descentralizado, especialmente ajudando os usuários a gerenciar o risco de volatilidade dos ativos em cenários de negociação e transferência. Em janeiro deste ano, o Escritório do Controlador da Moeda dos EUA permitiu que os bancos usassem moedas estáveis em dólares para liquidações de pagamento, refletindo o reconhecimento da posição das moedas estáveis por parte dos reguladores.

Este ano, o mercado de criptomoedas tem se fortalecido, com um aumento explosivo na demanda por moeda estável. As várias emissoras têm aumentado frequentemente a emissão, fazendo com que o valor de mercado total suba de 28 bilhões de dólares no início do ano para 108,1 bilhões de dólares. O mercado continua a esperar por uma nova opção que possa substituir o USDT; embora moedas estáveis como o USDC tenham tentado fazer frente, o USDT ainda domina nas exchanges centralizadas.

Em maio, o USDT divulgou pela primeira vez a composição das suas reservas, sendo 76% em dinheiro ou equivalentes. Embora a segurança tenha sido inicialmente assegurada, a sua posição no mercado sofreu alterações. Atualmente, a emissão do USDT é de 64,3 bilhões de dólares, quase três vezes maior do que no início do ano, mas a sua participação caiu de 75% para 58%, o que está intimamente relacionado com a explosão do mercado das Finanças Descentralizadas.

No campo das Finanças Descentralizadas, por questões de conformidade e segurança, a maioria dos projetos prefere usar ETH e USDC para estabelecer pools de liquidez. De acordo com os dados, em uma plataforma DEX de destaque, o volume de bloqueio e o volume de transações de USDC estão significativamente à frente dos de USDT. Nas plataformas de empréstimo, o montante de depósitos e empréstimos em USDC também supera em muito o de USDT. Isso reflete que o USDC se tornou a moeda estável preferida dos usuários de DeFi.

USDC está a esforçar-se para se tornar o principal canal de entrada do setor financeiro tradicional no mercado de criptomoedas. A sua entidade emissora tem uma clara vantagem em termos de conformidade regulamentar, tendo obtido licenças em vários países. Em março, um gigante dos pagamentos anunciou que permitiria que as transações fossem liquidadas em USDC. Em maio, o USDC obteve 440 milhões de dólares em financiamento, acelerando a sua promoção junto das instituições financeiras.

Em junho, várias instituições lançaram produtos de poupança USDC, com uma taxa anual de cerca de 4%, muito acima dos bancos tradicionais. Estes produtos simplificaram o processo de operação DeFi, com a expectativa de atrair grandes quantidades de capital tradicional. O USDC também lançou a API DeFi, facilitando o acesso de usuários institucionais a vários protocolos DeFi.

Sob a demanda, a oferta de USDC disparou de 1,3 bilhões de dólares para 25,1 bilhões de dólares. No futuro, será emitido em várias blockchains, ampliando ainda mais suas vantagens. Atualmente, o cenário das moedas estáveis está se tornando cada vez mais claro: USDT atende principalmente as exchanges centralizadas, USDC se dedica a conectar o sistema financeiro tradicional com o mundo cripto, DAI atende à demanda nativa das Finanças Descentralizadas, e BUSD ocupa uma posição importante em ecossistemas específicos.

Com a maturação do mercado, o papel das moedas estáveis torna-se cada vez mais importante. O USDC, devido à sua conformidade, tornou-se um padrão da indústria, assim como uma determinada exchange de topo que, embora não tenha o maior volume de transações, tem a maior influência. O desenvolvimento futuro das moedas estáveis merece uma atenção contínua.