Análise da futura evolução do Bitcoin sob a perspectiva da política de taxa de juros da Reserva Federal (FED)

Nos últimos dez anos, a evolução do preço do Bitcoin apresentou uma clara correlação com a política de taxa de juros da Reserva Federal (FED). Normalmente, o auge do mercado em alta do Bitcoin ocorre durante os períodos de expectativas mais fortes de aumento das taxas, enquanto o fundo do mercado em baixa costuma estar associado a expectativas de redução das taxas.

Atualmente, o mercado enfrenta três possíveis caminhos de desenvolvimento:

1. Reiniciar a taxa de juros pode levar o Bitcoin a um segundo teste de fundo
2. A partir da segunda metade do ano, a redução das taxas de juros pode desencadear uma alta após a volatilidade.
3. O corte de taxas de juros a meio do ano pode acelerar o processo do mercado em alta

Esses diferentes caminhos irão determinar a trajetória futura do Bitcoin.

Revisão da política de taxa de juros da Reserva Federal de dez anos e seu impacto no Bitcoin

Nos últimos dez anos (cerca de 2015-2025), a Reserva Federal (FED) passou por um ciclo completo de aumento de taxas de juros, redução de taxas, novo aumento e nova pausa. Ao analisar esse período histórico, descobrimos que os pontos de inflexão no preço do Bitcoin estão intimamente relacionados aos pontos de política da Reserva Federal (FED), especialmente o fenômeno da "reação antecipada" das expectativas do mercado que merece atenção.

Principais resultados observados:

1. O pico do mercado em alta do Bitcoin geralmente precede o início ou aceleração real da taxa de juros, refletindo a negociação antecipada do mercado em relação às expectativas de aperto.

2. O fundo do mercado em baixa do Bitcoin tende a ocorrer no final do ciclo de aumento das taxas de juros, durante períodos de pausa nas aumentos das taxas ou quando um ciclo de redução das taxas está prestes a começar. O mercado tende a procurar o fundo quando as expectativas mais pessimistas ou de afrouxamento aparecem.

3. Políticas de "afrouxamento quantitativo (QE)" ou grandes reduções de taxas de juros são fatores importantes que impulsionam o mercado em alta.

O mercado atual encontra-se numa fase de "pausa nas taxas de juros" e "redução temporária das taxas de juros", com todas as partes à espera de um sinal claro de direção - se haverá uma nova redução das taxas de juros e se entrará numa fase de afrouxamento quantitativo.

Três cenários de taxa de juros com base em previsões institucionais

Integrando as opiniões de várias instituições de pesquisa proeminentes, podemos resumir três possíveis cenários:

1. Pior cenário: risco de aumento da taxa de juros em 2025-2026

Algumas instituições preveem cortes nas taxas, mas também apontam que, se os dados de emprego e inflação forem inesperadamente fortes, não se pode descartar a possibilidade de discutir aumentos nas taxas ainda este ano. Políticas tarifárias, geopolítica e outros fatores podem elevar a inflação, forçando a Reserva Federal (FED) a manter uma política restritiva.

2. Situação de referência: Início da redução das taxas de juros no segundo semestre, com uma redução total de 2 vezes ao longo do ano.

A maioria das instituições espera que a Reserva Federal (FED) comece a reduzir a taxa de juros após junho, com duas reduções ao longo do ano, e que até o final do terceiro trimestre a taxa possa cair para 3,75%-4,00%. Esta visão considera que, embora a inflação tenha certa rigidez, a tendência geral é de queda, e que a economia e o mercado de trabalho irão gradualmente esfriar.

3. Melhor cenário: iniciar a redução das taxas de juros no meio do ano, com uma redução de 3 vezes ou mais ao longo do ano.

Algumas instituições esperam que o primeiro corte de juros possa ocorrer em junho, com um total de 3 cortes (75 pontos base) até 2025, e a taxa de juros no final do ano pode cair para 3,50%-3,75%. Dados do mercado mostram que alguns investidores até apostam na possibilidade de cortes de juros 4 ou 5 vezes ao longo do ano.

Previsão do movimento do preço do Bitcoin sob diferentes Taxas de juros

Com base nos três cenários de taxa de juros mencionados acima, podemos projetar a tendência futura do preço do Bitcoin:

1. Pior cenário (enfrentando o risco de aumento da taxa de juros):

Se o mercado confirmar a existência de risco de aumento da taxa de juros, o Bitcoin poderá enfrentar pressão de venda no segundo trimestre de 2025 e além. Os pontos altos anteriores poderão se tornar o pico final deste ciclo. O sentimento do mercado se tornará pessimista, podendo ocorrer uma correção profunda, não se excluindo a possibilidade de um segundo teste de fundo.

2. Situação de referência (redução da taxa de juros no segundo semestre, 2 vezes no ano):

Durante o segundo e terceiro trimestres, enquanto se aguarda um sinal claro de corte nas taxas, o Bitcoin pode manter uma ampla flutuação em níveis elevados. Assim que as expectativas de corte nas taxas forem confirmadas e implementadas no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre, isso poderá desencadear a última corrida do mercado em alta. O pico do ciclo pode ocorrer no quarto trimestre de 2025 ou no início de 2026.

3. Melhor cenário (início da redução das taxas de juros no meio do ano, 3 ou mais vezes ao longo do ano):

Se uma desaceleração inesperada da economia forçar a A Reserva Federal (FED) a cortar as taxas de juros mais cedo, isso elevará significativamente a preferência por risco no mercado. O Bitcoin deve rapidamente se desvencilhar da volatilidade e lançar um forte ataque, levando todo o mercado de criptomoedas a entrar em uma fase de euforia. O pico do ciclo pode ser antecipado para o terceiro trimestre ou início do quarto trimestre de 2025.

Conclusão

A decisão da taxa de juros da Reserva Federal (FED) continua a ser uma referência importante para a precificação de ativos globais, afetando especialmente ativos de alta volatilidade como o Bitcoin. Apesar da atual volatilidade do sentimento do mercado, de acordo com previsões de instituições de referência, ainda estamos em um ponto-chave de expectativa flutuante. Enquanto os investidores ajustam suas posições, também podem manter uma atitude moderadamente otimista.