Perturbações financeiras globais fazem o Bitcoin cair, questionando a sua propriedade de ativo de refúgio.

9 de março de 2020 sem dúvida será registrado na história financeira.

Após o "Segunda-feira Negra" do mercado acionário dos EUA em 1987, os EUA começaram a implementar um mecanismo de interrupção do mercado. Nas décadas seguintes, este mecanismo foi acionado pela primeira vez apenas em 27 de outubro de 1997, quando o índice Dow Jones caiu 7,18%, atingindo a maior queda em um único dia desde 1915.

No entanto, sob o impacto de múltiplos fatores como a propagação da pandemia de COVID-19, as prévias das eleições nos EUA e a queda acentuada dos preços do petróleo, no dia 9 de março de 2020, as ações americanas colapsaram novamente, desencadeando a segunda interrupção da história, e as bolsas de valores globais seguiram com oscilações.

Entretanto, o mercado de criptomoedas também não escapou. O preço do Bitcoin, conhecido como "ouro digital", caiu de 9170 dólares para 7680 dólares, rompendo consecutivamente os dois níveis de suporte chave de 8000 dólares e 7800 dólares, com uma queda de quase 20% em dois dias. O valor dos contratos liquidadas em várias plataformas de negociação principais atingiu quase 700 milhões de dólares.

A maioria das instituições de investimento acredita que a queda acentuada das ações americanas é o resultado de uma combinação de múltiplos fatores, incluindo o coronavírus, a guerra de preços do petróleo no Oriente Médio e as prévias das eleições americanas. Vale a pena notar que, antes desta queda acentuada, a liquidez nos mercados financeiros globais já era insuficiente, e o desempenho do mercado ficou aquém das expectativas. Na verdade, os recursos do mercado não são tão abundantes quanto se imagina, e com a presença de uma grande quantidade de alavancagem, é fácil que surjam problemas de liquidez.

A queda sincronizada dos mercados financeiros globais intensificou a demanda por ativos de refúgio por parte dos investidores. O pânico levou mais pessoas a vender ações e a sair do mercado de futuros de commodities, com os fundos a fluir gradualmente para ativos tradicionais de refúgio, como ouro, dinheiro e obrigações do governo.

No setor de blockchain, o Bitcoin foi uma vez visto como um ativo com importantes características de reserva de valor devido à sua escassez, sendo até considerado uma alternativa de proteção. Por exemplo, durante a crise econômica na Venezuela, o Bitcoin se tornou um dos ativos de proteção para os cidadãos locais. No entanto, na recente queda global dos ativos financeiros, o Bitcoin não demonstrou uma tendência de alta semelhante à do ouro, mas sim uma queda significativa.

Então, será que o Bitcoin, conhecido como "ouro digital", pode realmente atuar como um ativo de refúgio quando necessário?

Alguns analistas experientes acreditam que a visão do Bitcoin como um ativo de refúgio é inadequada. Eles apontam que as expectativas das pessoas em relação ao mercado de Bitcoin são excessivamente otimistas. Na verdade, o mercado de Bitcoin é relativamente pequeno, dificultando a absorção de uma súbita inundação de grandes fundos provenientes dos mercados financeiros tradicionais. Além disso, o preço do Bitcoin é extremamente volátil; no primeiro semestre de 2019, o preço triplicou, mas no segundo semestre caiu quase 50%. Essa volatilidade instável faz com que atualmente quase nenhuma equipe de investimento profissional considere o Bitcoin como uma ferramenta de refúgio.

Do ponto de vista da proteção contra riscos, o Bitcoin atualmente não se compara ao ouro. Devido à profundidade do mercado de Bitcoin ser ainda insuficiente em relação ao enorme volume de capital da indústria financeira tradicional, e à falta de um entendimento e consenso dos investidores mainstream sobre o Bitcoin, este é mais visto atualmente como um ativo de risco de alta volatilidade, altamente relacionado à liquidez, e não como um ativo de proteção.

Apesar disso, a atual posição do Bitcoin como um ativo de risco não significa que ele nunca possa se tornar um ativo de refúgio. Em comparação com os mercados financeiros tradicionais, o Bitcoin ainda é um ativo relativamente nichado. Embora ainda seja cedo para chamá-lo de ativo de refúgio, no caminho em direção ao status de "ouro digital" como um ativo de refúgio, o Bitcoin sem dúvida percorreu a maior distância e tem o maior potencial.

É importante enfatizar que os investidores devem manter uma atitude racional e reconhecer a alta volatilidade do mercado de criptomoedas, tomando decisões de investimento com cautela.