dYdX mantém uma posição de liderança no campo da Descentralização Futuros Perpétuos, a nova versão dYdX Chain apresenta um desempenho notável

O mercado de Futuros Perpétuos de Descentralização está a tornar-se cada vez mais competitivo, mas a dYdX continua a manter uma posição de liderança na indústria, com um volume de negociação recentemente muito superior ao dos outros concorrentes.

Os dados mostram que, até 24 de janeiro de 2024, mesmo considerando apenas os dados da rede de segunda camada Starkware (dYdX v3), o volume de transações da dYdX supera em muito o de outros protocolos de derivativos. É importante notar que o volume de transações da dYdX v4 já é equivalente ao da v3, e sob o impulso de várias medidas de incentivo, a versão v4 pode ter um potencial de desenvolvimento ainda maior.

A dYdX v4, que é a dYdX Chain, foi oficialmente lançada em 26 de outubro de 2023. Esta versão implementa uma descentralização completa, incluindo o livro de ordens e o motor de correspondência, ao mesmo tempo que começa a distribuir taxas de negociação aos stakers do token DYDX.

dYdX Chain: Implementação da Descentralização Total

dYdX é uma das principais exchanges de Futuros Perpétuos descentralizados, fundada por Antonio Juliano em 2017. No início, dYdX oferecia principalmente um protocolo de negociação com margem (v1 e v2), permitindo que os usuários tomassem emprestado fundos para negociar criptomoedas com alavancagem. No entanto, esse modelo era menos eficiente, e as altas taxas de Gas da rede Ethereum tornaram-se um grande obstáculo.

A partir da versão v3, a dYdX estabeleceu um sistema de negociação baseado em livro de ordens. Ao aproveitar a Starkware para construir produtos na rede de segunda camada do Ethereum e emitir o token DYDX, o volume de negociação da dYdX teve um crescimento exponencial, atingindo um volume total de negociação superior a 1 trilhão de dólares em 14 de julho de 2023.

A dYdX Chain, atualmente em destaque, é uma blockchain independente, que utiliza o Cosmos SDK e o mecanismo de consenso Tendermint PoS, tendo sido oficialmente lançada a 26 de outubro de 2023, com capacidade para processar 2000 transações por segundo.

Comparado ao v3, a dYdX Chain (v4) realmente alcançou uma Descentralização total. No v3, algumas funções principais ainda eram controladas por entidades centralizadas, enquanto no v4, o front-end é operado pela dYdX Operations SubDAO, o livro de ordens e o motor de correspondência são geridos por validadores ativos distribuídos globalmente, e a listagem de novas moedas também é decidida através da governança on-chain.

Mecanismo de distribuição de收益分配机制调整

Todas as taxas geradas na cadeia dYdX são atualmente totalmente alocadas a validadores e stakers. Essas taxas incluem principalmente taxas de transação denominadas em USDC, bem como uma pequena quantidade de taxas de Gas denominadas em DYDX ou USDC.

As taxas se acumulam gradualmente com a geração de blocos, sendo que um bloco é criado em média a cada 1,08 segundos, e os usuários precisam reivindicar manualmente as recompensas. Como as recompensas são principalmente distribuídas na forma de USDC, mesmo que não sejam reivindicadas a tempo, não serão afetadas pela volatilidade do mercado.

Nos últimos 30 dias, o sistema distribuiu um total de 2,51 milhões de USDC e 126 DYDX em recompensas. Os validadores cobrarão uma comissão de 5% a 100%, e os usuários podem obter recompensas ao fazer staking de DYDX com validadores ativos. Atualmente, há 60 validadores ativos participando da operação da rede.

Nos últimos 30 dias, a taxa de retorno diário do staking variou entre 6,2% e 29,06%, com uma taxa média de retorno do staking de 14,97%. Até 24 de janeiro, o valor total em DYDX staked atingiu 212 milhões de dólares, mantendo-se estável no último mês.

Vale a pena mencionar que as carteiras de hardware foram integradas com as aplicações relevantes, permitindo que os usuários de carteiras de hardware realizem facilmente operações como staking. Além disso, certos provedores de serviços de staking líquido também lançaram serviços de staking líquido para DYDX, oferecendo mais opções aos usuários.

Várias medidas para impulsionar o crescimento do volume de transações na dYdX Chain

Os dados oficiais mostram que o dYdX v4 já superou o v3 em certos indicadores. Por exemplo, nas últimas 24 horas, o volume de negociações do v4 foi de 688 milhões de dólares, enquanto o v3 foi de 546 milhões de dólares; o número de ordens de negociação do v4 foi de 635791, muito acima das 161337 do v3. No entanto, em relação aos contratos em aberto, o v4 (38,88 milhões de dólares) ainda está atrás do v3 (251 milhões de dólares).

A dYdX tomou uma série de medidas para promover o desenvolvimento da v4. Antes do lançamento da dYdX Chain, foi elaborado um plano de incentivos com o objetivo de transferir gradualmente o volume de negociação da v3 para a v4, ao mesmo tempo que se reduzem gradualmente os incentivos na v3.

Através da governança, a dYdX DAO autorizou um programa de incentivos de lançamento com duração de 6 meses, alocando $20 milhões em tokens DYDX para usuários iniciais. O programa é dividido em quatro fases, e atualmente está na segunda fase. Os usuários que negociam na dYdX podem ganhar pontos, e após o término de cada fase, recompensas DYDX são distribuídas com base nos pontos acumulados. Cada fase será otimizada com base no feedback da fase anterior, como a segunda fase que introduziu recompensas de desempenho, alocando 20% das recompensas de negociação ($800 mil) para os traders de alto desempenho.

Para atrair mais volume de negociação e liquidez, a dYdX Chain também oferece taxas de negociação favoráveis. As taxas gerais são ligeiramente inferiores às das principais exchanges centralizadas, oferecendo diferentes níveis de benefício para os market makers e os takers.

Em termos de utilização, os utilizadores podem realizar transações através de várias carteiras e também depositar através de várias redes. Algumas empresas de pagamento também emitiram USDC nativo através de canais específicos, e no futuro o processo de depósito na dYdX poderá ser ainda mais conveniente. No ambiente da dYdX Chain, a experiência de negociação com ordens de mercado também é mais fluida do que antes.

Resumo

Como líder no campo dos Futuros Perpétuos descentralizados, a última versão da dYdX, a dYdX Chain, tem demonstrado uma forte competitividade desde o seu lançamento, com o volume de negociações recente a ultrapassar a versão anterior.

A cadeia dYdX alcançou uma descentralização total, incluindo funções core como a interface e o motor de correspondência que já estão descentralizados. Especialmente, as taxas de transação agora são totalmente distribuídas aos stakers e validadores de DYDX. Atualmente, a plataforma ainda está implementando várias medidas para estimular o crescimento do volume de transações da v4, como reembolsos para market makers, recompensas de transação e recompensas de desempenho, estas medidas esperam aumentar ainda mais o volume de transações e o open interest da cadeia dYdX.