O relatório financeiro da Nvidia superou as expectativas, o Poder de computação no setor está a longo prazo em alta

O último relatório financeiro da Nvidia mostra que o desempenho da empresa superou amplamente as expectativas, confirmando o forte crescimento da demanda por poder de computação em IA. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a Nvidia alcançou uma receita de 26 mil milhões de dólares, um aumento de 262% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de 14,88 mil milhões de dólares, um aumento de 628% em relação ao ano anterior. A receita do negócio de data centers foi de 22,6 mil milhões de dólares, um aumento de 427% em relação ao ano anterior, representando 87% da receita total.

Há alguns destaques no relatório financeiro que merecem atenção:

1. A nova geração da plataforma Blackwell será entregue no segundo trimestre do ano fiscal de 25, com a produção em massa a começar no terceiro trimestre. A demanda por produtos existentes como H100, H200 continua forte, sem sinais de desaceleração.

2. A receita de negócios da rede foi de 3,2 mil milhões de dólares, um aumento de 242% em relação ao ano anterior, mostrando uma forte demanda pelos produtos Infiniband.

3. A orientação de receita para o próximo trimestre é de 28 bilhões de dólares, mantendo um alto crescimento.

4. Margem bruta de 78,4%, aumento de 2,4 pontos percentuais em relação ao período anterior, principalmente beneficiada pela redução dos custos de estoque.

O forte desempenho da Nvidia confirma o crescimento contínuo da demanda por poder de computação em IA. Com o lançamento da nova série B, as expectativas do mercado para o desempenho da Nvidia em 2025 devem aumentar ainda mais. Acreditamos que o setor de poder de computação tem um futuro promissor, e temos uma visão positiva sobre líderes de módulos ópticos como Zhongji Xuchuang, NewEase e Tianfu Communication, assim como fabricantes de PCB como Industrial Fulian e Huadian.

A demanda por poder de computação continuará a crescer rapidamente no futuro, e o lançamento da nova geração de produtos da Nvidia impulsionará ainda mais a expansão do mercado. A constante diversidade de cenários de aplicação de IA também estimulará a demanda por poder de computação de forma contínua. De um modo geral, a lógica de crescimento a longo prazo da cadeia industrial de poder de computação permanece inalterada, e as empresas relacionadas devem se beneficiar plenamente.