Análise das principais tendências de fevereiro: Avanços técnicos da Arbitrum, construção do ecossistema e perspectivas futuras

Resumo

Com o Federal Reserve a abrandar o ritmo dos aumentos das taxas de juro, no final de janeiro o mercado de criptomoedas registou uma ligeira subida, com o Bitcoin a ultrapassar os 23.700 dólares, alcançando o seu máximo em meio ano. A rede de segunda camada do Ethereum tem recebido boas notícias, com a Arbitrum a injetar nova vitalidade em todo o mercado de criptomoedas. Por um lado, a Arbitrum realizou uma atualização técnica em 2022 para responder à crescente demanda por transações. Por outro lado, o sucesso da primeira semana do evento Odyssey trouxe uma enorme atenção aos projetos do ecossistema Arbitrum.

Este artigo irá focar na evolução do Arbitrum, analisando suas atualizações tecnológicas e planos futuros. Na construção do ecossistema, iremos explorar os fatores de sucesso e as perspectivas de desenvolvimento dos populares projetos DeFi e de jogos, como o GMX, que trouxe inovações em seus mecanismos e teve um desempenho impressionante em termos de receita durante o mercado em baixa. Além disso, as expectativas em torno da emissão de tokens do Arbitrum continuarão a trazer boas notícias para o mercado.

Resumo

O setor que se destacou no início de 2023 foi sem dúvida o Layer2, o que está em linha com as previsões da maioria das instituições e especialistas do setor. Em termos de preços, os tokens do ecossistema Optimism, Polygon e Arbitrum tiveram um desempenho notável, por exemplo, o $OP atingiu um pico de $3,17 em fevereiro, e o $MATIC também chegou a $1,32. Após o forte impacto que novas blockchains como Terra e Solana sofreram durante o mercado em baixa, o futuro pode continuar sendo dominado pelo Ethereum, com uma competição crescente entre novas blockchains e Layer2. Com um leve ressurgimento do mercado de criptomoedas, o desempenho do Arbitrum em fevereiro foi especialmente impressionante, alcançando resultados notáveis.

Atualmente, Arbitrum é o projeto com o maior valor total em garantia entre as soluções de escalonamento de camada dois do Ethereum, atingindo 2,98 bilhões de dólares, correspondendo a 3,01% da participação total de TVL em todas as redes, com uma participação impressionante de 49,51% no L2. Arbitrum Rollup é um protocolo off-chain gerido por contratos na blockchain do Ethereum; mais precisamente, não se trata de uma blockchain independente, mas sim de uma forma de enviar transações off-chain para a rede principal do Ethereum utilizando algoritmos de compressão. Essa abordagem pode aliviar em certa medida os problemas de congestionamento do Ethereum, permitindo transações rápidas, baixas taxas de gás, segurança garantida e uma boa experiência do usuário.

Capítulo Um Atualização Técnica

Em 2022, a Arbitrum esteve muito ativa, além das atividades da Odyssey, também inovou constantemente em termos de atualizações tecnológicas, incluindo o lançamento das duas cadeias Arbitrum Nova e Arbitrum One, e a introdução do novo ambiente de programação Stylus. A seguir, apresentaremos em detalhe esses núcleos tecnológicos e os problemas que eles solucionam.

Arbitrum Nova --- AnyTrust链

No dia 12 de julho de 2022, a rede Arbitrum anunciou a construção de uma nova cadeia "Arbitrum Nova". Esta cadeia é construída com base na tecnologia AnyTrust, projetada especificamente para cenários sensíveis a custos, como jogos e aplicações sociais. A tecnologia AnyTrust garante a hipótese de confiança mínima através de um comitê de disponibilidade de dados, responsável por gerenciar os dados de transações off-chain e fornecer suporte de dados para os lotes. Assim, o AnyTrust elimina o período de espera de 7 dias para saques que os usuários precisariam aguardar, melhorando a experiência do usuário. Os principais núcleos técnicos incluem:

• Assinar certificados de disponibilidade de dados para transações em lote e publicar
• Se o comitê não conseguir chegar a um consenso, voltará a ser o protocolo de agregação Arbitrum
• A execução de dados ocorre na cadeia L2, e após o período de contestação, o novo estado é confirmado na Ethereum.

Nitro

No final de agosto de 2022, o Arbitrum One foi atualizado com sucesso para a versão Nitro, aumentando significativamente a velocidade da rede e reduzindo os custos das transações. As principais atualizações técnicas do Nitro incluem:

• Alterar a arquitetura AVM anterior e ArbOS
• Substituir a antiga arquitetura AVM pela arquitetura WebAssembly (WASM)
• Substituir o simulador EVM personalizado pelo Geth
• Reescrever e simplificar o ArbOS em Go, otimizando o processamento em lote de transações e o sistema de compressão

O núcleo do Arbitrum Nitro é um novo provador que permite provas de fraude interativas sobre código WASM, construído com linguagens e ferramentas padrão. Ao mesmo tempo, o Gethcore é compilado diretamente para o Arbitrum, melhorando a compatibilidade com EVM.

Estilete

A equipe de desenvolvimento do Arbitrum, Offchain Labs, anunciou o lançamento de um ambiente de programação de nova geração chamado Stylus para Arbitrum One e Arbitrum Nova. O Stylus, por meio da funcionalidade de contratos inteligentes WebAssembly, permite que os usuários implantem aplicativos usando linguagens de programação familiares (como Rust, C e C++) que operam em conjunto com programas EVM no Arbitrum. O Stylus é mais rápido, reduz custos e é completamente interoperável com a máquina virtual Ethereum. A Offchain Labs se refere ao Stylus como EVM+, mas ele não substituirá o EVM.

Capítulo Dois Cooperação Ecológica

No último ano, a participação de mercado da Arbitrum cresceu significativamente, principalmente devido a: 1. O contínuo otimismo em relação ao Layer 2; 2. Expectativa de lançamento do token Arb; 3. Crescimento das aplicações no ecossistema, especialmente das aplicações nativas. Desde o lançamento da mainnet do Arbitrum One em setembro do ano passado, protocolos DeFi líderes na mainnet Layer 1 do Ethereum, como Uniswap, Sushiswap, Curve, entre outros, foram implementados no Arbitrum One, além de alguns protocolos de cross-chain conhecidos, como Synapse e StarGate. A afluência dessas aplicações indica o reconhecimento dos desenvolvedores em relação à solução de escalabilidade da Arbitrum.

Em junho de 2022, a atividade Odyssey selecionou 14 dos projetos mais ativos na Arbitrum, abrangendo áreas como pontes cross-chain, DeFi, NFTs e jogos. A atividade estava inicialmente planejada para durar 8 semanas, mas na verdade foi interrompida após a primeira semana. A principal razão da pausa foi a congestão da rede na segunda semana, que levou a taxas de gas excessivamente altas, superando até mesmo a da mainnet Ethereum. Isso também indica que o estado da Arbitrum na época não conseguia suportar tantos usuários.

Apesar de o Odyssey ter durado apenas uma semana, atraiu muita atenção. A Arbitrum combina NFTs para estimular o entusiasmo dos usuários na forma de uma semana de eventos, ajudando os usuários a entender o ecossistema Arbitrum, aumentando ao mesmo tempo o número de usuários e trazendo tráfego para os projetos do ecossistema. Ao mesmo tempo, mantém a expectativa de emissão de tokens no futuro, em vez de apressar a distribuição de tokens.

Os dados mostram que, desde o início da atividade Odyssey em 21 de junho até o final da primeira semana de tarefas, o Arbitrum adicionou 207.000 novos endereços. No dia 27 de junho, foram adicionados 55.000 novos endereços em um único dia, estabelecendo um novo recorde de endereços adicionados em um dia, destacando o sucesso da atividade Odyssey.

Após o evento Odyssey, a Arbitrum tem se esforçado tecnicamente e lançado continuamente projetos inovadores em seu ecossistema, tornando-se muito aguardada durante o pequeno mercado em alta no final de janeiro. Atualmente, o número médio de endereços ativos mensais da Arbitrum de outubro de 2022 a janeiro de 2023 é de 608 mil, um aumento de 51,2% em relação a setembro. O volume de transações da Arbitrum e o número de usuários também aumentaram proporcionalmente.

Capítulo Três Análise de Projetos Populares

Nos últimos dois meses, os projetos nativos do ecossistema Arbitrum têm atraído a atenção de todo o mercado de criptomoedas. Abaixo, apresentamos uma seleção de alguns projetos que se destacaram. Esses projetos ainda têm uma diferença de capitalização de mercado em comparação com outros projetos semelhantes em blockchains públicas, estando em um estado de subavaliação. Com a emissão de moedas do Arbitrum e o desenvolvimento futuro, há um grande espaço para valorização.

3.1 Classe DeFi

Na Arbitrum, existem projetos conhecidos com múltiplas implementações em cadeias, como Uniswap e AAVE, enquanto projetos nativos também demonstram uma incrível capacidade de explosão, como a exchange de contratos perpétuos GMX, o agregador de rendimento derivativo e o projeto de pool de metralhadora Jones DAO. Atualmente, a Arbitrum formou um ecossistema sustentável e lucrativo: protocolos de derivativos geram receitas contínuas como em um cassino; diversos agregadores de rendimento utilizam estratégias para atrair fundos e expandir os lucros; o aumento de participantes traz mais liquidez e mais receitas.

Projeto em destaque 1: GMX

GMX é uma bolsa de contratos perpétuos descentralizada que permite aos usuários negociar contratos perpétuos de ETH, BTC, LINK e UNI com até 30 vezes de alavancagem em uma plataforma descentralizada. Comparado às exchanges centralizadas, a operação é mais complexa, exigindo o uso de oráculos para fornecer preços. A GMX utiliza Keepers (semelhantes a crowdsourcing) para realizar operações de abertura e fechamento de posições.

Quando o usuário fecha uma posição, isso é dividido em duas partes: enviar a transação e executar a operação, sendo esta última realizada pelo GMX Keeper. Além de pagar a taxa de Gas para enviar a transação, o usuário também precisa pagar a taxa de Gas pela execução da operação pelo Keeper.

O TVL da GMX alcançou 543 milhões de dólares, representando 31,46% do TVL de todos os protocolos DeFi na Arbitrum. O protocolo gerou 33,9 milhões de dólares em receita no último ano, tornando o token GMX um dos ativos com melhor desempenho em 2022, com retornos de 84,0% em relação ao dólar e 428,5% em relação ao ETH.

Projeto em destaque dois: Camelot

Camelot, como DEX nativo da Arbitrum, completou a venda de tokens em dezembro de 2022. No geral, é um DEX do tipo Uniswap V2 + Curve, que adiciona funcionalidades como Launchpad, taxas de transação personalizadas, combinação de LP com NFT, e permite que as equipes de projetos configurem medidas de incentivo. As características incluem:

• AMM DEX semelhante ao Uniswap V2, com liquidez dispersa entre zero e infinito.
• Pares de troca de stablecoins semelhantes ao Curve
• Suporta taxas de transação dinâmicas, a equipe do projeto pode definir a proporção da taxa de transação.
• Oferecer rendimentos e incentivos através de NFTs, os usuários fornecem liquidez para obter spNFT
• Não é necessário um acordo de licença, os projetos podem estabelecer incentivos através dos Nitro Pools.
• Possui a funcionalidade Launchpad, permitindo que os projetos captem financiamento e orientem a liquidez.

Comparado ao Velodrome, que tem o maior TVL na OP (77,14 milhões de dólares), o TVL da Camelot é mais baixo, mas a avaliação é mais alta.

Projeto em Destaque Três: RDNT

O protocolo de empréstimos RDNT na Arbitrum tem duas grandes inovações: a utilização do LayerZero para empréstimos multi-chain; e o empréstimo cíclico (ainda não disponível). Atualmente, está à frente na Arbitrum, com um TVL superior à versão Arb do Aave V3, mas a concorrência a longo prazo continua intensa.

Como um protocolo de empréstimo de cadeia completa, os usuários podem depositar ativos principais em qualquer cadeia principal e emprestar ativos suportados através da cadeia. A plataforma distribui 50% dos lucros para os credores e 50% para o RNDT em staking como recompensa. A versão V2 será atualizada:

• Permitir empréstimos cruzados completos de BTC, ETH e USDC, com a seleção de mais ativos posteriormente por votação da Radiant DAO.
• Inclinar as taxas de protocolo em direção aos LPs, aumentando a liquidez e reduzindo o slippage
• Introduzir o mecanismo de "Liquidez Dinâmica", recompensando investidores de longo prazo
• A saída do pool de liquidez acionará o mecanismo de penalização

3.2 Jogos

A Arbitrum possui um ecossistema GameFi em rápido desenvolvimento, especialmente com três projetos em ascensão: Treasure DAO, The beacon e Trident DAO. Atualmente, o ecossistema GameFi da Arbitrum é relativamente avançado, mas não possui uma vantagem tão clara quanto a da pista de derivativos, e o desenvolvimento futuro ainda precisa ser observado.

Treasure DAO

A Treasure está empenhada em construir a "Nintendo descentralizada", uma coleção de jogos em cadeia, conectando-se através da interoperabilidade de ativos dentro dos jogos e do token nativo MAGIC como moeda compartilhada. Os jogos populares incluem o jogo de estratégia Bridgeworld, o jogo de role-playing The Beacon e Smolverse, assim como o jogo de estratégia de gerenciamento de recursos Realm.

Estes jogos podem ser acedidos através do Trove. O Trove é o núcleo do ecossistema Treasure, servindo como um mercado de ativos dentro do jogo e colecionáveis NFT. As séries mais populares incluem Smol Brains (base do Smolverse) e a série NFT The Lost Donkeys.

Trident DAO

O projeto Trident na Arbitrum propôs um modelo econômico sustentável "Risk To Earn" para GameFi, gerando interesse entre jogadores e comunidades, e após a venda pública do token, tornou-se o projeto mais popular do ecossistema Arbitrum.

PSI é o Token utilitário oficial da Trident, que será utilizado em diversas versões de jogos futuros, podendo ser usado para comprar itens, trocar por NFTs, apostas entre jogadores, entre outros. A Trident cobrará uma taxa de cada aposta bem-sucedida e a destruirá permanentemente; uma vez completada a integração do Risk To Earn, a oferta de PSI será deflacionária.

Capítulo Quatro Desenvolvimento Futuro

O sucesso do Arbitrum indica que a camada 2 pode se tornar o ponto de partida para o próximo mercado em alta. Mas antes disso, tanto a rota do Optimistic Rollup quanto a do zk Rollup ainda têm questões técnicas a serem resolvidas. No futuro, o Arbitrum se desenvolverá em três áreas: (1) atualização técnica contínua; (2) apoio constante a projetos ecológicos; (3) atração de usuários através das expectativas de emissão de tokens.

Do ponto de vista técnico, a tecnologia Optimistic Rollup ainda é criticada por ter um ordenamento ligeiramente centralizado. O Arbitrum atualmente possui um ordenamento centralizado e validação de provas em lista branca, além de permitir a atualização de contratos. Embora não tenham surgido problemas de segurança até agora, isso ainda aumenta o risco de revisão e perda de fundos dos usuários. Ordenamento descentralizado