Os verdadeiros beneficiários deste bull run

Quem são realmente os vencedores nesta atual onda de alta do mercado de criptomoedas? Esta é uma questão que merece uma análise mais aprofundada.

Primeiro, as instituições de capital de risco (VC) não são os principais beneficiários. A maioria dos projetos em que investem ainda não começou a emitir tokens. Mesmo aqueles tokens com alta capitalização total de mercado (FDV) criticados pela comunidade, que aparentemente têm uma valorização incrível, mas se não houver uma nova onda de altcoins bull run, quando chegar o período de desbloqueio dos VCs, o preço dos tokens pode cair 90% novamente.

Em segundo lugar, os investidores comuns também não são o principal grupo beneficiado. A maioria dos investidores de varejo participa principalmente na especulação de moedas meme, na especulação de altcoins e em negociações alavancadas. Embora algumas pessoas possam lucrar, a proporção é extremamente baixa, comparável à probabilidade de ganhar na loteria.

Então, quem são os verdadeiros vencedores deste bull run? Após observação, os seguintes grupos se destacaram:

1. Detentores de Bitcoin. Desde os 25000 dólares do ano passado até os 65000 dólares atuais, os investidores em Bitcoin já obtiveram lucros consideráveis. É muito provável que ultrapasse os 100000 dólares no próximo ano, mas muitas pessoas subestimaram esse potencial de crescimento, perdendo assim essa oportunidade.

2. Plataformas de negociação centralizadas. Estas plataformas sempre estiveram no topo do ecossistema das criptomoedas, quase toda a indústria está a criar valor para elas. No entanto, operar uma exchange também enfrenta enormes riscos, como pressão regulatória e desafios legais, com os lucros a estarem em proporção com os riscos.

3. Emissores de stablecoins e plataformas de finanças centralizadas (CeFi). Um conhecido emissor de stablecoins faturou 4,7 bilhões de dólares no primeiro trimestre, superando a maioria das exchanges. Além disso, alguns prestadores de serviços financeiros em criptomoeda, como plataformas de custódia e gestão de ativos, também estão lucrando silenciosamente. Eles fornecem serviços de alta qualidade para o setor, com rendimentos razoáveis.

4. Algumas equipas de operação de blockchains públicas e projetos de finanças descentralizadas (DeFi). Certos protocolos DeFi conhecidos têm um volume de transações enorme, mas as taxas de transação não estão ligadas aos detentores de tokens de governança, indo quase todo o lucro para os bolsos da equipe. Algumas equipas de blockchains emergentes podem obter dezenas de milhões de dólares em receitas de taxas com um único produto de finanças sociais. Além disso, algumas blockchains ganham fortunas com transferências diárias de stablecoins, e a maior parte dos lucros também pertence à equipe. Estes projetos não dependem de promessas vazias para os investidores de retalho, mas sim de desenvolver negócios reais para obter lucro, aproximando-se do modelo de negócios da internet tradicional, representando a esperança da indústria de criptomoedas e merecendo a atenção de outros projetos. Em particular, um certo token de governança já começou a considerar dividendos, todos estes são sinais importantes desta ronda de bull run.

5. Certos projetos de alta capitalização de mercado que já estão listados em bolsas centralizadas e cujo principal objetivo é a emissão de tokens. Eles não precisam depender de receitas reais, mesmo que alguns projetos tenham apenas dezenas de usuários ativos diários após o lançamento, isso não afeta sua capitalização de mercado de bilhões de dólares. Os market makers ajudam ativamente a equipe a vender tokens. Há também alguns tokens DeFi altamente controlados e tokens de GameFi que carecem de uma equipe real, que estão em situações semelhantes. Esses projetos continuam a sugar a indústria, e a equipe por trás das operações naturalmente lucra bastante. Ironia das ironias, recentemente houve pessoas nas redes sociais exibindo lucros de manipulação de projetos, um fenômeno que provavelmente só pode ser visto no mundo das criptomoedas.

Além disso, existem alguns grupos, como as equipes de negociação quantitativa, que também estão trabalhando duro para ganhar dinheiro, e não vou listar todos.

Através da análise acima, podemos considerar a construção de um portfólio de investimento em criptomoedas que seja estável e lucrativo a longo prazo, escolhendo principalmente ativos de investimento das quatro primeiras categorias de beneficiários e evitando a quinta. Esta estratégia tem potencial para continuar a gerar retornos no futuro do mercado.