Análise dos riscos potenciais da encriptação de ativos como contrapartida de negociação de ações

Recentemente, muitas empresas e indivíduos estão a considerar o uso de bitcoin, ethereum e outras encriptações ou USDT, USDC e outras stablecoins como contrapartida para transações de ações de empresas nacionais. Esta abordagem pode, de facto, reduzir custos em transações de grande valor e até facilitar a saída de capitais. No entanto, o uso de ativos encriptados em transações comerciais complexas pode envolver múltiplos riscos legais e comerciais. Este artigo irá, com base na experiência prática, analisar brevemente os potenciais riscos legais associados ao uso de ativos encriptados como contrapartida em transações de ações, para referência.

I. Riscos legais da nulidade do contrato de transação

Em setembro de 2021, um aviso emitido em conjunto por vários departamentos governamentais de diferentes países deixou claro que as moedas virtuais não possuem o mesmo status legal que as moedas fiduciárias e não devem ser utilizadas no mercado. Participar de atividades de investimento e negociação em moedas virtuais envolve riscos legais, e os atos jurídicos civis relacionados podem ser considerados nulos.

Portanto, se, dentro do quadro legal da China, a encriptação for utilizada como contrapartida em transações de ações, uma vez que ocorra uma disputa, é muito provável que o tribunal considere o contrato de transação relevante como um contrato inválido "que viola a ordem pública e os bons costumes". Nessa situação, o contrato pode ser parcialmente ou completamente inválido.

Vale a pena notar que, em casos civis e comerciais que envolvem encriptação, a responsabilidade após a invalidação do contrato muitas vezes não é a convencional "restaurar a situação original", mas sim um julgamento de "risco por conta própria". Isso representa um grande risco para grandes transações de ações.

Dois, risco de volatilidade do preço das encriptações

O preço de criptomoedas como Bitcoin e Ethereum varia drasticamente, sendo significativamente afetado por fatores como o sentimento do mercado, eventos políticos e a situação econômica. Historicamente, houve várias situações de aumentos e quedas acentuadas de preços. Por exemplo, o Bitcoin caiu para 2 dólares em um período de seis meses em 2011, e em 2017 caiu de 700 dólares para 340 dólares em 7 semanas, e em setembro de 2017 caiu de 5000 dólares para 2900 dólares em poucos dias.

Se você negociar com este tipo de moeda não estável, pode haver grandes flutuações de preço durante o ciclo de negociação, aumentando a incerteza das transações e o risco de disputas.

Três, os riscos especiais das moedas estáveis

Usar stablecoins algorítmicas como USDT, USDC, etc. como par de negociação também apresenta riscos especiais:

1. Risco de conformidade: Tomando o USDT como exemplo, devido ao fato de que o emissor não conseguiu satisfazer certos requisitos regulatórios em algumas regiões, pode enfrentar situações de uso restrito.

2. Risco de congelamento de ativos: os emissários de stablecoin têm o direito de congelar os fundos marcados como contas de risco. Uma vez que os fundos são congelados, o processo de descongelamento pode levar muito tempo e ser caro.

Quatro, Conclusão

Se ambas as partes da transação tiverem uma alta confiança mútua e o ciclo de transação for curto, teoricamente, o uso de encriptação para transações não é absolutamente proibido. No entanto, considerando os riscos potenciais, é aconselhável consultar uma equipe de advogados profissionais antes de realizar tais transações, para tratar a documentação da transação de forma conforme e projetar mecanismos de resolução de disputas específicos, a fim de evitar que a transação entre em impasse ou cause perdas significativas.