ETF de ativos de criptografia institucionais: análise do estado atual e impacto no preço do Bitcoin

Recentemente, a maior empresa de gestão de ativos do mundo apresentou um pedido de ETF de Bitcoin à autoridade reguladora, um movimento que é visto como um sinal importante para o mercado de ativos de criptografia. Com várias instituições renomadas manifestando a intenção de entrar no mercado, a expectativa por produtos de investimento em criptografia em conformidade aumenta a cada dia.

A análise dos ETFs e fundos fiduciários relacionados ao Bitcoin existentes mostra:

1. O total de ativos de ( um ETF de mercado à vista, um ETF europeu e um fundo fiduciário ) é de aproximadamente 675,6 mil Bitcoin, avaliados em 2,027 bilhões de dólares. Recentemente, houve um aumento total de 9.292 BTC, apresentando uma tendência de alta.

2. Os ativos totais sob gestão dos cinco principais ETFs de futuros de Bitcoin atingiram 12,95 bilhões de dólares. O maior ETF está totalmente posicionado em contratos futuros da CME, enquanto os outros ETFs também alocaram uma parte em outros ativos.

3. Recentemente, o ETF de futuros com maior rendimento foi de 33,20%. Desde o início do ano, o rendimento desse ETF atingiu 137,65%, superando claramente outros ETFs e fundos fiduciários.

4. Uma semana após a divulgação da notícia de que uma grande empresa de gestão de ativos solicitou um ETF de Bitcoin à vista, o preço do Bitcoin subiu em média 2,78% por dia, a maior variação média diária trazida por notícias dentro do intervalo estatístico. Anteriormente, um pedido de ETF de futuros por uma instituição também havia trazido uma variação média diária de 1,56% no mês do pedido.

5. O impacto dos pedidos e listagens de ETFs institucionais no preço do Bitcoin vem principalmente de três aspectos: a reputação das instituições, o tipo de ETF ( o pedido de ETF à vista geralmente tem um impacto maior ), e a tendência de preços do Bitcoin na época.

Análise da Posição dos ETFs e Fundos de Investimento em Moeda

Até meados de julho, o total de participações dos três principais fundos era de aproximadamente 675.600 BTC, o que equivale a cerca de 20,27 bilhões de dólares com base em 30.000 dólares/BTC. Dentre eles, um fundo fiduciário tinha a maior escala, com 625.200 BTC. Desde junho, os três fundos cresceram juntos em 9.292 BTC, com uma tendência de crescimento geral positiva. As participações de dois ETFs à vista aumentaram 24,83% e 31,07%, enquanto o determinado fundo fiduciário teve uma leve queda de 0,25%.

Em termos de rendimento, um determinado ETF de spot apresentou o melhor desempenho, com um rendimento médio de cerca de 6,76% este mês e um rendimento médio mensal de cerca de 8,84% este ano. Os outros dois fundos apresentaram rendimentos médios mensais negativos tanto este mês como este ano, mas a magnitude das perdas tem vindo a diminuir.

Em termos de volume de negociação, um determinado fundo fiduciário teve o maior volume médio diário de negociação, cerca de 3,926 milhões de unidades. Os dois ETFs de mercado à vista tiveram um volume médio diário combinado de aproximadamente 321,200 unidades. Vale a pena notar que, à medida que mais instituições solicitam ETFs e o preço do Bitcoin se recupera, o volume médio diário de negociação desses fundos aumentou em junho.

Estado atual do mercado de ETF de futuros

Atualmente, já existem vários ETFs de futuros de Bitcoin listados nos Estados Unidos. Até meados de julho, o total de ativos sob gestão dos cinco principais ETFs de futuros de Bitcoin atingiu 1,295 milhões de dólares. Dentre eles, o maior ETF possui ativos de 1,199 milhões de dólares e é o único produto totalmente alocado em contratos futuros da CME. Os outros ETFs, além de alocarem contratos futuros, também alocam alguns outros ativos, como títulos do governo.

Em termos de fluxo de fundos, o ETF de maior escala teve um fluxo líquido recente de 259 milhões de dólares, com um fluxo líquido de 333 milhões de dólares desde o início do ano, superando amplamente outros ETFs. Este ETF também apresenta o maior volume médio diário de negociação, cerca de 9.969.100 unidades.

Em termos de rendimento, o melhor desempenho foi de um ETF de futuros que incluía outros ETFs de blockchain, com um rendimento de 33,20% no último mês e um acumulado de 137,65% desde o início do ano. Outros ETFs de futuros também apresentaram rendimentos geralmente superiores a 70%, com um desempenho geral melhor do que os ETFs de spot e os fundos fiduciários.

Impacto das notícias sobre ETF no preço do Bitcoin

As aplicações e anúncios de listagem de ETFs institucionais têm um impacto significativo no preço do Bitcoin. Recentemente, após uma grande empresa de gestão de ativos ter solicitado um ETF de spot, o preço do Bitcoin subiu em média 2,78% por dia na semana seguinte, a maior valorização dentro do escopo estatístico. Anteriormente, um pedido de ETF de futuros por uma instituição havia trazido uma valorização média diária de 1,56% no mês da solicitação.

De um modo geral, o impacto das notícias sobre o ETF no preço pode vir de três aspectos:

1. Endosse da reputação da instituição
2. O tipo de ETF ( a aplicação do ETF spot geralmente tem um impacto maior )
3. Na altura, a tendência de preço do Bitcoin

É importante notar que a recente alta do preço do Bitcoin pode estar relacionada ao aumento da atividade de transações na cadeia. Em meados de julho, o número diário de transações na cadeia do Bitcoin alcançou 582.500, um crescimento de 210,83% em relação ao início do ano. Isso reflete a expansão dos cenários de aplicação do Bitcoin, o que pode ter um impacto positivo no preço.

No geral, o desenvolvimento dos ETFs está intimamente ligado ao mercado de Ativos de criptografia como um todo. A quantia e a confiança que os ETFs poderão trazer ao mercado no futuro ainda precisam ser observadas.