Relatório Semanal do Mercado de Ativos de Criptografia: BTC em consolidação alta, aguardando uma quebra

Desde o mínimo de abril, o BTC teve uma recuperação máxima de 50%, superando o índice Nasdaq e atingindo um novo recorde histórico.

No entanto, a rápida subida a curto prazo também acumulou uma certa pressão de venda. Desde 22 de maio, o mercado de BTC começou a experimentar vendas em grande escala. Isso criou uma certa pressão sobre o BTC, que está em alta e lidera o mercado das ações dos EUA, tornando-se uma fonte de impulso para a queda dos preços.

Na quinta-feira desta semana, o sentimento de pânico no mercado aumentou, levando o BTC a descer até o suporte de 100000 dólares. Em seguida, o preço continuou a recuperar, voltando a estar acima da linha de tendência de alta.

Com a correção do mercado norte-americano, a força de compra do ETF à vista de BTC diminuiu, tornando difícil para o BTC absorver a pressão de venda e continuar a subir no curto prazo. Vale a pena notar que, com a correção dos preços, a saída de fundos das bolsas também aumentou significativamente esta semana, indicando que novos investimentos estão aproveitando a oportunidade da correção para acumular moedas.

Os dados positivos do emprego não agrícola criaram um bom ambiente para a estabilização e recuperação do BTC, mas para ultrapassar novos patamares de preço, pode ser necessário alcançar um progresso maior nas relações comerciais, na política de encriptação ou na redução das taxas de juro pela Reserva Federal.

Políticas, Finanças Macroeconômicas e Dados Econômicos

Em maio, o número de empregos nos EUA aumentou em 139 mil, embora tenha atingido o nível mais baixo desde fevereiro, foi ligeiramente superior à expectativa do mercado de 126 mil. A taxa de desemprego em maio manteve-se em 4,2%, sem deterioração. Esses dados superaram ligeiramente as expectativas, impulsionando os três principais índices de ações dos EUA para cima, enquanto o ouro caiu.

Atualmente, as expectativas do mercado tendem para uma "aterragem suave" da economia, ou seja, um crescimento econômico que desacelera gradualmente até um nível sustentável, evitando ao mesmo tempo uma recessão grave ou desemprego em larga escala. Os dados econômicos e de emprego atuais correspondem a essa característica, mas isso também significa que a redução das taxas de juro pela Reserva Federal pode ser adiada.

Em termos de relações comerciais, embora os líderes de ambas as partes tenham se comunicado, ainda estão na fase de negociação, e levará tempo para chegar a um acordo. Além disso, o aumento das tarifas sobre o aço e o alumínio pelos Estados Unidos também desencadeou ameaças de retaliação por parte do Canadá.

De maneira geral, num contexto em que os dados de emprego superaram ligeiramente as expectativas e as negociações comerciais avançam lentamente, as ações, os títulos e o dólar americanos mantiveram um equilíbrio frágil na última semana, inclinando-se ligeiramente na direção otimista.

Análise do mercado de ativos de criptografia

BTC tem liderado a recuperação desde abril, superando o índice Nasdaq. As ações americanas estão se preparando para atingir máximas anteriores, enquanto o BTC alcançou um novo recorde histórico em 22 de maio.

Do ponto de vista dos indicadores técnicos, o BTC passou por uma correção de duas semanas após atingir um novo máximo. Na semana passada, houve uma retração de 3,07%, e esta semana houve uma grande oscilação com um leve aumento de 0,08%, apresentando uma forma de cruz com uma longa sombra para baixo na linha semanal. Durante o processo de ajuste, o volume de negociação estava em estado de contração.

A maior correção das últimas duas semanas foi de cerca de 10%, mantendo-se acima dos pontos baixos anteriores, com o ponto mais baixo a ocorrer na quinta-feira desta semana, quando testou a linha de tendência de alta.

Dada a situação em que o mercado acionário dos EUA ainda não quebrou novos máximos, este ajuste do BTC após a nova alta era previsível e é considerado um ajuste saudável. Um período de volatilidade é provavelmente inevitável; para ultrapassar novos máximos e subir um degrau adicional, pode ser necessário alcançar um progresso maior em aspectos como relações comerciais, políticas de ativos de criptografia ou cortes nas taxas de juro pelo Fed.

Análise da oferta e da procura no mercado

Desde abril, o BTC recuperou-se de um mínimo com um aumento máximo de 50%. Com os preços a atingirem novos máximos, tanto os especuladores de curto prazo quanto os investidores de longo prazo começaram a realizar lucros. Essa pressão de venda atingiu um pico faseado em 22 de maio, e desde então começou a diminuir.

Vale a pena notar que, embora a venda tenha diminuído, o volume de saída de BTC nas exchanges centralizadas está aumentando. Esta semana, o volume de saída atingiu 76520,72 moedas, muito acima do nível habitual de 10 a 20 mil moedas por semana. Esta grande saída pode refletir o reconhecimento do preço atual por parte de investidores de longo prazo.

Fluxo de fundos

Após uma forte alta do BTC, até mesmo os fundos do canal ETF começaram a apresentar um fenômeno de realização de lucros. Nas últimas duas semanas, os ETFs de BTC à vista registaram pequenas saídas de capital, com uma saída de 135 milhões de dólares na semana passada e 128 milhões de dólares esta semana. Essa saída ocorreu em um contexto de forte alta do BTC e flutuações nas ações americanas.

Embora seja difícil prever quando o fluxo de fundos neste canal voltará a ser positivo, dado o desempenho geral do mercado de ações dos EUA, as preocupações com uma queda acentuada podem ser desnecessárias. Embora tecnicamente exista a possibilidade de um recuo até 100 mil dólares, é difícil encontrar o momento certo. Em uma situação de equilíbrio frágil entre oferta e demanda, um aumento explosivo pode ocorrer em apenas um ou dois dias.

Indicadores de ciclo

De acordo com os dados da eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é 0.625, encontrando-se em período de ascensão.