Perspectivas para a indústria de Ativos de criptografia em 2025: Análise de sete áreas-chave

Em 2025, a indústria de ativos de criptografia enfrentará sete áreas-chave de importantes transformações e desenvolvimentos. Estas áreas terão um impacto profundo no mercado, moldando o futuro da indústria. Este artigo analisará detalhadamente as tendências de desenvolvimento dessas áreas, explorará os subdomínios e regiões que podem ser afetados, bem como as razões subjacentes.

1. O Bitcoin integra-se nas finanças tradicionais

2024 é um ano marcante na evolução do Bitcoin. O lançamento do ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos marca uma maior fusão do Bitcoin com o sistema financeiro tradicional, levando a discussão sobre ele como um ativo de reserva global para o mainstream. O preço do Bitcoin ultrapassou pela primeira vez a marca dos 100.000 dólares, graças à compra em massa por parte de empresas listadas e produtos de ETF.

Em 2025, espera-se que o mercado altista do Bitcoin continue até atingir o pico no terceiro trimestre. No entanto, a incerteza econômica global pode afetar essa tendência. Se surgirem sinais de recessão, como a valorização do dólar, a queda dos rendimentos dos títulos e a deterioração dos dados de emprego nos EUA, o Bitcoin pode já estar próximo do topo do ciclo.

A onda de desenvolvimento do ecossistema do Bitcoin continua, com novas sidechains, técnicas de staking e tecnologia ZK-proof sendo lançadas. O interesse do mercado de capitais tradicional pelo Bitcoin aumentou significativamente, com a gestão de ativos de produtos ETF ultrapassando os 100 mil milhões de dólares. A narrativa "Bitcoin acima de tudo" entrou no domínio político mainstream, e a posição do Bitcoin como camada base de um novo sistema monetário é reconhecida.

2. Mercado de moeda Shancold: A explosão total ainda levará tempo

O mercado de altcoins em 2024 apresentou desempenhos variados. Moedas de grande capitalização como Solana, Ripple, Sui e The Open Network tiveram um desempenho forte, mas a configuração geral do mercado não mudou fundamentalmente. As moedas meme tornaram-se a categoria de altcoins com melhor desempenho, com um aumento de preço superior a 1600% ao longo do ano.

Projetos impulsionados pela tecnologia e apoiados por venture capital apresentam um desempenho inferior, e o desempenho geral das finanças descentralizadas (DeFi) e das plataformas de contratos inteligentes está aquém do Bitcoin. Ethereum, como um termômetro de altcoins, embora tenha introduzido ETFs à vista, ainda apresenta um desempenho significativamente inferior ao do Bitcoin.

O futuro do mercado de moedas alternativas em 2025 ainda é incerto. Se a economia global entrar em recessão ou as taxas de juros permanecerem elevadas, o Bitcoin pode continuar a dominar o mercado, e a oportunidade de uma explosão abrangente das moedas alternativas pode ser adiada.

3. A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está a prosperar

O mercado de tokenização de RWA em 2024 alcançou um crescimento explosivo, com um valor total superior a 19 mil milhões de dólares, um aumento de 85% em relação ao ano anterior. O crédito privado, a tokenização de obrigações do governo e o setor imobiliário tornaram-se os principais motores. Ethereum e ZKsync Era detêm mais de 80% do mercado.

O mercado de tokenização RWA deverá continuar a crescer rapidamente em 2025. A Bitwise prevê que o tamanho do mercado atinja 50 mil milhões de dólares, principalmente devido à expansão dos títulos tokenizados e do setor imobiliário. Até 2030, o tamanho do mercado poderá alcançar 1,3 biliões de dólares, refletindo a aceleração da fusão entre o setor financeiro tradicional e o mercado de encriptação.

A tokenização de títulos do tesouro dos EUA, imóveis e o crescimento rápido no setor de crédito privado. Avanços tecnológicos como a atualização "Cancun" do Ethereum e a otimização das redes Layer-2 reduziram os custos de transação, impulsionando a atividade do mercado secundário de RWA.

4. Desenvolvimento diferenciado em áreas tecnológicas emergentes

Em 2024, DePIN (Rede de Infraestrutura Física Descentralizada) e agentes de IA terão um crescimento explosivo, enquanto DeSci (Ciência Descentralizada) cresce de forma mais lenta. A receita anual dos projetos DePIN aumenta mais de 100 vezes, chegando a 500 milhões de dólares, e o número total de dispositivos ultrapassa 13 milhões. O valor de mercado dos agentes de IA cresce 222% no quarto trimestre, alcançando 15,5 bilhões de dólares.

Em 2025, espera-se que tecnologias emergentes se fundam profundamente com indústrias tradicionais. A combinação de IA e DePIN pode tornar-se a tendência dominante, oferecendo as melhores oportunidades de crescimento. Os agentes de IA desempenharão um papel crucial na criação de conteúdo, enquanto as redes DePIN se expandirão para o mercado de RWA. No entanto, a DeSci pode enfrentar resistência da academia tradicional, o que pode levar a um desenvolvimento relativamente atrasado.

5. Desempenho das ações de Ativos de criptografia diversificado

O desempenho das ações de ativos de criptografia em 2024 é desigual. A MicroStrategy viu suas ações dispararem 400% com uma estratégia agressiva de investimento em bitcoin. A Marathon Digital também obteve bons resultados ao imitar a estratégia da MicroStrategy. No entanto, a maioria das empresas de mineração teve um desempenho ruim após a redução pela metade do bitcoin.

O futuro da indústria de ativos de criptografia em 2025 depende em grande parte da situação macroeconômica e do apoio político. Se o novo governo dos Estados Unidos mantiver uma postura amigável em relação aos ativos de criptografia e promover a redução de barreiras regulatórias, o desempenho das ações das empresas relacionadas a ativos de criptografia poderá melhorar. As empresas de mineração de bitcoin que adotam uma estratégia de desenvolvimento sustentável podem atrair mais investimentos e alcançar um melhor desempenho financeiro.

6. Reestruturação do quadro regulatório

Em 2025, a implementação total do quadro MiCA da União Europeia trará desafios para pequenas empresas de ativos de criptografia, e algumas empresas poderão ser forçadas a transferir seus negócios para o exterior. O MiCA exige que os prestadores de serviços de ativos de encriptação estabeleçam escritórios, cumpram as diretrizes de combate à lavagem de dinheiro e as regras de marketing, o que representa custos de conformidade elevados para pequenas empresas.

Entretanto, a atitude regulatória dos EUA tornou-se mais amigável. Após a saída do presidente da SEC, Gary Gensler, a abordagem de "regulação por aplicação" chegou ao fim. O novo governo pode adotar uma política mais flexível, e o projeto de lei FIT21 tem potencial para limitar os poderes da SEC, distribuindo a autoridade de regulamentação de ativos de criptografia entre a CFTC e a SEC. Essas mudanças tornam os EUA mais atraentes para empresas de ativos de criptografia em 2025.

7. A forte recuperação do DeFi

No final de 2024, o setor DeFi começou a se recuperar. O valor total bloqueado (TVL) cresceu 118% para 185 bilhões de dólares, e o volume de negociação das exchanges descentralizadas (DEXs) aumentou 165%. O volume de negociação das DEXs de derivados cresceu 328% em relação ao ano anterior, refletindo a reativação das atividades especulativas.

Em 2025, o setor DeFi espera-se que atinja um desenvolvimento transformador. A VanEck prevê que o TVL ultrapasse os 200 mil milhões de dólares, principalmente devido ao forte desempenho da liquidez em staking, re-staking e dos mercados de empréstimos. Espera-se que o volume de transações DEXs ultrapasse os 40 trilhões de dólares, representando cerca de 20% do volume total de transações à vista de ativos de criptografia.

O avanço das tecnologias de staking líquido e re-staking impulsiona o crescimento do DeFi. A introdução do EIP-4844 melhorou a escalabilidade do ecossistema Ethereum, reduzindo os custos de transação dos protocolos de re-staking. Os DEXs alcançaram um crescimento significativo em 2024, com um volume total de transações mensal superior a 350 mil milhões de dólares, um aumento de 165% em relação ao ano anterior.

Olhando para 2025, o setor de ativos de criptografia deverá passar por um ano vibrante e transformador. O Bitcoin deverá continuar a manter sua posição dominante, enquanto o mercado de altcoins pode recuperar a dinâmica de crescimento. O setor DeFi irá expandir ainda mais, com o valor total bloqueado a ultrapassar 200 mil milhões de dólares. No entanto, o desenvolvimento do setor ainda enfrenta muitas incertezas, e seu futuro dependerá do ambiente macroeconômico, da clareza das políticas regulatórias e das quebras em áreas tecnológicas chave.