Conversa com o Trader: HighFreedom fala sobre o ciclo do Bitcoin e estratégias de investimento

Neste Space, convidamos HighFreedom, que tem formação como analista macroeconômico em corretoras, para compartilhar suas estratégias de negociação, suas percepções sobre a economia macro e suas previsões sobre a futura evolução do mercado de criptomoedas. Com base em anos de experiência em negociação, HighFreedom tem uma compreensão profunda do Bitcoin, das moedas alternativas e da relação delas com os mercados financeiros tradicionais. Este diálogo também abrange o caminho de crescimento dos traders iniciantes e como construir uma lógica de negociação sistemática.

Todo o conteúdo é apenas para partilha, não constitui qualquer aconselhamento de investimento.

TL;DR

Uma, sobre o trader HighFreedom

1. O que é uma estratégia de negociação?

• Ganhar dinheiro na direção certa, ou seja, durante o funcionamento de um mercado em alta, ao manter Bitcoin e não mexer nele a longo prazo, ganhar os lucros da valorização geral do mercado.
• Ganhar dinheiro com a volatilidade, controlando a alavancagem, após o preço do BTC cair para a faixa de preço adequada, estabelecer uma posição longa em moeda (com base em Bitcoin), quando o preço estiver adequado, fazer staking de Bitcoin para emprestar parte dos fundos, e quando o preço subir, liquidar a posição longa em moeda para aumentar a quantidade de Bitcoin detida.

2. Por que é que se formou esta estratégia de negociação?

• Após passar por alguns ciclos, a HighFreedom acredita que essa estratégia se alinha melhor com sua preferência de risco e estratégia de gestão de capital, permitindo evitar efetivamente o risco de ficar de fora e reduzir o custo de manutenção.
• No ambiente de mercado de alta volatilidade e alta retracção das criptomoedas, o efeito obtido é essencialmente semelhante ao de comprar barato e vender caro no mercado à vista. A vantagem da estratégia de compra em moeda é que pode evitar perder o movimento principal de um mercado em alta, enquanto a desvantagem é que é uma compra alavancada, o que pode resultar em liquidação, portanto, é crucial controlar melhor o risco da posição alavancada até certo ponto.

3）Lógica da estratégia de negociação

• Lógica central: combinar o rendimento direcional com o rendimento da volatilidade, de forma a não perder o aumento geral do mercado, enquanto, através da operação da volatilidade, aumentar ainda mais a quantidade de Bitcoin em carteira. Especialmente durante o mercado em alta, utilizar ferramentas de volatilidade de forma oportuna para otimizar a carteira.
• Evitar riscos: através da estratégia de fazer long com moeda, a HighFreedom reduziu o risco de venda prematura e de perder oportunidades no mercado, especialmente em casos de aumentos rápidos e súbitos do mercado.

4. Expectativa de rendimento

• Retorno a longo prazo: Durante o ciclo do mercado em alta, esta estratégia pode alcançar um retorno total de 3 a 5 vezes.
• Gestão de recuos: A HighFreedom prevê que o controle de recuos esteja em torno de 20%-30%, podendo ocorrer um recuo de 40% em situações extremas.

5）Considerações ao implementar a estratégia de negociação

• Controle de alavancagem: É importante controlar rigorosamente o nível de alavancagem durante as negociações, especialmente quando o preço da moeda está alto ou o mercado está muito volátil. Geralmente, recomenda-se manter a alavancagem abaixo de 50% para garantir uma margem de segurança maior.
• Escolha do momento: fazer long em moeda base requer escolher o momento de mercado adequado, esta estratégia é mais adequada para mercados em alta com correções. Em uma rápida onda de alta, esta estratégia não é recomendada, pois no topo do mercado ou quando o mercado está muito aquecido, o custo de alavancagem para long é muito alto (por exemplo, em março deste ano, a taxa de financiamento para fazer long em BTC chegou a ultrapassar 70% ao ano), o desempenho desta estratégia em termos de lucros e perdas é relativamente fraco, especialmente em situações de baixa liquidez à vista, evitando custos excessivos de financiamento.

Dois, economia macro, mercado de ações dos EUA e moeda

1） Por que as "pessoas do mundo das moedas" devem entender a situação macroeconômica dos Estados Unidos, qual deve ser o foco central?

• A HighFreedom acredita que o mercado possui dois tipos de participantes: os internos e os externos. Os internos são geralmente veteranos do mundo das moedas, que normalmente têm muitas moedas e pouco dinheiro, e se concentram em ciclos do mercado, setores populares, dados on-chain e outros indicadores. Em contraste, os externos geralmente entram no mercado através de canais como ETFs de spot, caracterizando-se por ter muito dinheiro e poucas moedas, e veem o Bitcoin como um ativo de risco, entrando e saindo de forma flexível dependendo da liquidez do mercado. Na fase inicial do mercado, os participantes eram principalmente pessoas do mundo das moedas, e o tamanho do mercado era pequeno, portanto, era suficiente focar em indicadores técnicos e padrões de velas. No entanto, à medida que o mercado se desenvolve, os fundos dos traders externos começam a entrar, aumentando significativamente o impacto no mercado, e, portanto, também é necessário observar o mercado de ações dos EUA e toda a situação macroeconômica dos EUA. Algo semelhante aconteceu com o BTC, que após anos de esforço, finalmente foi reconhecido e se casou com uma 'família rica', obtendo assim o mercado de ações dos EUA.
• O mercado de ações dos EUA tem uma estrutura semelhante a uma pirâmide, desde os fundos monetários e títulos do governo na base, até as empresas de sonho de alto risco e alta rentabilidade no topo, com risco e retorno aumentando gradualmente. A HighFreedom acredita que o risco e o retorno do Bitcoin podem ser aproximadamente comparados ao Russell 2000 e ARKK, tendo uma certa fundamentação e potencial de crescimento, sendo uma espécie de ouro digital. As altcoins, por outro lado, apresentam um risco ainda maior, semelhante às ações de alto risco no mercado de ações dos EUA (como GME e AMC).

2）Como determinar a direção do mercado de altcoins nesta rodada através da lógica do mercado de ações dos EUA?

• HighFreedom acredita que, quando o preço do Bitcoin subir a um certo nível, parte do capital no mercado pode se deslocar para altcoins de maior risco, causando assim uma alta nas altcoins.
• O movimento das altcoins depende fundamentalmente da liquidez do mercado como um todo. Se ações de alto risco no mercado dos EUA, como ARKK, GME, AMC, tiverem um bom desempenho, isso significa que a liquidez está abundante, e o mercado de altcoins também pode estar prestes a experimentar uma tendência de alta. No entanto, a liquidez atualmente está mais apertada, e o desempenho do mercado de altcoins pode estar contido.
• Acredita-se que o mercado recente passou por uma limpeza de alavancagem tanto interna quanto externa. A limpeza de 4 de julho foi principalmente um processo de desalavancagem interna do setor de moedas, enquanto a limpeza de 5 de agosto foi uma desalavancagem de fundos externos (principalmente do mercado de ações dos EUA), que tem pouca relação com o setor de moedas em si. No entanto, a nível macroeconômico, espera-se uma reversão, podendo haver um novo ciclo de mercado em alta no quarto trimestre. No entanto, em relação à magnitude da próxima onda de alta, ainda existem diferentes opiniões e controvérsias no mercado.

3）Quais devem ser os passos para um novato aprender a negociar?

• Aprendizado básico: A HighFreedom sugere que os novos traders obtenham a certificação CFA Nível I, através do aprendizado sistemático dos conhecimentos fundamentais do mercado financeiro, dominando habilidades-chave como análise macroeconômica e análise de setores.
• Treino deliberado: acompanhar diariamente as dinâmicas do mercado, analisar as razões por trás da lista de aumento de preço dos Tokens, desenvolver sensibilidade ao mercado e intuição de negociação. Ao mesmo tempo, aprender sobre gestão de risco, especialmente como controlar a alavancagem em mercados altamente voláteis.
• Análise multidimensional: além da análise fundamental do mercado financeiro, também devemos prestar atenção aos dados on-chain, aos fundamentos de diferentes moedas, etc., para construir nossa própria lógica e sistema de negociação.

4）O que é a Lista de Parar de Fazer?

• Uso excessivo de alavancagem: ao negociar em blockchain, é necessário controlar rigorosamente os níveis de alavancagem. Os efeitos cíclicos das negociações em blockchain são evidentes, especialmente em relação ao comportamento dos grandes detentores de moeda.
• Dependência excessiva de indicadores: com o surgimento dos ETFs de spot, a eficácia dos indicadores on-chain pode ser enfraquecida, e os investidores precisam se adaptar constantemente à nova lógica de mercado e às mudanças. A longo prazo, se a lógica da economia macro mudar, os indicadores que os investidores observam também devem mudar em conformidade.

Três, comerciantes recomendados

1. Fu Peng: vindo da Northeast Securities, tem uma profunda compreensão dos ativos em dólares, é especialista em análise de sistemas e gosta de compartilhar suas percepções.

2. Arthur Hayes: tem um entendimento profundo da macroeconomia dos EUA, embora a linguagem do artigo seja um pouco difícil, as opiniões têm valor de referência.

3） Victor：gestor de fundos, veterano do mercado de moeda, minerador nas fases iniciais, com uma visão única sobre o mercado.

4）Bperson sunong：Os veteranos do último mercado em alta, alguns indicadores de ciclos chave que fornecem são úteis para a negociação.