"On-chain" e "In-chain": A Construção de um Novo Sistema de Mercado Financeiro

No dia 31 de outubro, um especialista sênior da indústria de blockchain fez uma apresentação no SmartCon 2024 com o tema "Em cadeia" e "Na cadeia". A seguir estão os principais pontos do conteúdo da apresentação:

Comparação entre os mercados financeiros tradicionais e os mercados financeiros de criptomoedas

Nos últimos dez anos, o desenvolvimento da tecnologia blockchain está a construir um novo sistema de mercado financeiro - o mercado financeiro cripto. Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, o mercado financeiro cripto utiliza contabilidade distribuída, tendo as criptomoedas como unidades de contabilidade. Estes dois sistemas de mercado estão gradualmente a mostrar uma tendência de interconexão.

Cinco principais vias de interconexão

1. Moeda estável: espera-se que o volume de transações atinja 6 trilhões de dólares em 2024, sendo o principal canal de ligação entre moedas fiduciárias e criptomoedas.

2. ETF: A securitização off-chain de ativos criptográficos, facilitando a alocação de ativos de criptomoeda para investidores tradicionais.

3. RWA (tokenização de ativos reais): tokenizar ativos tradicionais na blockchain através de métodos como Oracle.

4. STO (Oferta de Token de Segurança): no futuro, pode tornar-se uma nova via para o financiamento e listagem de empresas Web3.

5. Instituições financeiras licenciadas: como um importante canal de interconexão entre os dois mercados financeiros.

O conceito de "on-chain" e "in-chain"

Os ativos existem em dois estados:

• Colocação em cadeia: registrar os dados de ativos do mundo real em um livro-razão distribuído, obtendo liquidez global.
• Na cadeia: ativos nativos digitais, como o Bitcoin, ocorrem na blockchain.

Três maneiras de "subir na cadeia"

1. Dados na cadeia: Transferir dados do mundo Web2 para a cadeia através do Oracle.

2. Dispositivos de hardware em cadeia: como DePIN (rede de infraestrutura física descentralizada).

3. Ativos na cadeia: ou seja, DeFi (finanças descentralizadas), tokenizando ativos financeiros do mundo real.

O objetivo final da blockchain é a tokenização de ativos, permitindo que estes adquiram liquidez em todo o mundo.

O valor em duas camadas da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT)

1. Melhorar a eficiência marginal do modelo de negócio existente, como reduzir os custos de pagamentos transfronteiriços.

2. Como um mecanismo global, inovações nos modelos de negócio, como o Bitcoin, criaram uma nova classe de ativos.

Token como ativo criptográfico

O token evoluiu para uma nova classe de ativos financeiros no DLT - ativos criptográficos. Esses ativos são baseados em criptografia, blockchain e carteiras digitais autogeridas.

DLT que atende aos requisitos de conformidade

Com a interconexão dos mercados financeiros tradicionais e de criptomoedas, surgiu uma nova demanda para DLT, incluindo conformidade, KYC (Conheça seu Cliente), AML (Anti-Lavagem de Dinheiro) e CFT (Financiamento do Terrorismo). Licenciamento, conformidade e regulamentação tornar-se-ão cada vez mais importantes.

Conclusão

A tecnologia blockchain e a tecnologia de livro-razão distribuído são apenas ferramentas; o que realmente importa são as aplicações e os novos ativos criados com base nessas tecnologias, que se tornarão uma parte indispensável da alocação de ativos dos usuários.