Ativos de criptografia mercado nova normalidade: porque este ciclo é tão difícil?

A dificuldade deste ciclo de ativos de criptografia superou as expectativas de muitas pessoas. Em comparação com anos anteriores, o número de participantes disparou e a concorrência tornou-se mais intensa. Se os investidores não mantiverem uma grande quantidade de moeda Bitcoin ou Solana durante o mercado em baixa, é muito provável que não tenham conseguido obter os rendimentos desejados, e até enfrentem perdas. Então, qual é a razão para a singularidade deste ciclo?

1. O impacto contínuo de traumas passados

Após duas grandes ondas de ciclos de moedas alternativas, a maioria dos projetos sofreu uma queda de 90-95%. O colapso de certos eventos intensificou ainda mais a tendência de queda geral da indústria, fazendo com que os preços ficassem muito abaixo dos níveis adequados. Esse trauma afeta profundamente a psicologia dos participantes de ativos de criptografia.

Hoje em dia, raramente alguém está disposto a manter ativos a longo prazo, pois não querem sofrer grandes perdas novamente. O sentimento do mercado está mais volátil do que nunca, e todos estão constantemente à procura do topo do ciclo. Essa mentalidade não apenas afeta o comportamento de negociação, mas também impacta a construção do ecossistema e as formas de investimento. Os projetos agora enfrentam uma supervisão mais rigorosa, e a barreira para ganhar confiança aumentou significativamente. Isso tem tanto um efeito positivo quanto negativo: embora ajude a filtrar fraudes óbvias, também torna mais difícil para projetos legítimos obterem atenção.

2. A mudança para a inovação

Nesta fase atual, vemos mais inovações iterativas, com a infraestrutura a ser constantemente aprimorada. No entanto, inovações disruptivas como a moeda de finanças descentralizadas (DeFi), que vão de 0 a 1, são raras. Isso facilita que os críticos questionem o progresso dos ativos de criptografia, levando a mais declarações como "os ativos de criptografia não conseguiram nada".

O padrão de inovação passou de uma ruptura revolucionária para melhorias incrementais. Embora este seja um processo natural em qualquer desenvolvimento tecnológico, para um mercado movido por narrativas, isso sem dúvida traz desafios.

Atualmente, ainda nos falta um aplicativo matador que possa atrair centenas de milhões de usuários, o que é necessário para impulsionar a adoção em massa de Ativos de criptografia.

3. O impacto do ambiente regulatório

A atuação das entidades reguladoras causou sérios obstáculos à indústria. Elas não apenas impediram o desenvolvimento do setor, mas também restringiram a expansão de certos domínios com potencial de mercado (, como DeFi ). Além disso, elas proibiram todos os tokens de governança de transmitir qualquer valor aos seus detentores, o que, de certa forma, levou à afirmação de que "todos esses tokens são inúteis."

A pressão regulatória forçou muitos construtores a deixar (, como Andre Cronye, que se demitiu devido à pressão regulatória ), impedindo a interação entre as finanças tradicionais e a indústria, e, finalmente, forçando a indústria a recorrer a empresas de capital de risco para levantar fundos. Isso resultou em dinâmicas de oferta desfavoráveis e descoberta de preços, com o valor sendo controlado por poucos.

4. A ascensão do niilismo financeiro

Os fatores acima mencionados levaram ao niilismo financeiro a tornar-se uma característica importante deste ciclo. Os "tokens de governança inúteis" e a dinâmica de alta FDV e baixa liquidez causadas pela regulamentação, incentivaram muitos participantes nativos de ativos de criptografia a voltarem-se para moedas meme, em busca de oportunidades "mais justas".

Na sociedade atual, os preços dos ativos estão a disparar, as moedas fiduciárias estão a desvalorizar-se constantemente, o crescimento dos salários é lento e os jovens são forçados a arriscar para acumular riqueza. Isso torna o investimento em moedas meme, semelhante a uma lotaria, extremamente atrativo. A lotaria consegue sempre trazer esperança, enquanto o jogo no campo dos ativos de criptografia parece ter uma maior adequação ao mercado de produtos.

Devido à encriptação de ativos de criptografia ter tecnologias mais avançadas no jogo, o número de moedas emitidas disparou. Isso reflete a forte demanda das pessoas por investimentos de alto risco e alta recompensa. O termo "trincheira" tem uma longa história no campo dos ativos de criptografia, mas nesta ronda do ciclo tornou-se um conceito amplamente compreendido.

Esta atitude nihilista manifesta-se de várias maneiras:

• A ascensão e a mainstreamização da cultura da "decadência"
• A redução do prazo de investimento
• Dar mais atenção a negociações de curto prazo em vez de investimentos de longo prazo
• Normalização de alavancagem extrema e comportamentos arriscados
• Ter uma atitude de "tanto faz" em relação à análise fundamental.

5. Limitações da experiência passada

As experiências dos últimos ciclos ensinaram os investidores que podem comprar algumas moedas alternativas durante um mercado em baixa e, eventualmente, obter retornos superando o Bitcoin. No entanto, essa estratégia enfrenta desafios no ciclo atual.

Este ciclo é mais favorável para os comerciantes do que para os detentores a longo prazo. Os comerciantes até obtiveram o maior lucro participando em vários airdrops de projetos. O primeiro ciclo de especulação em agentes de inteligência artificial é um exemplo típico, embora ainda esteja em estágio inicial, os vencedores a longo prazo podem ainda não ter surgido.

6. A diversificação entre Bitcoin e altcoins

A diferença entre o Bitcoin e outros ativos de criptografia nunca foi tão evidente. O Bitcoin obteve pela primeira vez uma forte demanda do financiamento tradicional, e até mesmo os bancos centrais de vários países estão considerando incluí-lo em seus balanços.

Em comparação, as altcoins enfrentam maiores desafios na competição com o Bitcoin. Isso é compreensível, uma vez que o Bitcoin tem um objetivo claro de valor de mercado comparável ao do ouro.

As moedas alternativas geralmente carecem de novos compradores. Embora alguns investidores de varejo tenham retornado ao mercado quando o Bitcoin atingiu novas máximas, no geral, a entrada de novos investidores de varejo é insuficiente e os Ativos de criptografia ainda enfrentam problemas de reputação.

7. A transformação do papel do Ethereum

A queda da dominância do Bitcoin é em grande parte influenciada pelo crescimento da capitalização de mercado do Ethereum. Muitas pessoas acreditam que o fator desencadeante da "temporada das altcoins" é a alta do Ethereum, mas essa abordagem heurística não tem funcionado até agora neste ciclo, uma vez que o Ethereum tem apresentado um desempenho insatisfatório devido a razões fundamentais.

Apesar disso, os fatores fundamentais acabarão por ter um papel a longo prazo. Os investidores precisam entender profundamente os projetos que apoiam, bem como como eles realmente superam o Bitcoin. Atualmente, há poucos projetos que atendem a esse critério.

Sugestões de estratégia de investimento

No atual ambiente de mercado, os investidores podem considerar as seguintes estratégias:

1. Procure projetos com as seguintes características:

   • Modelo de receita claro
   • A adequação real do produto ao mercado
   • Economia de token sustentável
   • Uma narrativa poderosa para complementar os fundamentos ( como IA e tokenização de ativos físicos )

2. Aprimorar habilidades de negociação, focar em oportunidades de negociação de curto prazo.

3. Adotar a estratégia de barra: alocar 70-80% dos fundos em ativos principais como Bitcoin e Solana, e usar os fundos restantes para investimentos mais especulativos. Rebalancear regularmente para manter essas proporções.

4. Ajustar a estratégia de acordo com a situação pessoal. Trabalhadores a tempo inteiro podem ter dificuldade em competir com os traders de tempo integral, necessitando de adotar métodos mais adequados a si.

5. Combinar diferentes áreas: estabelecer uma base de ativos sólida, enquanto participa de oportunidades de airdrop, layout de ecossistemas iniciais ou se concentra em categorias específicas.

Apesar do ambiente de mercado atual ser cheio de desafios, ainda há motivos para manter uma atitude otimista. O mercado de moedas alternativas pode crescer este ano, mas os projetos que realmente superem o Bitcoin e o Solana podem estar limitados a poucos setores e a um número reduzido de tokens. Espera-se que a velocidade de rotação do mercado continue a acelerar.

Mesmo em condições extremas de liquidez abundante, a maioria das altcoins pode apenas oferecer retornos médios de mercado. No entanto, ainda podemos esperar que este ano surjam alguns projetos de altcoins importantes, e a liquidez do mercado continuará a se diversificar.