Quando li pela primeira vez "Amor, Morte e Bitcoin", enquanto as três centenas de anos de história monetária se entrelaçam em um grande texto, olhei para a curva no meu telefone que mostra a ascensão em ressonância do ouro e do bitcoin, e, em um momento de distração, vislumbrei os destroços monetários flutuando no longo rio da história — a bolha das tulipas do florim holandês ainda não se dissipou, o eco dos canhões da libra ainda ressoa, e a bandeira das estrelas e listras do dólar está desbotando nas torrentes de dados.
Isso fez o autor lembrar-se da visão de Braudel em "O Mediterrâneo e o Mundo Mediterrânico na Época de Felipe II": o crepúsculo de cada moeda hegemônica é uma metáfora do aumento da entropia civilizacional. Neste momento, o ouro desperta nos cofres dos bancos centrais, o Bitcoin sussurra na matriz de poder computacional, e o dólar vagueia à beira do abismo da dívida. Nas dobras do espaço-tempo formadas por esses três, esconde-se uma fábula capitalista mais profunda do que o "espírito animal" de Keynes.
Depois de reler a história secreta da família bancária de William Endall tarde da noite, de repente percebi que a sombra projetada pelos treze pilares lançados pela fundação do Federal Reserve em 1913 havia sido estendida à matriz de ETF do Vanguard Group e ao fundo à vista de Bitcoin da BlackRock cem anos depois. Este ciclo fatídico é exatamente como a temporada civilizacional retratada por Spengler em O Declínio do Ocidente - quando o ouro flui da sala secreta do ditador sul-africano para o cofre de Londres, quando o dólar sobe das ruínas de Bretton Woods para o trono do petrodólar, quando o Bitcoin se transforma do quebra-cabeça da criptografia de Satoshi Nakamoto para o "ouro digital" no relatório de posição institucional, a busca da humanidade pelo valor absoluto sempre oscilou entre a pesada cortina do poder e a fenda da liberdade.
Não hesite em lançar uma pedra preciosa para atrair as outras, e com base na minha própria experiência e opiniões humildes, além de usar os fragmentos da história financeira como uma tocha, tentarei iluminar este eterno teatro da queda e reconstrução da torre de Babel monetária:
Pt.1. A transformação da hegemonia: da âncora de ouro à evolução do poder do petróleo
Retrocedendo à ideia de banco central de Hamilton em 1790, até o nascimento secreto da Reserva Federal em 1913, o gene da hegemonia do dólar sempre esteve gravado na vontade capitalista dos "gigantes da era do aço". A criação do sistema de Bretton Woods colocou o dólar em um pedestal, assim como Keynes alertou que as "correntes de ouro" acabariam se tornando o sacrifício do problema de Triffin - o "domingo da inadimplência" de Nixon em 1971 anunciou o fim do padrão ouro, mas gerou uma nova ordem do dólar do petróleo.
Esse processo coincide com a transformação hegemônica de Braudel retratada em Civilização Material, Economia e Capitalismo nos séculos XV e XVIII: a hegemonia financeira holandesa deu lugar à hegemonia industrial britânica e, finalmente, o complexo petrolífero-militar americano foi finalmente encerrado. O boom tecnológico da era Clinton e as políticas acomodatícias de Greenspan levaram a hegemonia do dólar ao seu auge, mas também lançaram as bases para a crise das hipotecas subprime em 2008, como revela a teoria da reflexividade de Soros:
A prosperidade em si abriga as sementes da destruição.
Pt.2. Paradoxo milenar: de relíquias selvagens a sinais de colapso
Desde as moedas de ouro do Império Romano até os ativos ancorados em Bretton Woods, o ouro sempre desempenhou o papel de "Arca de Noé em tempos de crise". A explosão de preços desencadeada pela desvinculação do dólar do ouro em 1971 (35→850 dólares / onça) é, na essência, uma reação de estresse ao colapso do sistema de crédito da moeda fiduciária, corroborando a afirmação de Keynes de que "o ouro é o último guardião e a reserva em tempos de emergência".
A crise financeira de 2008, quando o ouro caiu e depois subiu, expôs a contradição fundamental do sistema financeiro moderno: quando o buraco negro da liquidez devora todos os ativos, apenas o ouro pode passar pela ilusão monetária e se tornar a "liquidez final". Agora, o canhão tarifário e a bola de neve da dívida de Trump (US$ 36 trilhões em dívida nacional/124% do PIB) estão repetindo a cartilha histórica, e o feito de compras de ouro do banco central global superiores a 1.000 toneladas por três anos consecutivos é exatamente como a tristeza do "triângulo impossível" de Mondale na era digital - o apoio triangular das moedas de crédito soberano (estabilidade da taxa de câmbio, livre fluxo de capitais, política monetária independente) está entrando em colapso e o ouro é mais uma vez a escolha final de "moeda apátrida".
Pt.3. Três Sombras: Da Casca de Obsidiana à Transformação Dourada
A semente da blockchain plantada por Satoshi Nakamoto nas cinzas da crise financeira de 2008 passou por três descobertas de valor:
A ferramenta de pagamento na dark web em 2013, o vetor do frenesi da ICO em 2017 e a alocação de ativos institucionais em 2020 finalmente completaram a transformação final do "ouro digital" na crise global de crédito em 2025. Esta trajetória evolutiva é aludida à teoria de Schumpeter da "destruição criativa" – que o colapso de sistemas antigos abre caminho para novas espécies. A declaração do CEO da BlackRock, Larry Fink, de que "o Bitcoin é uma versão internacional do ouro" e a estratégia agressiva da MicroStrategy de deter 500.000 BTC marcam a coroação oficial do capital tradicional como reserva de valor para o Bitcoin. E a ordem executiva do governo Trump para incluir o Bitcoin em reservas estratégicas é um espelho histórico do choque de Nixon de 1971:
Quando a base de crédito da moeda fiduciária é abalada, os ativos descentralizados tornam-se candidatos à nova ordem.
Pt.4. J—Curve Santificação: Crónica das Dores do Renascimento do Paradigma
Os mercados de capitais atuais estão a passar por uma "desvinculação do dólar - subida do ouro - despertar do Bitcoin", uma tríplice variação cuja essência da mudança estrutural é a substituição intergeracional do paradigma monetário. Como apontou o historiador económico Charles Kindleberger na sua obra "História Financeira da Europa Ocidental": as transformações nos sistemas monetários costumam ocorrer com um atraso de 50 a 100 anos em relação às revoluções tecnológicas.
O dilema da Curva J do Bitcoin – uma restrição de curto prazo na lógica de valorização das ações de tecnologia e um benefício de longo prazo do consenso do ouro digital – é semelhante ao período adormecido antes que o ouro rompesse o padrão-ouro na década de 1970. Com base na teoria das ondas longas de Kondratiev, estamos na interseção histórica da sexta onda da revolução tecnológica (civilização digital) e da reconstrução da ordem monetária, e o Bitcoin pode desempenhar o papel do ouro na revolução industrial no século 19:
É tanto o coveiro do antigo sistema quanto a pedra fundamental da nova civilização.
Olhando para a história monetária de trezentos anos, desde o plano do banco central de Hamilton até a utopia criptográfica de Satoshi Nakamoto, a busca da humanidade por armazenamento de valor sempre oscilou entre a concentração de poder e a descentralização. O crepúsculo da hegemonia do dólar, a realeza do ouro e o crescimento selvagem do Bitcoin compõem o tríptico monetário desta era.
Como disse Marx: "A moeda não é uma coisa, mas uma relação social", quando os laços de confiança da globalização começam a se romper, a ascensão das criptomoedas pode talvez sinalizar a projeção real do ideal de Hayek de "desnacionalização da moeda". Nesta era cheia de incertezas, a única certeza é que a evolução das formas de moeda nunca para, e todos nós somos testemunhas e escritores desta épica história monetária milenar.
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A trilogia monetária da era da entropia: a Arca de Ouro, o Crepúsculo do Dólar e a Torre de Babel do Poder de computação
Escrito por: Musol
Quando li pela primeira vez "Amor, Morte e Bitcoin", enquanto as três centenas de anos de história monetária se entrelaçam em um grande texto, olhei para a curva no meu telefone que mostra a ascensão em ressonância do ouro e do bitcoin, e, em um momento de distração, vislumbrei os destroços monetários flutuando no longo rio da história — a bolha das tulipas do florim holandês ainda não se dissipou, o eco dos canhões da libra ainda ressoa, e a bandeira das estrelas e listras do dólar está desbotando nas torrentes de dados.
Isso fez o autor lembrar-se da visão de Braudel em "O Mediterrâneo e o Mundo Mediterrânico na Época de Felipe II": o crepúsculo de cada moeda hegemônica é uma metáfora do aumento da entropia civilizacional. Neste momento, o ouro desperta nos cofres dos bancos centrais, o Bitcoin sussurra na matriz de poder computacional, e o dólar vagueia à beira do abismo da dívida. Nas dobras do espaço-tempo formadas por esses três, esconde-se uma fábula capitalista mais profunda do que o "espírito animal" de Keynes.
Depois de reler a história secreta da família bancária de William Endall tarde da noite, de repente percebi que a sombra projetada pelos treze pilares lançados pela fundação do Federal Reserve em 1913 havia sido estendida à matriz de ETF do Vanguard Group e ao fundo à vista de Bitcoin da BlackRock cem anos depois. Este ciclo fatídico é exatamente como a temporada civilizacional retratada por Spengler em O Declínio do Ocidente - quando o ouro flui da sala secreta do ditador sul-africano para o cofre de Londres, quando o dólar sobe das ruínas de Bretton Woods para o trono do petrodólar, quando o Bitcoin se transforma do quebra-cabeça da criptografia de Satoshi Nakamoto para o "ouro digital" no relatório de posição institucional, a busca da humanidade pelo valor absoluto sempre oscilou entre a pesada cortina do poder e a fenda da liberdade.
Não hesite em lançar uma pedra preciosa para atrair as outras, e com base na minha própria experiência e opiniões humildes, além de usar os fragmentos da história financeira como uma tocha, tentarei iluminar este eterno teatro da queda e reconstrução da torre de Babel monetária:
Pt.1. A transformação da hegemonia: da âncora de ouro à evolução do poder do petróleo
Retrocedendo à ideia de banco central de Hamilton em 1790, até o nascimento secreto da Reserva Federal em 1913, o gene da hegemonia do dólar sempre esteve gravado na vontade capitalista dos "gigantes da era do aço". A criação do sistema de Bretton Woods colocou o dólar em um pedestal, assim como Keynes alertou que as "correntes de ouro" acabariam se tornando o sacrifício do problema de Triffin - o "domingo da inadimplência" de Nixon em 1971 anunciou o fim do padrão ouro, mas gerou uma nova ordem do dólar do petróleo.
Esse processo coincide com a transformação hegemônica de Braudel retratada em Civilização Material, Economia e Capitalismo nos séculos XV e XVIII: a hegemonia financeira holandesa deu lugar à hegemonia industrial britânica e, finalmente, o complexo petrolífero-militar americano foi finalmente encerrado. O boom tecnológico da era Clinton e as políticas acomodatícias de Greenspan levaram a hegemonia do dólar ao seu auge, mas também lançaram as bases para a crise das hipotecas subprime em 2008, como revela a teoria da reflexividade de Soros:
A prosperidade em si abriga as sementes da destruição.
Pt.2. Paradoxo milenar: de relíquias selvagens a sinais de colapso
Desde as moedas de ouro do Império Romano até os ativos ancorados em Bretton Woods, o ouro sempre desempenhou o papel de "Arca de Noé em tempos de crise". A explosão de preços desencadeada pela desvinculação do dólar do ouro em 1971 (35→850 dólares / onça) é, na essência, uma reação de estresse ao colapso do sistema de crédito da moeda fiduciária, corroborando a afirmação de Keynes de que "o ouro é o último guardião e a reserva em tempos de emergência".
A crise financeira de 2008, quando o ouro caiu e depois subiu, expôs a contradição fundamental do sistema financeiro moderno: quando o buraco negro da liquidez devora todos os ativos, apenas o ouro pode passar pela ilusão monetária e se tornar a "liquidez final". Agora, o canhão tarifário e a bola de neve da dívida de Trump (US$ 36 trilhões em dívida nacional/124% do PIB) estão repetindo a cartilha histórica, e o feito de compras de ouro do banco central global superiores a 1.000 toneladas por três anos consecutivos é exatamente como a tristeza do "triângulo impossível" de Mondale na era digital - o apoio triangular das moedas de crédito soberano (estabilidade da taxa de câmbio, livre fluxo de capitais, política monetária independente) está entrando em colapso e o ouro é mais uma vez a escolha final de "moeda apátrida".
Pt.3. Três Sombras: Da Casca de Obsidiana à Transformação Dourada
A semente da blockchain plantada por Satoshi Nakamoto nas cinzas da crise financeira de 2008 passou por três descobertas de valor:
A ferramenta de pagamento na dark web em 2013, o vetor do frenesi da ICO em 2017 e a alocação de ativos institucionais em 2020 finalmente completaram a transformação final do "ouro digital" na crise global de crédito em 2025. Esta trajetória evolutiva é aludida à teoria de Schumpeter da "destruição criativa" – que o colapso de sistemas antigos abre caminho para novas espécies. A declaração do CEO da BlackRock, Larry Fink, de que "o Bitcoin é uma versão internacional do ouro" e a estratégia agressiva da MicroStrategy de deter 500.000 BTC marcam a coroação oficial do capital tradicional como reserva de valor para o Bitcoin. E a ordem executiva do governo Trump para incluir o Bitcoin em reservas estratégicas é um espelho histórico do choque de Nixon de 1971:
Quando a base de crédito da moeda fiduciária é abalada, os ativos descentralizados tornam-se candidatos à nova ordem.
Pt.4. J—Curve Santificação: Crónica das Dores do Renascimento do Paradigma
Os mercados de capitais atuais estão a passar por uma "desvinculação do dólar - subida do ouro - despertar do Bitcoin", uma tríplice variação cuja essência da mudança estrutural é a substituição intergeracional do paradigma monetário. Como apontou o historiador económico Charles Kindleberger na sua obra "História Financeira da Europa Ocidental": as transformações nos sistemas monetários costumam ocorrer com um atraso de 50 a 100 anos em relação às revoluções tecnológicas.
O dilema da Curva J do Bitcoin – uma restrição de curto prazo na lógica de valorização das ações de tecnologia e um benefício de longo prazo do consenso do ouro digital – é semelhante ao período adormecido antes que o ouro rompesse o padrão-ouro na década de 1970. Com base na teoria das ondas longas de Kondratiev, estamos na interseção histórica da sexta onda da revolução tecnológica (civilização digital) e da reconstrução da ordem monetária, e o Bitcoin pode desempenhar o papel do ouro na revolução industrial no século 19:
É tanto o coveiro do antigo sistema quanto a pedra fundamental da nova civilização.
Olhando para a história monetária de trezentos anos, desde o plano do banco central de Hamilton até a utopia criptográfica de Satoshi Nakamoto, a busca da humanidade por armazenamento de valor sempre oscilou entre a concentração de poder e a descentralização. O crepúsculo da hegemonia do dólar, a realeza do ouro e o crescimento selvagem do Bitcoin compõem o tríptico monetário desta era.
Como disse Marx: "A moeda não é uma coisa, mas uma relação social", quando os laços de confiança da globalização começam a se romper, a ascensão das criptomoedas pode talvez sinalizar a projeção real do ideal de Hayek de "desnacionalização da moeda". Nesta era cheia de incertezas, a única certeza é que a evolução das formas de moeda nunca para, e todos nós somos testemunhas e escritores desta épica história monetária milenar.