Os ganhos em BTC da estratégia levam a um alvo de preço em alta de $521 da H.C. Wainwright

A MicroStrategy aumentou drasticamente o seu objetivo de captação de recursos e as metas de aquisição de bitcoin para 2025 no seu relatório de ganhos, levando a uma revisão em alta por parte dos analistas da H.C. Wainwright.

Num comunicado de pesquisa datado de 2 de maio, o analista Mike Colonnese tornou-se progressivamente em alta sobre as ações da Strategy, com um preço-alvo elevado de $480 para $521, citando previsões aumentadas de detenção de BTC e forte execução na captação de capital.

Como parte de seu relatório de lucros do primeiro trimestre na quinta-feira, a Strategy dobrou seu plano de capital para US$ 84 bilhões até 2027, acima da meta de US$ 42 bilhões anunciada no final de 2024. O novo plano “42/42” inclui US$ 42 bilhões em ações e US$ 42 bilhões em emissões de renda fixa, incluindo conversíveis e preferenciais.

A empresa já arrecadou 10 bilhões de dólares este ano e adquiriu 106.085 Bitcoin (BTC) até agora. O rendimento do bitcoin da estratégia até abril foi de 13,7%, representando 91% de sua meta anual original, com um ganho de 5,8 bilhões de dólares já registrado, ou 58% do objetivo inicial.

Bullish momentum

Os resultados do Q1 de 2025 da estratégia incluíram a aquisição de 80.715 BTC por 7,7 bilhões de dólares, financiados através da emissão de ações e obrigações conversíveis. Uma quantidade adicional de 25.370 BTC foi comprada em abril. O rendimento de BTC da empresa para o Q1 foi de 11%, com um ganho de 4,1 bilhões de dólares com base nos preços de fim de trimestre.

Colonnese agora espera que a Strategy termine 2025 com 691,249 BTC, acima de uma estimativa anterior de 601,029. Sua previsão de ganho em BTC sobe para $12 bilhões, com uma suposição de preço de ano final de $150,000 por moeda. Embora ainda esteja abaixo da orientação revisada da empresa de $15 bilhões em ganhos e um rendimento de 25% em BTC, Colonnese vê o acesso ao capital e o desempenho da Strategy como fortes indicadores de crescimento.

Apesar de cortar as receitas projetadas para 2025 e 2026 para 461,2 milhões de dólares e 475,7 milhões de dólares, respetivamente, abaixo das estimativas anteriores de 473 milhões de dólares e 485,1 milhões de dólares, Colonnese enfatizou a capacidade da empresa de manter uma avaliação premium. O preço-alvo de 521 dólares é baseado em um prêmio de 2x sobre o valor líquido dos ativos projetado da empresa para 2025 de 103,7 bilhões de dólares.