Bitcoin voltou a 94 mil, quais altcoins valem a pena deitar numa emboscada?

Bitcoin voltou a ultrapassar a barreira dos 90000 em 23 de abril, em parte devido à situação da guerra comercial que se torna gradualmente mais clara. O Secretário do Tesouro dos EUA, Becerra, afirmou que o impasse tarifário não é sustentável e que se espera que a situação melhore em um futuro próximo.

Por outro lado, recentemente Trump tem pressionado publicamente o presidente do Fed, Powell, exigindo fortemente uma redução das taxas de juros, chegando a afirmar que se não houver redução, irá demiti-lo ( Powell ). Esta ação gerou desconfiança sobre a independência do Fed no mercado global, resultando em desconfiança em relação ao dólar. E a situação mais recente é que, quando a mídia perguntou a Trump sobre o assunto, ele respondeu: “Eu não tenho intenção de demiti-lo ( Powell ). Eu só espero que ele seja mais proativo em relação à redução das taxas de juros.”

Bitcoin, quando Trump anteriormente pediu a saída de Powell, raramente exerceu a função de refúgio do “ouro digital”, com uma correlação alta com o ouro físico. Agora que a crise de carreira de Powell foi resolvida e o mercado de ações dos EUA teve uma forte recuperação, o Bitcoin continua a subir. Neste momento, o Bitcoin também desfruta do prêmio de ativos líquidos, subindo 12% nos últimos sete dias.

No artigo anterior, mencionamos que, nesta alta do Bitcoin, as altcoins não acompanharam. Atualmente, a participação de mercado do Bitcoin atinge 64,2%, alcançando um novo máximo em quatro anos. Embora ainda não esteja claro quando chegará a temporada das altcoins, podemos observar, durante os períodos de volatilidade do mercado, quais altcoins apresentam desempenho superior ao do Bitcoin, a fim de identificar as preferências de investimento, com uma alta probabilidade de que essas tendências fortes possam continuar no futuro.

Nos últimos sete dias, as 100 moedas com maior capitalização de mercado tiveram um desempenho superior ao do Bitcoin.

A tabela a seguir é para classificar os 100 principais tokens por capitalização de mercado, e a tendência é mais forte do que o BTC nos últimos sete dias, na verdade, não há apenas os seguintes 11 tokens, porque em 23 de abril, enquanto o Bitcoin subiu acentuadamente, a participação de mercado do Bitcoin caiu ligeiramente (0.2% ), representando o aumento geral de altcoins, então há muitas moedas que caíram por um longo tempo, ultrapassando o aumento de sete dias do Bitcoin durante a noite, Mas este rali deve ser interpretado como uma repercussão de liquidez, não como resultado de escolhas de financiamento.

Portanto, na seleção de tokens, deve-se excluir as moedas que disparam durante a noite e escolher aquelas altcoins cuja valorização ao longo destes sete dias superou a do BTC.

Deveria focar em quais setores?

Através dos tokens mencionados, o foco estará nas interseções das áreas: IA, L1, Meme e DeFi.

AI: A última narrativa foi iniciada pela IA, começando com a combinação do GOAT e memes, depois explorando mais possibilidades e aplicações. Sob a febre da IA, isso gerou uma bolha, que estourou com a emissão contínua de moedas pela família Trump, resultando na queda de mais de 90% da maioria dos tokens de IA, reestruturando a avaliação.

A quebra da bolha não significa o fim da pista, mas sim um mecanismo que elimina projetos de qualidade duvidosa no mercado. Isso significa que, com o desenvolvimento contínuo da IA do Web 2, os projetos de IA do Web 3 já passaram por uma rodada de reestruturação. Se acreditarmos que a IA do Web 2 pode ser transferida para o Web 3, então atualmente a avaliação da pista de IA é relativamente barata, e os fundamentos dos projetos que sobreviveram foram testados. Se no futuro a temporada de altcoins chegar, esta pista tem potencial para absorver a liquidez que transborda do Bitcoin.

Além das moedas representadas na tabela: VIRTUAL, ARC, ALCH, SWARMS, Zerebro

L1: As moedas de blockchain pública têm sido uma escolha relativamente estável quando a temporada de altcoins chega, sendo que a lógica geral é que o desenvolvimento da blockchain pública determina o teto dos projetos ecológicos sob sua égide, ao mesmo tempo que consegue capturar a maior liquidez possível.

Mas, ao contrário de 2021, os fundos não estão mais a pagar por “cópia e colagem de EVM”, mas estão à procura de blockchains que possam realmente trazer novas aplicações com TPS e ferramentas para desenvolvedores. Assim que surgirem catalisadores específicos (listagem em exchanges, armazenamento institucional), a elasticidade do preço será claramente superior à das antigas L1.

Novas blockchains emergentes sem emissão de moeda: Monad, MegaETH

Meme: Bitcoin é a maior moeda meme de todo o mercado de criptomoedas, e as moedas meme já se tornaram uma tendência neste ciclo, com alta probabilidade de continuar a existir no futuro. O fator chave é que as moedas meme são um veículo de consenso e cultura, e as principais moedas meme de cada blockchain também podem ser vistas como versões alavancadas de moedas de blockchain. A maioria das moedas meme é nativa da blockchain, e o poder de precificação não é monopolizado pelas exchanges centralizadas, o que facilita a existência de efeito de riqueza. No mercado de criptomoedas, onde há efeito de riqueza, há sempre liquidez constante e participantes.

DeFi: No mundo das moedas, DeFi é uma rara faixa com um modelo de negócios real. Perp Dex e Dex ganham com taxas de transação; o empréstimo pode gerar uma margem de juros sobre os depósitos; Yield Farming ganha com taxas de retirada e depósito; LaunchPad ganha com taxas de emissão de tokens. E na tabela, HYPE, JUP e AAVE são todos dominantes no campo DeFi. Mais importante ainda, todos eles têm mecanismos de recompra de tokens, o que significa que, com a chegada da temporada de altcoins, a recuperação da liquidez aumenta o volume de transações. Devido ao efeito de rede dos principais protocolos DeFi, isso também impulsiona um maior lucro geral dos projetos, e um lucro mais alto significa maior força de recompra. Quando a demanda por tokens aumenta, a probabilidade de os preços continuarem a subir também aumenta.

Conclusão: Acompanhe de perto a quota de mercado do Bitcoin

O lançamento da temporada das altcoins significa que o capital está a fluir do Bitcoin para altcoins mais arriscadas e de menor capitalização. Portanto, há dois indicadores-chave a observar: primeiro, se o Bitcoin consegue manter-se acima dos 90000, proporcionando um ponto de ancoragem de confiança estável para o mercado; segundo, e mais importante, se a quota de mercado do Bitcoin (BTC.D) começa a cair, refletindo que as preferências de capital começam a se diversificar.

No dia 23 de abril, o Bitcoin subiu para 90 mil, mas o BTC.D caiu apenas 0,2%, o que indica que ainda estamos na fase de “concentração de fundos em BTC, crescimento sólido baseado em moeda”. No entanto, se o BTC.D começar a cair claramente, por exemplo, voltando ao nível de 57% do início deste ano, será um sinal de que os fundos estão oficialmente a fluir para o mercado de altcoins, e só então a “rotação de mercado” terá a oportunidade de se desenvolver completamente.

Em outras palavras, o verdadeiro ponto de partida da temporada de altcoins não é apenas a contínua alta do Bitcoin, mas também o aumento da aversão ao risco e a dispersão de capital do BTC para outros temas. Quando essas duas coisas acontecem ao mesmo tempo, temos a oportunidade de ver uma revitalização completa do mercado. Agora é o momento de observar, filtrar e preparar. Se a onda de altcoins está chegando, o movimento do BTC.D dará a resposta.