No início de abril, a Berkshire Hathaway de Warren Buffett emitiu seis novos títulos denominados em ienes no valor de 90 bilhões de ienes ($580 milhões). Os fundos da emissão, embora sejam os menores entre os negócios desde 2019, poderiam ser usados para aumentar a participação da Berkshire em cinco grandes casas de comércio japonesas, de acordo com a correspondente da Nikkei Asia, Lisa Kim.
Conforme relatado pelo Cryptopolitan, a 10ª emissão de obrigações em ienes da Berkshire Hathaway foi estruturada em seis tranches, com maturidades que variam de três a 30 anos
A relação da Berkshire Hathaway com as casas de comércio do Japão começou em 2020, quando divulgou discretamente participações significativas em cinco empresas: Mitsui & Co., Mitsubishi Corp., Marubeni, Sumitomo Corp. e Itochu. Em março deste ano, Buffett aumentou as participações da Berkshire em cada uma para quase 10%, cumprindo um plano de que falou na sua carta anual aos acionistas no início de 2025.
Fundos de emissão de obrigações em yen direcionados para investimentos no mercado japonês
Na sua carta de fevereiro de 2024, Buffett observou que a Berkshire havia financiado a maior parte das suas posições japonesas através de 1,3 trilhões de ienes em receitas de obrigações. Com esta mais recente oferta de 90 bilhões de ienes, a Berkshire parece estar a preparar-se para comprar mais ações se a oportunidade surgir.
Fofocas de mercado, citadas por Kim, indicam que os novos fundos levantados podem ser destinados a aquisições adicionais nas cinco casas de negociação. Esses investimentos beneficiariam de avaliações favoráveis e rendimentos de dividendos relativamente altos em comparação com as taxas de juros contidas do Japão.
A taxa de juro do Japão mantém-se em 0,5%, muito abaixo dos níveis dos EUA. As empresas listadas em Tóquio, especialmente aquelas com dividendos fortes e rendimentos em torno de 3%, são atraentes para investidores internacionais como o conglomerado de Warren Buffett.
No entanto, a diferença entre as taxas de juro japonesas e norte-americanas está a começar a diminuir. Nos últimos meses, preocupações sobre uma desaceleração económica aumentaram as expectativas de que o Federal Reserve dos EUA possa reduzir as taxas em maio. Os rendimentos dos Treasuries dos EUA, que dispararam para um máximo de 14 meses de 4,8% em janeiro, ainda estão bem acima de 4,3%, e poderão precisar da intervenção do Federal Reserve.
A decisão da Berkshire de emitir obrigações denominadas em ienes e possivelmente reinvestir os lucros em ações japonesas pode também ser uma proteção contra os voláteis mercados globais de obrigações.
O Japão fixa os olhos nos investidores de retalho locais
A aposta da Berkshire surge enquanto o Japão tenta ativamente tornar o seu mercado de ações mais acessível aos investidores individuais. A Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) recentemente pediu às empresas listadas que reduzissem os seus limites mínimos de investimento de 500.000 ienes para cerca de 100.000 ienes.
Um relatório divulgado na semana passada por um grupo consultivo da TSE pediu aos responsáveis pelo comércio que "criassem um ambiente propício ao investimento para uma gama diversificada de indivíduos."
Os investidores estrangeiros dominam atualmente os mercados de ações do Japão, detendo cerca de 32% das ações, em comparação com apenas 16,9% para investidores de retalho nacionais. Entre os investidores japoneses, as instituições financeiras representam 28,9%, com o restante dividido entre corporações empresariais, corretoras de valores e entidades governamentais.
Burocracia simplificada para inclusão
O mercado de ações do Japão tem uma longa história de burocracia excessiva. Processos baseados em papel para negociação e gestão de registos de acionistas aumentaram os custos e criaram barreiras à entrada.
“Definir altos níveis de unidade de investimento foi uma forma de reduzir o custo e o fardo do processamento manual,” explicou Zuhair Khan, gestor de portfólio sénior na UBP Investments.
Khan acrescentou que até recentemente, o governo preferia investidores institucionais em vez de investidores de retalho. No entanto, com a memória do colapso do mercado dos anos 1990 a esmorecer entre as gerações mais jovens, os oficiais agora têm uma "mudança de coração".
O governo agora reconhece a importância da participação de ambos os setores, esperando que isso ajude a aumentar a riqueza das famílias e a parar a dependência excessiva das pensões públicas.
“Após o estouro da bolha, os japoneses tinham uma alta aversão ao risco e consideravam investir no mercado de ações como semelhante ao jogo. Os jovens japoneses não têm essa aversão. O governo e a TSE querem facilitar para esses jovens investidores poupar e investir,” afirmou Khan.
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Por que é que a Berkshire Hathaway de Warren Buffett emitiu seis novos títulos em ienes no valor de 90 mil milhões de ienes?
No início de abril, a Berkshire Hathaway de Warren Buffett emitiu seis novos títulos denominados em ienes no valor de 90 bilhões de ienes ($580 milhões). Os fundos da emissão, embora sejam os menores entre os negócios desde 2019, poderiam ser usados para aumentar a participação da Berkshire em cinco grandes casas de comércio japonesas, de acordo com a correspondente da Nikkei Asia, Lisa Kim.
Conforme relatado pelo Cryptopolitan, a 10ª emissão de obrigações em ienes da Berkshire Hathaway foi estruturada em seis tranches, com maturidades que variam de três a 30 anos
A relação da Berkshire Hathaway com as casas de comércio do Japão começou em 2020, quando divulgou discretamente participações significativas em cinco empresas: Mitsui & Co., Mitsubishi Corp., Marubeni, Sumitomo Corp. e Itochu. Em março deste ano, Buffett aumentou as participações da Berkshire em cada uma para quase 10%, cumprindo um plano de que falou na sua carta anual aos acionistas no início de 2025.
Fundos de emissão de obrigações em yen direcionados para investimentos no mercado japonês
Na sua carta de fevereiro de 2024, Buffett observou que a Berkshire havia financiado a maior parte das suas posições japonesas através de 1,3 trilhões de ienes em receitas de obrigações. Com esta mais recente oferta de 90 bilhões de ienes, a Berkshire parece estar a preparar-se para comprar mais ações se a oportunidade surgir.
Fofocas de mercado, citadas por Kim, indicam que os novos fundos levantados podem ser destinados a aquisições adicionais nas cinco casas de negociação. Esses investimentos beneficiariam de avaliações favoráveis e rendimentos de dividendos relativamente altos em comparação com as taxas de juros contidas do Japão.
A taxa de juro do Japão mantém-se em 0,5%, muito abaixo dos níveis dos EUA. As empresas listadas em Tóquio, especialmente aquelas com dividendos fortes e rendimentos em torno de 3%, são atraentes para investidores internacionais como o conglomerado de Warren Buffett.
No entanto, a diferença entre as taxas de juro japonesas e norte-americanas está a começar a diminuir. Nos últimos meses, preocupações sobre uma desaceleração económica aumentaram as expectativas de que o Federal Reserve dos EUA possa reduzir as taxas em maio. Os rendimentos dos Treasuries dos EUA, que dispararam para um máximo de 14 meses de 4,8% em janeiro, ainda estão bem acima de 4,3%, e poderão precisar da intervenção do Federal Reserve.
A decisão da Berkshire de emitir obrigações denominadas em ienes e possivelmente reinvestir os lucros em ações japonesas pode também ser uma proteção contra os voláteis mercados globais de obrigações.
O Japão fixa os olhos nos investidores de retalho locais
A aposta da Berkshire surge enquanto o Japão tenta ativamente tornar o seu mercado de ações mais acessível aos investidores individuais. A Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) recentemente pediu às empresas listadas que reduzissem os seus limites mínimos de investimento de 500.000 ienes para cerca de 100.000 ienes.
Um relatório divulgado na semana passada por um grupo consultivo da TSE pediu aos responsáveis pelo comércio que "criassem um ambiente propício ao investimento para uma gama diversificada de indivíduos."
Os investidores estrangeiros dominam atualmente os mercados de ações do Japão, detendo cerca de 32% das ações, em comparação com apenas 16,9% para investidores de retalho nacionais. Entre os investidores japoneses, as instituições financeiras representam 28,9%, com o restante dividido entre corporações empresariais, corretoras de valores e entidades governamentais.
Burocracia simplificada para inclusão
O mercado de ações do Japão tem uma longa história de burocracia excessiva. Processos baseados em papel para negociação e gestão de registos de acionistas aumentaram os custos e criaram barreiras à entrada.
“Definir altos níveis de unidade de investimento foi uma forma de reduzir o custo e o fardo do processamento manual,” explicou Zuhair Khan, gestor de portfólio sénior na UBP Investments.
Khan acrescentou que até recentemente, o governo preferia investidores institucionais em vez de investidores de retalho. No entanto, com a memória do colapso do mercado dos anos 1990 a esmorecer entre as gerações mais jovens, os oficiais agora têm uma "mudança de coração".
O governo agora reconhece a importância da participação de ambos os setores, esperando que isso ajude a aumentar a riqueza das famílias e a parar a dependência excessiva das pensões públicas.
“Após o estouro da bolha, os japoneses tinham uma alta aversão ao risco e consideravam investir no mercado de ações como semelhante ao jogo. Os jovens japoneses não têm essa aversão. O governo e a TSE querem facilitar para esses jovens investidores poupar e investir,” afirmou Khan.
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